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年报曝光券商期货子公司业绩 5家公司去年净利超

文 / 维胜金融2018-10-07 14:10

截至目前,上市券商2017年已大部分出炉,券商旗下期货子公司的业绩也被曝光。《每日经济新闻》记者从已披露的上市......

  截至目前,上市券商2017年已大部分出炉,券商旗下期货子公司的业绩也被曝光。《每日经济新闻》记者从已披露的上市券商年报统计发现,大型券商的期货子公司业绩增长平平,从数据上看,经纪业务及保证金利息收入仍是期货公司业绩的主力。不过,中小型券商的期货子公司却业绩快速增长,主要是通过风险管理子公司、资管业务等创新业务异军突起。

  经纪业务收入仍是营收主力 2017年期货行业整体相对低迷,中期协数据统计显示,2017年我国期货市场累计成交额为187.9万亿元,同比下降3.95%。期货市场累计成交量为30.76亿手,同比下降25.66%。不过上市券商系期货公司的业绩表现相对出色,,《每日经济新闻》记者统计发现,2017年,中信期货、国泰君安期货、海通期货、银河期货、华泰期货5家的净利润达到2亿元以上,其中中信证券(行情600030,诊股)旗下的中信期货2017年实现营业收入13.23亿元,净利润4.1亿元,跨过了4亿元的门槛。

  海通证券(行情600837,诊股)旗下海通期货的主要业务在市场排名行业前列,2017年其期货代理成交金额市场份额占9.17%,同比增长0.74个百分点,其中,在上海期货交易所占市场份额达11.2%,排名行业第一。海通期货2017年,实现营业收入51.71亿元,净利润3.35亿元。

  国泰君安证券旗下的国泰君安期货截至2017年12月31日,实现营业收入11.88亿元,净利润3.37亿元。

  华泰证券(行情601688,诊股)旗下控股子公司华泰期货在2017年营收10.586亿元,净利润为2.21亿元。银河期货2017年实现期货经纪业务营业收入8.36亿元,净利润2.31亿元。《每日经济新闻》记者注意到,从数据上来看,净利润在2亿元以上的这5家期货公司业绩增速相对缓慢,其中中信期货、国泰君安期货、华泰期货业绩增速都未超过两位数。

  从年报数据来看,这些期货公司还是以经纪业务的手续费作为营收主力,净利润较高的期货公司往往是经纪业务对利润的贡献较大。海通证券年报显示,海通期货2017年经纪业务收入为5.11亿元,成本为7898万元,毛利高达4.32亿元。中信证券年报显示,2017年中信期货经纪业务收入为10.92亿元,经纪业务支出6.89亿元,利润达4.03亿元,而中信期货当年利润总额为5.53亿元,经纪业务创收占公司利润总额的比例高达72.87%。

  创新业务是业绩增长助力 《每日经济新闻》记者注意到,第一创业(行情002797,诊股)在年报中明确指出,创新业务已成为公司收入的重要来源。其中第一创业在证券经纪及信用业务同比下降3.71%,固定收益下降51.86%,投资银行业务下降27.74%的情况下,公司期货业务异军突起,2017年营收同比增长25.43%,公司资产管理业务也同比增长10.32%,其他业务则同比增长61.7%。

  显然,快速发展的创新业务,让经纪业务发展滞后的中小券商系期货公司迎来了“弯道加速”的时机。中原证券(行情601375,诊股)旗下的中原期货积极拓展“仓单服务+期现套利”业务模式,年报报告期内,中原期货全年客户新增3000多户,服务客户总量已达2.2万户,实现营业收入3.94亿元,同比增长294.69%,利润总额2916万元,同比增长13.28%。

  年报显示,山西证券(行情002500,诊股)的证券经纪业务的营收较上年同期下降8.81%,不过公司期货经纪业务的营收比上年同期增长179.51%,此外大宗商品交易及风险管理业务的营收比上年同期增长616.55%。报告期内,山西证券的期货子公司格林大华积极开展仓单业务和场外期权交易业务,在“鸡蛋期货+保险”等方面进行探索和实践,盈利能力明显改善。格林大华全年实现营业收入23.2亿元,增幅368.37%,实现净利润6043.54万元,增幅58.17%。

  另外,国元证券(行情000728,诊股)在报告期内,公司经纪业务净收入比上年同期下降21.25%,实现经纪业务利润比上年同期下降51.57%。但是国元期货实现经纪业务收入9588.04万元,比上年同期增长29.35%,实现经纪业务利润2026.67万元,比上年同期增长22.39%。

  对此,一位不愿具名的券商人士告诉《每日经济新闻》记者,期货经纪业务下滑已经是行业不争的事实,而创新业务必然会成为期货公司创收的最大增长点,所以各个公司在这块业务上都比较拼。风险管理子公司已成为期货行业创新发展的新突破口,是期货公司利润增长的重要部分。虽然目前经纪业务收入仍是期货公司业绩主要来源,但风险管理子公司、资管业务等创新业务将助力中小期货公司业绩快速增长。

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