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市场各方热盼铁矿石期货国际化

文 / 维胜金融2018-09-10 10:16

自2月2日证监会确定铁矿石期货作为特定品种、允许引入境外交易者以来,大商所已对外发布了铁矿石期货国际化相关......

生意社04月17日讯

  未来价格将更具代表性,市场功能将更好发挥

  自2月2日证监会确定铁矿石期货作为特定品种、允许引入境外交易者以来,大商所已对外发布了铁矿石期货国际化相关规则,就国际化相关业务开展了全市场测试,并面向期货公司会员、银行、境内外产业客户及相关投资机构持续开展了多地多场培训活动。日前,证监会宣布铁矿石期货将于5月4日正式实施引入境外交易者业务。一些市场人士认为,铁矿石期货国际化日程比预期更早,目前国际化相关业务推进顺利、市场准备工作较为充分,市场各方热盼我国铁矿石期货国际化顺利起航。

  国际化起航在即,市场积极备战

  据期货日报记者了解,对于即将如期而至的铁矿石期货国际化,交易所、期货公司会员、境外经纪机构等市场各方正在抓紧时间推进最后的筹备工作。

  在近期上海举办的中国大宗商品产业论坛上,大商所相关负责人介绍了铁矿石期货国际化准备工作的最新进展。据介绍,铁矿石期货国际化相关业务规则已于日前落地,国内进行铁矿石期货国际化的相关配套政策、办法也基本完整。技术系统方面,交易所端技术系统已全面支持国际化业务,3月底会员和存管银行全部完成换汇系统升级,相关系统平台通过了2轮全市场联合测试,测试过程顺利、业务验证无误。开户方面,自3月27日国际化业务规则发布起,截至4月13日,通过铁矿石期货交易者适当性测试超过700次,已有11家境外经纪机构在大商所完成备案。此外,大商所已公布10家外币存管银行。

  新湖期货国际部王威杰表示,铁矿石期货国际化实施的时间较预期快,一些境外经纪机构、交易商正在积极推动相关业务的申请,希望尽早参与进来,在市场对外开放的新一轮发展机遇中占得先机。据前期市场拓展情况,目前一些境外产业企业及投资机构对境内期货交易给予了高度关注并表达了参与意向,预计国际化落地后的市场参与者结构将会更加多元化。

  钢厂、贸易商等产业客户对于铁矿石期货国际化同样热盼已久。“在铁矿石期货国际化后,期货价格将更具代表性,市场功能将得到更好发挥。国内钢厂都在积极备战,后期我们在海外的子公司也会参与。”南钢联国贸公司总经理陆兆勇在接受记者采访时表示。

  市场关注国际化业务规则

  记者了解到,大商所此次制定、修订了16部国际化业务规则,保持铁矿石期货原有合约和基础制度不变,在此基础上对开户、结算、交割、风控等业务进行了调整。部分市场人士表示,采用以人民币计价和结算、接受外汇作为保证金使用是国际化业务的一大亮点,他们对外汇作保证金的流通程序较为关注。

  根据此前大商所相关业务负责人对国际化规则的解读,引入境外交易者后,境外客户可以使用美元作为保证金。大商所对美元作为保证金的管理主要体现在境内期货公司对美元的交存和提取,也就是美元的入金和出金业务。目前美元的出入金办理时间规定与人民币出入金业务保持一致,具体为每日入金的申请时间为夜盘小节的20:30—23:30、白盘的8:30—15:00,每日出金的申请时间为白盘的9:00—15:10。入金申请实时办理,出金申请在结算时统一处理,出入金办理方式与人民币一样,主要通过电子出入金系统统一办理。

  关于美元的折算方法,大商所每日结算时以当日基准汇率计算其价值并按照一定的折扣率自动调整会员美元作为保证金的可用额度。对于当日盘中发生的美元入金,实时按照上一交易日结算时使用的汇率和折扣率折算出交易期间可用资金。

  值得注意的是,引入美元作为保证金使用后,如果结算后期货公司会员的结算准备金中的人民币资金低于结算准备金最低余额,大商所将通过会服系统向期货公司会员发出追加人民币通知,会员应当在下一个交易日开市前补足人民币资金至结算准备金最低余额。

  为解决跨境资金汇划渠道长、境内外银行工作时差问题,大商所将追加保证金的最后时间由原来的10时15分调整为13时,执行强平的最后时间由10时30分调整为13时30分,延长近3小时,便于境外客户补充资金。

  国际化业务实施后,境外客户如何建立安全有效、快速反应的风控体系,把控每日无负债结算、大户报告等措施,也是行业比较关注的问题。

  大商所总经理王凤海近日表示,长久以来,我国交易所始终把不发生系统性风险作为生存发展的重要前提,坚持“事前、事中、事后”监管并重,建立完善了期货价格涨跌停板调整、交易保证金调整、手续费管理、异常交易监控等风险管理制度和机制,市场监控、风险处置等相关的技术系统不断升级,大幅提升了防范市场运行、交割等风险的能力。

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