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今日白糖期货合约SR901减仓上涨 收报5160元/吨

文 / 维胜金融2018-09-09 14:10

行情介绍和分析今日白糖期货合约SR901减仓上涨,收报5160元/吨,涨幅为+0.23%,成交量为57.70万手,持仓量为38.09万手,......

行情介绍和分析

今日白糖期货合约SR901减仓上涨,收报5160元/吨,涨幅为+0.23%,成交量为57.70万手,持仓量为38.09万手,日减仓-3288手。近三年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为10.91%、11.32%、11.63%和11.78%。

8月8日,受标的白糖期货SR901合约减仓上涨影响,看涨期权和看跌期权涨跌互现,SR901系列平值期权隐含波动率收于16.16%,较前一交易日小幅下降。今日白糖期权成交量2.05万手(按双边计算,下同),持仓量18.84万手,成交额1812.68万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.46和0.58,从成交量来看投资者偏好看涨期权,从持仓比率来看后市依旧偏悲观。从持仓分布来看(考虑成交量,选取流动性较好的期权合约),看涨期权在5700处有最大持仓量,说明在此有较强压制;看跌期权在4900有最大持仓量,显示此处有较强支撑。整体上,一月合约和五月合约成交量分别占所有合约的83.68%和12.82%,持仓量占比分别为72.42%和18.02%。白糖期货SR901所对应的期权合约系列成交量最大、流动性最好。

郑糖SR901合约震荡上涨,期价上行至接近布林上轨;日线级别看,MACD处于0轴上方,红柱微幅上涨;KDJ指标表明后续仍有上涨可能。国际方面,尽管巴西北部和东北部各州的干燥天气将限制今年甘蔗产量的增长,且国内原油价格过高,糖厂后期生产乙醇意愿强烈,短期利多国际市场。但印度、泰国产量均创新高,全球过剩情况短期难以有缓解,对原糖形成压力。国内方面,短期基本面总体保持不变,下游产销数据向好,广西和云南等主产区销糖率均达到70%以上,,后期库存压力大幅舒缓。近期国内海关打击走私力度加强,后续糖价是否能持续反弹取决于8月食糖消费情况,新旧交替,糖价容易出现翘尾行情。郑糖1901当前在5125-5180区间内大幅振荡,主力合约SR1901看涨期权空头持仓和增幅大幅领先多头持仓,且多头代表中信期货大幅减仓;主力合约SR1901看跌期权多头持仓量高于空头持仓,双方持仓量变化相差不大,多空力量在当前区间内竞争激烈。短期建议测试5150元/吨支撑位,可在向下脉冲接近5150处逢低周期性短多。期权操作上,方向性策略:逢低构建牛市看涨期权组合,即买入SR901C5100,同时卖出SR901C5200。波动率策略:波动率短期维持高位震荡,关注一月和五月份之间不合理期限结构,新单暂时观望或择机构建日历价差组合套利操作。来源:瑞达期货

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