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股指期货上市两年中金所坐收近百亿

文 / 维胜金融2018-09-12 03:05

“抑制投机”目的并未达到。记者在网上看到,一些小期货公司的股指开户的最优惠佣金已经降到万分之0.52,按照这......

  4月16日,股指期货将迎来上市两周年。谁是这个市场的大赢家?可能每个人的答案各有不同,但以进账金额算,中金所无疑是最大赢家。

  中金所日进账1300多万根据中金所公布的数据,截止到上周五,股指期货双边成交金额为190.8万亿元,按照万分之0.5的手续费算,中金所进账达95.4亿元。

  95.4亿元,,相当于上市18家券商去年全年业绩总和的43%,比茅台去年业绩多10%。而据测算,2011年全国160余家期货公司利润大约为20亿元。

  去年,中金所列上海市纳税百强企业第32位,上期所排第10位,上交所排名15位。有人预期,如果国债期货推出,中金所取代上期所指日可待。

  如果按天算,加上所有停止交易的节假日,中金所每天进账1321万元。

  以开户最低金额50万元算,手续费已经将19088个账户完全消灭。数据显示,期指第一年开户人数为6万户,去年中的数字则为7万多户,开户增速在逐渐下降。

  中金所手续费是否收得太高了?多位期货公司的人在接受记者采访时表示“这个问题不好回答”,而散户则直接得多,本报曾经报道过,年收益达几十倍,以短线交易为主的期货炒手李绪雄先生对记者表示,“难以理解为什么这么高”。他介绍,美国比沪深300()合约规模大一倍的S&P500手续费为万分之0.1,香港恒生指数期货也仅在万分之0.1左右。

  中金所有关人士曾表示,高手续费是为了“抑制投机”,但从成交和持仓比来看,以上周五为例,沪深300期货1204合约,成交28.3万手,持仓4.24万手,超过6 1,这与期指刚上市的14 1相比已经大大下降,但4月5日(上周香港最后一个交易日)香港恒指期货持仓量9.1万张,成交仅7.7万张,比例0.84 1。“抑制投机”目的并未达到。

  有消息称,中金所今年已经悄悄将单边手续费降到万分之0.32,但这一消息一直未得到公开确认。

  中金所手续费并不是期指交易费用的全部,期货公司还是要收取一定比例的佣金。在期指刚开始运行的时候,有期货公司乐观地认为,他们收取的佣金“最少也要达到中金所手续费的一半”。

  不过目前看这一愿望难以实现。记者在网上看到,一些小期货公司的股指开户的最优惠佣金已经降到万分之0.52,按照这一比例,以上周五沪深300股指期货1204合约收盘价2520点算,进出一手中金所手续费为75.6元,而这一期货公司佣金仅为3元。

  “这就是 割喉战 。”一不愿透露姓名的期货公司人员对记者表示:“期货公司的生存现在确实是很困难。”

  “集体过冬”这是业内人士对去年期货公司的总体评价。据统计,去年虽然有多个新品种上市,但全年期货市场成交量10.54亿手,同比下降32.72%,成交额137.51万亿元,同比下降11.03%。“大合约”的推出、保证金的提高、双边手续费的收取等等,致使投机资金被挤出,期货公司手续费日见减少。

  而股指期货的上升势头却令人感到惊喜,受A股市场回暖影响,今年第一季度金融期货成交额占据了期货市场的半壁江山。

  期货公司之所以不惜血本争夺期货客户,其目的还在于“返佣”,即交易所将部分手续费返还给期货公司,这一直以来都是期货公司主要的收入来源之一,但在2010年底为抑制期货炒风被叫停。

  “中金所的 返佣 将会是未来期货公司生存的关键。”上述期货公司人员对记者表示。

  空头两年获利翻番2010年4月16日沪深300股指期货上市当天,沪深300指数以3388点的“吉利数字”开盘,假设有一个投资者,在当天以开盘价卖出一手合约,而且每一个月都正常移仓,到上周五,沪深300报收2519点,这一合约账面获利达到869点,共计260700元。而以12%的保证金算,当初该合约开仓费用仅为121968元,获利超过110%。

  在这两年中,沪深指数仅在不足10个交易日中超过3388点,最低达到2254点。当然如果当初开的是多仓,当沪深300跌到到2982点时已经爆仓。

  在期指上市两年中,涌现出几个知名的“空头席位”,如最开始的“天狼大本营”国泰君安(601211),和去年来异军突起的中证期货。而总成交量占据第一的为华泰长城期货。

  这几大期货公司的相同之处在于他们的券商背景,在其他期货公司举步维艰的时候,他们的收入却增长可观。以中证期货为例,这家中信证券(600030)的全资子公司2011年获得净利润8014.2万元,同比增长88%。

  中证期货从去年开始长期占据空头首位也惹来一些“操纵市场”的怀疑,有投资者认为,中信证券数百亿的自营盘,加上融券手段的运用,操纵期指成为可能,“特别是盘中经常出现瞬间的跳跃式涨跌,短线交易者很容易受伤。”

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