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在岸人民币乌龙再现,又破7,又是假的

文 / 维胜金融2016-12-29 09:40

12月28日晚间,多家媒体援引彭博社数据称在岸人民币兑美元突破7整数位心理关口,最低触及7.0121元,但第一财经记者......

12月28日晚间,多家媒体援引彭博社数据称“在岸人民币兑美元突破7整数位心理关口,最低触及7.0121元”,但第一财经记者查询多个交易系统并经多方核实,并未发现美元/在岸人民币的真实成交价格已经破7。

12月28日23:49,央行微博发布声明称,12月28日,境内银行间外汇市场人民币兑美元交易汇率在6.9500-6.9666元区间平稳运行。但却有个别不负责任的媒体报道“在岸人民币兑美元突破7整数位心理关口”,对此行为我们表示谴责,并保留进一步追究责任的权利。

外汇交易中有bid/ask价格,bid是指卖出外汇的价格,即我要卖出外汇,标一个价格为bid;ask是指买入外汇的价格,即我要买入外汇,询问得价格为ask。但这两者不代表最终成交价格。

(Investing.com显示,美元/人民币成交价始终没有突破7)

(Wind也显示,美元/人民币成交价始终没有突破7)

民生证券分析师张瑜分析称,彭博破7只是报价,并没有成交,并非实质意义上的破7,值此敏感点位,各方情绪过于敏感,一般而言的“破”,应该是CFETS(中国外汇交易中心)系统里实质成交的价格。

此外, 她也提及,彭博报价抓取源原本就容易出离群点,报价又非成交价,单边报价或高或低都是常理。年关将至+购汇额度面临刷新+国内债市风波尚人心惶惶+中央经济工作会议一再强调防风险底线,本月人民币中间价频现日度波动明显过滤,个别日高达300基点左右,央行对汇率把控情绪明显。

资深人民币研究专家、上海交通大学安泰经管学院教授潘英丽同日也对第一财经记者表示,最近几日在岸人民币走势较为稳定,考虑到2017年1月,五万美元换汇额度会更新,央行应该仍存在年末汇率维稳的意愿,不过2017年人民币破7只是时间问题。尽管如此,央行仍然可能在2017年保持人民币基本稳定,且人民币仍可能会在2018年开始出现转机。

12月28日,香港离岸人民币Hibor利率全线上涨,隔夜利率飙升861个基点至15.18333%,创9月份以来最大涨幅;7天利率涨454个基点至13.26633%,为1月12日以来新高水平;14天利率涨347个基点至12.76%;1个月期利率涨168个基点至12.10933%。各方揣测,央行可能仍在通过抬升利率来干预离岸人民币,使得借人民币来做空的势力偃旗息鼓。此前几周,离岸人民币汇率也因此和在岸人民币汇率一度出现倒挂。

据彭博汇总的46家机构最新的预测中值显示,在岸人民币/美元会在2017年一季度飙至7,2017年末进一步跌至7.12。最悲观的当属高盛和摩根士丹利:到2017年底,两间投行预计人民币对美元汇率将贬至7.3。

招商证券首席宏观分析师谢亚轩对第一财经记者表示,人民币强弱取决于供需层面,主要力量还是机构,分别为偿还对外负债和增持对外资产的需求。“偿还债务在2014年到今年6月期间一直在进行,主要阶段是‘8·11汇改’后到今年6月。如今,外债偿还基本告一段落,明年外汇需求压力可能会减半,估算明年外汇占款减少规模约为今年800亿的一半。”

此外,主流观点也预计,美元并不具备长期走高的基础。

潘英丽表示,美元指数在2018年前可能在110区间波动,很难突破120。“虽然美元在1985年时较此前的低点暴涨了100%,当时实际利率16%,但现在早已今非昔比,美国GDP增速远低于当年,且财政赤字率急速攀升,克林顿时期还存在财政盈余。”

具体而言,“从里根到小布什下台,美国财政赤字突破10万亿,奥巴马两任后该数字突破了20万亿,该数字在特朗普任下可能到2020年就会突破30万亿,每年要付的利息就要接近1万亿。”潘英丽称。

谢亚轩也表示,美国GDP占全球的22%,远低于上世纪80-90年代,因此美元指数的高度也要低于前两轮(160和120)。预计如果美元在现在的水平上再升值10%,人民币贬值预计在3-5%。2018年可能是强势美元的终结,财政赤字的扩大不利于美元走势,可以说美元成也川普,败也川普。”

在他看来,美元指数到2018年前将维持在110上下,人民币处于守势,但波动将加大。

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