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9.5今日黄金最新价格行情走势:美元维持强势 金

文 / 维胜金融2018-09-12 21:13

市场对于开学季的打折津津乐道,但我们却也低估了美元资产韧性之下金银二次下探的幅度。美国经济的强劲仍未退......

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市场对于开学季的打折津津乐道,但我们却也低估了美元资产韧性之下金银二次下探的幅度。美国经济的强劲仍未退去――8月ISM制造业指数为2004年以来新高,虽然8月Markit制造业PMI已经环比向下。叠加着科技股的新高,或显示出美国经济结构性过热的特征在升温,带动美债利率秋季显著回升至2.9%(而2s10s小幅回升),抑制金银价格。从另一方面来看,市场的避险因子依旧为褪去,在美债收益率走强的情况下,非美相对的利差却同时在走高――意大利的风险似乎箭在弦上,南非陷入技术性衰退,而风险指标油比和金银比也再次新高。结构性的矛盾需要一个窗口来释放,关注9月中美贸易关税、9月中国信贷扩张的超预期情况带来的市场压力释放。短期不确定性中暂下调贵金属展望。

 
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美元维持强势 金价低位运行

今日是美国对中国 2000 亿商品加征 25%关税公开征求意见截止日期,同时美国与加拿大也将再次进行谈判,市场对中美及美加贸易形势担忧,导致美元昨日走高,金价承压下挫。数据方面,美国 8 月 ISM 制造业指数升至 61.3,创 2004 年 5 月份以来新高。美国 8 月 Markit 制造业PMI 终值 54.7,创 2017 年 11 月份以来终值新低。新兴市场国家货币贬值,资本外流也对美元形成支撑,阿根廷央行以 39.1288 比索兑 1 美元的均价拍卖 1 亿美元。整体来看,预计美元维持强势,金价低位运行。

 
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观点:英国脱欧谈判再生变数 贵金属震荡整理

信息分析:

(1)日本央行将存续期为 1 至 3 年的日债购买规模由上次操作的 2500 亿日元增加至 3000 亿日元;将存续期为 3 至 5 年的日债购买规模由上次操作的 3000 亿日元增加至 3500 亿日元。

(2)央地支持实体经济新措将密集出台 降成本、加大金融支持力度仍是重点。实体经济发展得到进一步推进,一系列助推实体经济发展的政策措施接连出台。随着补短板力度不断加强,未来对实体经济的政策支持力度将进一步加大。

(3)欧盟首席英国脱欧事务谈判官 Barnier 将称,在脱欧问题上,英国首相 May 的“契克斯计划”并不能让人接受。

(4)欧盟首席谈判代表“强烈反对”英国政府对英欧贸易关系提议,英首相称脱欧计划不会让步;英国 8 月制造业 PMI 创两年新低,英镑下跌。

逻辑:昨日白银出现较大幅度跌幅市场为之一颤。目前白银 ETF 持仓持续增加,市场中对于银价的看法似乎偏多,但价格却反其道而行之,资金推动功不可没。一方面,市场现货白银已经十分稀少交易情绪低落,另一方面,多头在资金的把控上较为弱势,新增资金缓慢。但是,美国贸易逆差巨大,加息美元走强将给出口增长带来风险,美元只有保持低位才有较强竞争力。特朗普以美国再次伟大为己任,并且较为含蓄的暗示了不希望美联储加息提速的意愿。结合前期非农就业不及预期,表明特朗普对加息担忧不无道理,加息将会给美国经济带来负面影响,同时远期受到贸易保护主义影响,美国经济不确定性增强,货币政策的加速调整,恐将危及实体经济。

操作建议:低位多单持有

风险因素:中美贸易摩擦激化,美国远期利率曲线β上扬

 
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白银破位下行 黄金维持震荡

受美国经济数据表现强劲以及全球贸易风险再度加剧的影响,昨日美元指数回升,令金银承压,尤其是白银方面,破位后再创新低,而黄金则保持在低位区间震荡。白银超跌的情况,或与最新 CFTC 白银投机性空头持仓加剧,破位后引发市场抛盘有关。最新的 CFTC 数据显示,黄金空头仓位减少,但是白银空头藏卫增加,表明市场持续对白银的看跌的看法,在昨日白银跌破前期低点之后,进一步下跌恐慌被放大。

持仓方面,昨日全球最大黄金 ETF--SPDR Gold Trust 持仓较上日减少 8.24 吨,当前持仓量为 746.92 吨;SLV 白银 ETF 持仓数据没有更新,依然维持在 10259.67 吨。美联储今年 9 月加息 25 个基点至 2%-2.25%区间的概率为 99.8%,12 月进一步加息至 2.25%-2.5%区间的概率为 69.5%。

数据方面,昨日公布的经济数据表明美国经济表现依然强劲,给 12 月加息提供支撑。昨日公布的 ISM 制造业指数为 61.3,高于前值,远超预期,录得 2004 年 5 月以来最高值,表明美国制造业的增长势头持续增强,这给美元上涨提供强有力的支持,金银则将面临较大压力。

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