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铁矿石期货国际化 助力钢企避险模式升级

文 / 维胜金融2018-10-09 15:12

铁矿石期货国际化 助力钢企避险模式升级......

  “随着市场发展和变化,企业应对波动风险的策略也需要随之改变。从传统的远期合同发展到利用期货等衍生品套保,再到利用期货价格开展基差贸易和定制化套保方案,我们为企业客户提供的避险策略和模式也在不断升级。”嘉吉公司战略客户部门负责人王强表示。

  9月20至21日,由大连商品交易所(下称“大商所”)等单位支持,中国钢铁工业协会、中国国际贸易促进委员会冶金行业分会联合主办的“第18届中国钢铁原材料国际研讨会”在大连召开。会上,相关嘉宾表示,随着我国钢铁产业的全球化程度提高,实体企业对利用金融衍生品管理国际市场风险的诉求愈发强烈。今年5月我国铁矿石期货引入境外交易者,通过引入境外产业企业参与我国期货市场,有助于提高铁矿石期货的国际影响力和避险效果。

  衍生品避险模式升级

  据中国钢铁工业协会党委书记、秘书长刘振江介绍,2018年中国钢铁工业整体运行平稳。1-7月份全国产钢5.33亿吨,同比增长6.3%,国内钢铁生产和需求基本处于平衡状态。同时,优势产能得以发挥,企业效益明显好转,销售利润率基本达到全国规模以上工业企业平均利润水平,行业平均资产负债率下降4.1个百分点。钢材价格整体保持在合理区间,市场秩序持续改善。

  嘉吉公司战略客户部门负责人王强表示,嘉吉在多个大宗商品领域开展了以期货价格为基准的基差贸易。其中,今年与河钢集团签订了总量200万吨、首批60万吨的长期铁矿石基差贸易合同,双方同意通过河钢每月择时点价、嘉吉在期货市场对冲的方式完成现货交易。传统贸易中双方面临的价格波动风险合理转移到了期货市场,既帮助钢厂在不直接参与期货市场的前提下锁定采购成本、获得稳定货源,也有利于贸易商巩固与大型钢厂的合作伙伴关系,拓展了销售渠道。

  河钢集团、嘉吉公司相关代表认为,大商所的铁矿石期货为中国港口现货铁矿石市场提供了优质的定价依据。尤其今年5月以来,铁矿石期货引入境外交易者,已得到境外客户的高度关注和积极参与。该举措有利于国内外客户在同一平台交易、形成公开透明和连续的期货价格信号和有效的对冲风险平台,,进一步发挥价格发现功能,使基差合约更加贴近全球企业对冲需求。

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