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刘士余履新一年十大关键词:从捉妖捕鳄到松绑

文 / 维胜金融2018-10-07 13:01

” 此后刘士余首次公开亮相全面阐述包括熔断、注册制、“国家队”救市等施政思路;到逐渐加强监管、放缓创新、......

  截至2017年2月20日,刘士余履新证监会主席已经满一年。

  从市场表现上看,刘氏新政的效果可圈可点。这一年来,上证综指相继攻下几个指数大关,最高上摸3300余点。截至2017年2月17日,上证综指一年来上涨342.06点,涨幅11.96%。

  回想一年前的2016年2月20日,时年55岁的刘士余接替肖钢成为证监会主席,彼时A股刚遭遇一波“熔断”杀跌,上证综指掉至近两年新低2638.30点,整个市场尤显脆弱,等待着“灾后重建”。

  当时,摆在刘士余面前的几大问题包括:熔断机制负面效应,大股东减持、去杠杆、IPO(首次公开发行)注册制改革、市场信心静待恢复等。

  2016年3月5日,刘士余首次公开发声。他在进入全国两会湖南团会场前说,“我将尽我的努力,忠于中华人民共和国的法律,保护广大股民的合法权益”,以及“新主席的首要任务就是监管,依法监管,从严监管,全面监管,只有监管才能保证改革的措施顺利实施。”

  此后刘士余首次公开亮相全面阐述包括熔断、注册制、“国家队”救市等施政思路;到逐渐加强监管、放缓创新、严控炒壳、力降杠杆;再到痛批险资“野蛮收购”,规范市场秩序、深港通开通、股指期货放开、IPO常态化等……在业内人士看来,“刘氏新政”的关键词是:稳、进。

  一年下来,上海证券研究所所长助理蔡钧毅认为,“刘士余从上任到现在为止,他的监管已经渐入佳境,慢慢地摸到了市场发展下来的很多弊端,(对市场)再加以改进。”

  回顾一周年以来的监管层动作,新湖期货董事长马文胜的总结是,主要体现了两个方面的精神,一是恢复市场功能,二是服务实体经济。

  中国人民大学法学院教授刘俊海认为,刘士余上任与此前监管理念的转变体现在几个方面:第一,发展与规范并重,过去先发展后规范,历史上遗留了许多潜规则、害群之马;第二,公平和效率并举,过去证券市场主要讲效率,公平谈得少;第三,诚信与创新并举,更注重诚信;第四,安全与快捷并重,过去资本市场讲速率,但是出现了高杠杆的问题;最后、实体与资本的并重。并不是为了玩资本而玩资本,而是要服务于实体经济发展。

  下面是澎湃新闻记者梳理的刘士余履新一周年的10个关键词。

  2016年2月20日,时年55岁的刘士余接替肖钢成为新一任证监会主席。

  施政纲领:给市场派出“定心丸”

  履新初期,刘士余被“贴”得最多两个标签:一是低调,二是情商高。

  任职证监会主席之前,刘士余为人低调,成为焦点的时候并不多。这个特点也一度呈现在其出任证监会主席后的前半年里:对外公开讲话甚少。

  2016年3月12日,履新后20余天,在北京梅地亚中心多功能厅,刘士余首次公开亮相,出席中国证监会、银监会、保监会联合举行的全国两会记者会。

  在当日的发布会上,刘士余带着浓厚的江苏灌云乡音,对一系列市场敏感问题作出清晰回应,这也被市场看做刘士余的施政纲领。

  刘士余直面表态:注册制必须要搞,但不会单兵突进;证金公司退出为时尚早,市场若连续失灵任应果断出手;熔断机制背离初衷,在未来几年也不具备推行的基本条件。

  刘士余的首次公开讲话获得一致“点赞”,当时即有市场评论指出,刘士余的话如同给市场吃了一颗定心丸。

  值得一提的是,刘士余一番话落地后,2016年3月17日晚,《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》正式发布,未见“设立战略新兴产业板”。

  从严监管:2016年证监会处罚数量创历史新高

  一年以来,刘士余推进的所有政策都贯彻着“依法监管、从严监管、全面监管”的精神。

  在刘士余掌舵证监会的一年间,严打市场操纵、内幕交易等违法违规行为,几乎已成每周五证监会例行发布会的“保留节目”。

  平安证券研报称,证监会主席刘士余上任后,新的监管从限制杠杆、规范借壳上市和资产重组、打击IPO造假、提高信息披露和限制内幕交易五个方面着手,给金融市场划上了抵御风险的“新边界”。

  根据证监会披露的数据显示,2016年全年,证监会共对183起案件作出处罚,作出行政处罚决定书218份,较2015年增长21%。其中全年行政处罚涉诉案件高达43件,连续三年创历史新高。

  除信息披露违法、内幕交易、操纵市场等传统案件外,证监会同时还查处了期货市场操纵、从业人员违法买卖股票、利用未公开信息交易、法人利用他人账户买卖证券、从业人员私下接受客户委托买卖证券等类型案件若干起。

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