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比特币ETF 会成为下一轮牛市的起点么?

文 / 维胜金融2018-09-14 06:10

与最优秀的区块链人一起成长!大家好,欢迎来到王团长区块链学院,我是李家琳。......

与最优秀区块链人一起成长!大家好,欢迎来到王团长区块链学院,我是李家琳。

有认识我的朋友也有不认识我的朋友,先做一自我介绍,我叫李家琳,网名+0,哥伦比亚大学硕士毕业,之后一直在纽约一家咨询机构担任高级咨询师,我的客户呢,基本都是华尔街的大型金融机构。

大家可能会在我们王团长区块链TV和EOSWTZ的两个公众号里面,会看过我对一些项目方和EOS节点的视频采访。没错,我就是那两个主持人里面第二帅的主持人。

书归正传,今天我想和大家聊的是这周让比特币大涨20%的一条新闻,以及它是否会成为新一轮牛市起点

引爆市场的大新闻

大家知道这周数字货币市场经历了一轮大涨,比特币从最低点的6200美元涨到了最高的7400美元,涨了20%。市场又开始回暖,很多群里忽然又热闹了起来,小伙伴都说这是牛市要来了,果然是一根大阳线改变信仰。

这条引爆市场行情的新闻,是全球投资管理公司贝莱德,正在考虑迈进数字货币领域。

总部位于纽约的贝莱德,英文名BlackRock,是全球最大的资产管理公司,近期成立了一个工作小组,研究如何利用加密货币和区块链技术。工作组由贝莱德内部的不同部门组成,关注重点是其竞争对手动向、对公司业务影响,以及是否应该投资比特币期货。有媒体猜测贝莱德正在研究比特币ETF的可行性。

其实这条新闻也并不算真正的新闻了,贝莱德从2015年就建立了研究数字货币和区块链的工作组,已经关注区块链很多年了。

但是这条新闻确实给市场重燃了信心。因为贝莱德是全球最大的资产管理公司,管理的资产规模达到了6.3万亿美元,同时也是全球最大的ETF提供商,管理的ETF资产达到了1.75万亿美元。

而大家知道现在所有数字货币的总市值也不到3千亿美元,不及人家一个零头。说白了,我们所熟知的那些在币圈叱诧风云的大佬们,管理的资产可能还不如人家一个普通的投资经理多,这才是真正的资本大鳄啊。

贝莱德们的烦恼

那么这是否意味着贝莱德会在市场上购买比特币现货呢?大家先不要高兴得太早。

因为在目前的条件下,这需要贝莱德在交易所或者OTC交易买入比特币,再下载一个个人钱包,把买的币转移到钱包里。且不说该方式繁琐复杂,最重要的是这种做法并不完全合规。

大家知道2008年次贷危机之后,美国监管机构对于金融机构的监管是非常严格的,动不动就开个上亿美金的那种天价罚单。因此在赚钱之前,华尔街金融机构最先考虑的是是否合规,是否有被处罚的风险。

今年三月,华尔街最富盛名的投资机构高盛成为了华尔街第一家交易比特币的大型金融机构,大家猜它是怎么做到的?

没错,高盛用的就是去年推出的比特币期货。美国芝加哥商业交易所(CME)和芝加哥期货交易所(CBOT)上市的比特币期货是目前金融机构参与数字货币唯一的合法工具,所以在目前的条件来看,贝莱德参与数字货币市场首选的标的或许应该是比特币期货。

贝莱德真的会大规模的参与比特币期货吗?

我认为这种可能性很低。其一,芝加哥商业交易所(CME)和芝加哥期货交易所(CBOT)上市的比特币期货属于合约交易,最长合约为季度合约,且交割制度为现金交割,在交易过程中并不持有任何现货,投机属性极强。对于金融机构来说,最多可以算是一个对冲工具。

其二,两家交易所的比特币合约,大部分集中在当月合约中,远月合约持仓量少的可怜。相对于贝莱德上万亿美元资产,比特币期货的市场容量对贝莱德来说会造成流动性问题。高盛那边交易比特币期货的交易员其实也是屈指可数,因为相对于这些机构来说,比特币期货这个池塘还是很小的,装不下这些资本大鳄们。

综上,我认为贝莱德若是真的进军数字货币领域,不会以买入数字货币现货或者投资比特币期货的方式。它需要的是一个受法律监管且市场容量足够大的工具。

那会什么是呢?我想一些朋友也猜到了,贝莱德就是专业提供ETF的,他要量身打造一个比特币ETF,然后吸引那些对数字货币感兴趣的客户买入ETF。

改变游戏规则的比特币ETF

比特币ETF,很有可能是下一轮大牛市的起点!

很多朋友对ETF这个概念应该不会陌生。ETF全称是交易型开放式指数基金。黄金ETF为例,基金公司向黄金生产商购买实物黄金,随后由基金公司以实物黄金为依托,在交易所内公开发行基金份额,销售给各类投资者,投资者在基金存续期间内可以自由赎回,也可以在交易所自由买卖。

有数字黄金之称的比特币ETF和黄金ETF有同样的逻辑。

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