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苹果期货为何遭疯炒

文 / 维胜金融2018-10-10 14:17

□大河报·大河财立方记者周世龙见习记者黄鑫 核心提示|疯狂的苹果!近期,苹果期货价格持续走高,成为当下期货市......

□大河报·大河财立方记者周世龙见习记者黄鑫

核心提示|疯狂的苹果!近期,苹果期货价格持续走高,成为当下期货市场最火的交易品种,引发大量关注。3个月内,AP1810合约涨幅超过60%,在郑商所连发新规“灭火”之后,价格仍创新高。苹果期货价格暴涨背后的原因何在?

苹果期价疯狂上涨

近期,苹果期货异常火爆,使得郑商所不得不调整手续费应对投机客。

5月15日,苹果期货主力1810合约(以下简称AP1810)上涨幅度达到7.89%,创下2月底以来最大单日涨幅。5月16日、17日两天,苹果期货虽经历盘整仍最终保持在9000元/吨左右的高位。5月22日,苹果期货主力合约盘初拉升,涨近4%,再创上市以来新高。

据了解,2016年中国的苹果产量为4388万吨,而5月16日AP1810的交易量就高达402万手,即4020万吨!这一天的“买卖”竟然已经接近一年的苹果产量。

从长线来看,自2月22日的最低点至5月22日,AP1810价格从5841元/吨上涨至9361元/吨,涨幅高达60.26%。

也就是说,在2018年10月份进行交割的这份农产品期货合约,3个月来呈现出强势的单边上涨行情,虽然并不罕见,但对于苹果这一去年新上市的期货品种来说还是头一遭。

苹果期货如此“疯狂”,背后到底是何原因?

天气原因决定基本面

在郑州商品交易所上市的苹果期货,是全球首个上市的鲜果期货品种。

据大河报·大河财立方记者多方了解,苹果期货本轮暴涨行情主要有以下几个原因:

首先是天气欠佳给了上涨一个理由。无论是何品种,期货总是以现实货物交割为基础。因此,苹果的实际产量也深刻影响着期货交易的未来走势。

据调研,4月6日到7日,一场罕见的寒流侵袭华北、西北苹果主产区,破坏了苹果的盛花期。受此影响,山东可交割的优质果至少要减产40%,山西、陕西、甘肃总产量减产70%以上,河南、河北减产50%以上,导致全国总产量减产约50%,优质果减产至少50%。

对于苹果这种产品,实地调研成了一部分投机客的选择。在这波苹果行情开启之初进入的第一批炒客通过实地调研获得了信息。

有媒体报道,一名投机客曾实地走访了全国苹果产量排名在前20县中的15个,发现苹果因天气原因大面积绝收,一路重仓并浮盈加仓,最终斩获两倍回报,通过做多苹果期货赚了1000万元。这种传奇故事在单边市场行情中并不少见。

多因素促成行情暴涨

天气只是炒作的一个由头,更深层次原因是由期货特性决定的。

一位期货投资者告诉大河报·大河财立方记者,苹果期货近期到达这个价格,特别是走出冲高涨停走势很正常。

首先是苹果这个品种比较小众,以前被低估很多,经过长时间持续上涨后引起关注,加上借天气因素炒作,而最近几天的暴涨很大可能是博傻资金介入导致。

这位投资者认为,5月16日AP1810的交易量高达402万手,即4020万吨,一天的“买卖”已经接近去年一年的苹果产量,但这并不稀奇,因为高频交易者一天会交易几百甚至上千次,普通散户每天也有10多单,在存量资金不多、T+0规则下这都是正常现象。

不过从整体来看,期货交易仍然以螺纹钢、焦炭等为主。

郑商所紧急应对

面对如此暴涨的行情,郑商所连打“组合拳”,出台一系列限制措施,但目前来看效果并不明显。

5月16日,,郑商所发布通知,决定自2018年5月17日起,苹果期货1807合约、1810合约、1811合约、1812合约、1901合约、1903合约、1905合约日内平今仓交易手续费调整为3元/手。

5月19日,郑商所再次上调手续费。郑商所通知,自2018年5月22日起,苹果期货1807合约、1810合约、1811合约、1812合约、1901合约、1903合约、1905合约日内平今仓交易手续费调整为20元/手。

据了解,此次为郑商所5月份第二次上调苹果期货相关合约交易手续费标准。而在2018年3月12日,郑商所曾将苹果期货日内平今仓交易手续费调整为1元/手。在此之前,郑商所去年公布的苹果期货交易手续费收取标准为1.5元/手,其中2017年12月22日至2018年6月30日按照0.5元/手收取。

郑商所紧急提高苹果期货手续费的同时,也大幅提高了交易保证金标准。

5月11日,郑商所发布通知,根据《郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法》第十条规定,经研究决定,自2018年5月16日结算时起,苹果期货1807合约交易保证金标准调整为

10%。

然而苹果期货并没有因此“熄火”,在随后的一周,AP1810再次上涨超10%。面对“疯狂”的小苹果,一周后郑商所再次提高交易保证金标准。5月18日,郑商所发布公告,自2018年5月23日结算时起,苹果期货1807合约交易保证金标准调整为

15%。

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