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资产管理新加一税,5月起实施6%增值税

文 / 维胜金融2016-12-27 16:55

继国海证券债券代持萝卜章这一牵涉资管事务的黑天鹅工作后,资管圈年底又迎来重击,今后资管商品办理人在运营资......

继国海证券债券代持“萝卜章”这一牵涉资管事务的“黑天鹅”工作后,资管圈年底又迎来“重击”,今后资管商品办理人在运营资管商品过程中,必须得交纳增值税!

这记重拳来自财政部、国家税负总局近来下发的“140号文”,清晰“资管商品运营过程中发作的增值税应税做法,以资管商品办理人为增值税缴税人。”这是一个严重的方针改变,将来不仅影响到资管事务前期合同约好,还直接影响到现已发行资管商品的收益兑付。

一家北方大型上市券商财物办理部总经理通知券商我国记者,如今最为忧虑的是,“该方针请求从5月1日起履行,这是在追溯,就是说从本年5月1日到12月21日(文件发布日),这7个多月的增值税资管商品办理人要交,可是这笔钱都分走了,办理人不行能从收益方那里追回来,那要办理人交吗?这太厉害了。”该高管连续向记者说了三次“影响太大了,不能是这个玩法。”

对于增值税率定为6%这一疑问,中汇税务集团主管合伙人、全国技能总监赵国庆承受券商我国记者采访时以为,该方针将直接加大资管方案办理人的办理本钱,一起给通道资管加上了一道税收桎梏,势必会传导到终究社会融资本钱上,疑问很杂乱,但“这条规则过于简略了”。

资管商品办理人得交纳增值税

近来,财政部和国家税务总局下发《财政部 国家税务总局对于清晰金融 房地产开发 教学辅佐效劳等增值税方针的通知》(财税[2016]140号,下称“140号文”),它让悉数资管职业“炸开了锅”!

“资管商品运营过程中发作的增值税应税做法,以资管商品办理人为增值税缴税人”。这条出自“140号文”的第四条规则请求,自2016年5月1日起,资管商品运营中的增值税,以资管商品办理人为增值税缴税人。

也就是说,这一严重方针清晰了对资管商品的缴税导向,资管商品办理人被确以为增值税缴税主体。

事实上,此前资管商品的运作都处在税收监管的盲区地带,很少有资管、信任商品缴税的记载。并且在如今在悉数资管商品的有关合约中,对于资管商品运作中的税收疑问都没有清晰约好,对于资管商品运营过程中构成的缴税主体无清晰规则,出资人、基金商品、办理人之间的缴税责任不清晰,“但这次清晰给了资管办理人,必须得缴税了。”

赵国庆以为,“这不仅影响到前期合同约好的疑问,并且还直接影响到现已发行资管商品的收益兑付疑问。”

规则请求从2016年5月1日起履行,承受券商我国记者采访的一家北方大型上市券商财物办理部总经理则显得十分忧虑,“曩昔的那段时刻(5月1日至12月21日)是不是要办理人代缴增值税?这是最大的疑问。将来是不是要收益方代缴,有时刻和空间来做,你说曩昔的要资管商品办理人来代缴,那办理人做不到,怎么办?这是如今没说法的。”

该高管通知记者,如今职业遍及忧虑的是,若受益方代缴不了,这笔“巨额”增值税是不是要办理人来出?“这个工作怎么弄?无法弄。”职业遍及以为,将来能够标准办理,但不能追溯过往。

“假如有些2016年5月1日后的资管方案现已完毕,券商现已向出资者兑付收益,此刻你让券商交纳这有些增值税,估量券商也无法承当。”赵国庆也表达了同样观念。

客观来讲,我国的财物办理规划开展到今天,没有税也是很主要的要素。可是也要看到,的确有金融组织利用资管方案来避税,如今看到这么大的委外规划,实际上许多银行把公司债经过资管方案来做,金融债和国债都是自个做。

“断定资管商品办理人为缴税主体,源泉便利办理。”赵国庆表示, 140号文对于资管职业影响这么大的方针仅有一句话肯定是难以履行的。比方,尽管文件规则资管商品运营过程中发作的增值税应税做法,以资管商品办理人为增值税缴税人,但资管商品的类别是多元化的。

更为严重的是,该方针给这类通道资管加上了一道税收桎梏,势必会传导到终究社会融资本钱上。“140号文中这么简略地一句话是无法解决疑问的。这个疑问需要和职业协会、金融组织协商,对于各类财物证券化事务,终究怎么界定做法的性质,可否思考在初始财物出表环节规则,不管初始权益人财物证券化后,财物是不是出表,初始财物的增值税缴税责任都不搬运,仍由初始权益人承当,否则会极大的影响财物证券化事务的方针开展。” 赵国庆说道。

还有三条"相对利好"规则

除了上述严重改变方针,券商我国记者在与职业人士的沟通中,还发现了以下三条“相对利好”的规则:

先来看“第一条”:

“保本收益、酬劳、资金占用费、补偿金”,是指合同中清晰许诺到期本金可悉数回收的出资收益。金融商品持有时期(含到期)取得的非保本的上述收益,不属于利息或利息性质的收入,不征收增值税。

业内人士遍及以为,这个规则全体来讲对金融业是个利好,在实操中,许多资管合同或理财商品是不约好保本收益的。如今信任、资管国家都不允许有保本许诺,而在银监会2014年35号文下发后,银行发行的大有些理财商品合约中也没有任何保本的字眼,只是对危险的等级有个评价,比方AAA级的危险极低,类似于保本。

接着是“第二条”:

缴税人购入基金、信任、理财商品等各类财物办理商品持有至到期,不属于《销售效劳、无形财物、不动产注释》(财税〔2016〕36号)第一条第(五)项第4点所称的金融商品转让。

这也就是说,对于采购基金、理财等商品的差价收入,原则是持有至到期类不缴税,非持有至到期类缴税。

再看“第三条”:

证券公司、保险公司、金融租借公司、证券基金办理公司、证券出资基金以及别的经人民银行、银监会、证监会、保监会批准成立且经营金融保险事务的组织发放借款后,自结息日起90天内发作的应收未收利息按现行规则交纳增值税,自结息日起90天后发作的应收未收利息暂不交纳增值税,待实际收到利息时按规则交纳增值税。

所以,对于逾期借款利息,原则是90天以内的应收利息缴税,90天以后的暂不缴税。该规则对银职业利好,持有类到期就能够不缴税。

 哪些券商受涉及最大?

枪打出头鸟,先看一下证券公司财物办理规划前20名的券商是哪些?

 

而据中基协统计,截至2016年9月30日,基金办理公司及其子公司、证券公司、期货公司、私募基金办理组织财物办理事务总规划约48.92万亿元,其间,基金办理公司办理公募基金规划8.83万亿元,基金办理公司及其子公司专户事务规划17.39万亿元,证券公司财物办理事务规划15.77万亿元,期货公司财物办理事务规划约2679亿元,私募基金办理组织财物办理规划6.66万亿元。

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