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今日白糖期货合约SR901减仓下跌 收报5056元/吨

文 / 维胜金融2018-09-11 23:11

行情介绍和分析今日白糖期货合约SR901减仓下跌,收报5056元/吨,跌幅为0.71%,成交量为55.68万手,持仓量为38.58万手,......

行情介绍和分析

今日白糖期货合约SR901减仓下跌,收报5056元/吨,跌幅为0.71%,,成交量为55.68万手,持仓量为38.58万手,日增仓-1340手。主力合约5日、20日和60日的历史波动率分别为15.09%、17.18%和16.91%,近3年的百分位分别为81.69%、86.07%和88.66%,皆处于历史高位水平。

8月28日,受标的白糖期货SR901震荡收跌的影响,看涨期权普跌、看跌期权普涨,SR901系列平值期权隐含波动率收于17.92%,较前一交易日小幅上涨,小幅高于同期历史波动率17.04%。今日白糖期权成交量2.64万手(按双边计算,下同),较前日小幅下降,持仓量增加3154手至22.52万手,成交额2382万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.94和0.73,看涨成交量缩减明显,显示看多情绪降温,从持仓比率来看后市长期仍显悲观。从持仓分布来看,看涨期权在5900处有最大持仓量,较前期有所上移,反映后市波动或加大;看跌期权在4900有最大持仓量,4800次之,显示在此区间存支撑。整体上,成交较为活跃的一月合约和五月合约成交量分别占所有合约的88.22%和8.02%,持仓量占比分别为74.11%和14.95%。白糖期货SR901所对应的期权合约系列成交量最大、流动性最好。

ICE原糖期货周一上扬,因巴西雷亚尔上涨,以及CFTC创纪录高位的空头仓位引发少量空头回补;国内现货商接货意愿提升,且缅甸转口贸易的许可证暂停导致泰国等地出口量较预期减少,使得国内糖供应量减少,后期随着双节的临近,需求有望对期价形成支撑。SR901合约震荡下跌,最低跌穿5050元/吨,后期关注5030元/吨支撑。期权持仓方面,主力合约SR1901看涨期权空头持仓量高于多头持仓,前五名多头和空头皆有小幅增仓;主力合约SR1901看跌期权空头持仓量略高于多头持仓量,前五名空头较多头增仓明显,整体上,空头持仓更显优势。期权操作上,方向性策略:前期构建的牛市看涨价差组合(买入SR901C5100,同时卖出SR901C5200)离场,新单暂时观望。波动率策略:隐含波动率高位震荡,当前的一月系列的隐含波动率高于其他远月系列的隐含波动率,可择机构建日历价差组合,即买入SR905系列的平值看涨期权,同时卖出SR901系列的平值看涨期权。来源:瑞达期货

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