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和信投顾: 地量收阴

文 / 维胜金融2018-09-13 01:00

周三深沪A股市场再度疲软,尽管盘中有部分次新小盘股的活跃,但由于市场总体量能不佳,终盘上海综指收跌-8.69点......

  周三深沪A股市场再度疲软,尽管盘中有部分次新小盘股的活跃,但由于市场总体量能不佳,终盘上海综指收跌-8.69点,收于2656.11点,最低为2647.17点;深圳成指、创业板指数基本一致,只是深圳成指、创业板也创下了今年收盘新低。从K线轨迹来看,沪综指已逼近2638一线,但此点位更多是心理位置,如果对应绝大多数个股来看,实际上早已跌破了当时的对应股价。

  从今天沪深300股指期货IF1809合约走势来看,呈现继续放量下跌轨迹,盘中最低点3191点,实际上已处于前期3090支撑的一个敏感位置。今日市场总体格局表现为弱势,而亚太市场除印尼、新加坡股市微幅表现外,几乎全线告跌,香港市场继续维持跌势,显示外围市场面或有利空因素的不确定性。

  

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  从今日市场面来看,由于上海昨日交易量破千亿后,,今日再破千亿,这对指标股的影响较为明显。消费指标股贵州茅台、五粮液、恒瑞医疗等纷纷回落;深圳市场指标中的海康威视、格力电器也极为疲弱。今日市场量能上海市场934.48亿元,破千亿水平的量能显示参与者减少等。

  从主力资金净额变化来看,东方财富网CHOICE数据显示:市场主力资金净流入今日为-78.87亿元,主力资金负值继续明显,这在市场总体量能萎缩背景中,是非常不利的。如果我们对比近期总体负值较大情况来看,主力资金净流出仍然较为明显。

  对于今日上海综指最低位2647点,其已接近2638点,预计此点位将面临严峻考验。我们研究认为,一方面A股内在风险因素影响(比如部分近年发行的次新解禁股解禁、市场量能不佳、技术形态走弱等;另一方面可能依然与贸易战的升级或规模扩大相关。如果对应目前亚太股票市场的表现来看,贸易战及中东局势变化需要密切关注。

  总体来看,深沪股票市场继续弱势明显,沪市单日量能萎缩至千亿下方,而收盘位置离历史重要低位2638已非常之近。从盘面来看,股指期货的先导下行作用或显示市场阶段不确定性风险的一面,而从量能技术指标来看,有其合理性,因为支撑市场博弈的量能越来越小,品种股价的支撑自然较差,加之国际金融市场及贸易等不确定性的演变,因此存量博弈的量能不断减少,本身显示个股流动性的一个风险冲击。从投资策略角度来看,市场品种将继续分化,而量能指标最为关键。稳健投资者在市场量能指标没有发生大的变化情况下,采取多看少动,谨慎策略为宜;而短线激进投资者,可对相关超跌且中期业绩增长类个股适当逢低波动性关性,不宜追涨。

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