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美元加息还是不够用?海外央行还在抛售美元

文 / 维胜金融2016-12-16 09:27

美国财政部最新数据显示,在截至10月底的12个月内, 海外央行累计抛售美债规模达到4030亿美元,再次创下历史记录。......

美国财政部最新数据显示,在截至10月底的12个月内,海外央行累计抛售美债规模达到4030亿美元,再次创下历史记录。

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(上图为以连续12个月为一个统计周期计算的海外央行买入/抛售美债规模,图片来自Zero Hedge。)

上月公布的数据显示,在截至9月底的12个月内,海外央行抛售的美债规模达到3747亿美元,为当时的最高记录。

具体来看,10月中国所持美债规模下降413亿美元,是美债最大的抛售者。这也是中国所持美债连续第六个月下降,规模以降至1.1157万亿美元,创下2010年7月份以来新低。

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当月日本所持美国国债下降45亿美元,至1.13万亿美元,超过中国成为美国海外最大“债主”。

同时,不少市场人士认为中国过去还借道比利时持有大量美债,10月比利时所持美债规模也由1430亿美元降至1170亿美元,创2015年夏季以来最低。

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如果将中国和比利时所持美债加在一起,其总额的变化就和中国外储每个月的变动几乎一致。Zero Hedge称,中国外储近期快速下滑主要是因为官方在支撑人民币汇率,同时这也表明中国抛售美债也是为了获得美元流动性。

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此外,特朗普的基建计划令不少投资者担心美国未来发债规模将会飙升,并因此抛售美债。11月和12月数据将显示出,在特朗普当选美国总统后中国将如何应对,因而未来两个月的数据尤其需要关注。

从中国外储变动来看,11月末中国外汇储备又大幅下降了691亿美元。国家外汇管理局有关负责人表示,从11月情况看,央行向市场提供外汇资金以调节外汇供需平衡、美国大选后非美元货币对美元汇率总体呈现贬值、债券价格出现回调等多重因素综合作用,导致外汇储备规模出现下降。

国泰君安宏观团队认为,在11月外汇储备下降数额中,有近一半(约300亿美元)源于汇率折算因素,追根溯源,均和特朗普当选后美元强势有关。他们表示:

11月外储减少的主要原因,一是非美元货币贬值和欧美国债价格回调的估值效应,造成外储损失超过300亿美元;二是外汇市场交易规模放大,11月美元兑人民币日均即期询价成交量2015年9月以来首次冲上300亿美元。追根溯源,二者均和特朗普当选后美元强势有关。

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