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周盘点:“期货心海底深” 一夜之间大宗商品被空军打回原形

文 / 维胜金融2018-10-12 09:01

周盘点:“期货心海底深” 一夜之间大宗商品被空军打回原形-期货频道-和讯网......

  期货心海底深 大宗商品一夜间落地狱

  本周大宗商品异常火爆,多品种接连涨停,创新高。黑色系、金属、化工等多品种表现亮眼。然而“天有不测风云”,周五夜盘商品期货大变脸,多品种跌停。11月8日,黑色系再度见证多头的功成名就。期货盘面,焦煤、焦炭和螺纹钢主力合约涨停;A股市场,煤炭板块近乎全线飘红。11月9日,双焦暴涨铁矿涨停;11月10日,8品种盘中爆发涨停。11月11日白天期货市场疯狂走牛,十品种盘中触及涨停,大宗商品近全线上涨,唯沪锡、沪金小幅下挫,棉花全天封在涨停板上。11月11日夜盘,空军突然发动“夜袭”,大宗商品市场全盘尽墨,“过山车”行情触目惊心!盘中,菜粕,pta,棕榈,豆粕,大豆,豆油,橡胶,菜油等多个品种触及跌停。棉花由涨停到一度跌停,最终收跌3.62%;

  点评:过大的涨幅已经超过了下游企业所能接受的程度,观望、等待落价、降低产能负荷成为选择,某些产品需求本来状况尚未好转,加之涨价出现,加重了企业成本负担,多因素叠加导致市场走势预期发生阶段性变化,为本次急跌预设了伏笔。

  场外配资等各种类型的场外资金在投资品缺少、实体之外资金充裕、通胀预期、商品进入反弹周期、大宗商品不同程度的供需错配以及轮炒共识、谁低炒谁等因素裹挟下,共同促成了本次强势上涨行情,而这些资金多数具有产业、专业知识匮乏、资金成本较高、投机成分偏大、撮一把就跑的特点,一旦获得一定浮盈或者一有风吹草动,立马撤退是其通常选择,而这往往会使本来顺畅或者基本符合实际走势的行情,变性换味,市场风险、杠杆风险愈加突出,给市场正常参与者或者产业套保着带来迷惑或者梗阻。

  煤炭狂飙遇阻 有色金属接力大涨

  11月10日,基本金属市场全面爆发,截至下午收盘,国内沪铜、沪镍、沪铝相继涨停,沪锌、沪铅也分别涨逾4%和3%。

  为了应对快速上涨。当天上期所盘后发布文件称,自11日起,将调整铝铅锌和镍品种的交易保证金标准和涨跌幅限制。由于焦煤、焦炭等品种手续费上调及开仓限额的影响,动力煤领跌2.90%,焦煤、焦炭也同样表现疲软。在煤炭黑色品种狂飙遇阻,基本金属接力涨势。

  点评:上海有色网铜品类分析师钱鹏对21世纪经济报道表示,“目前基本面方面并未有太大变化,铜价此轮上升有部分补涨的因素,此外还与汇率波动有关。”

  实际上,目前铜进入一个新的供需平衡点,未来对国内铜价有决定性因素的在于新的需求增长,此外,还有废铜回收利用格局的变化影响。”钱鹏称。

川普当选美国总统 大宗商品市场出现戏剧性变化

11月9日,随着美国总统大选结果的揭晓,大宗商品市场出现戏剧性变化。和众多权威分析预测相左,大宗商品市场非但没有出现恐慌抛盘、离场等现象,甚至众多品种出现“逆天”行情。在三大传统商品龙头的带头下,大宗商品整体上行,其中有色板块行业指数表现最为突出,11月10日单日上涨21点,创出行业指数单日上涨记录。

点评:大宗商品权威专家、中国大宗商品发展研究中心秘书长刘心田指出,这或许是大宗商品市场的“特朗普现象”,即出乎意料、牛气冲天、大杀四方。首先,商人出身的特朗普以黑马姿态参与总统大选并最终成为黑天鹅。其次,从全球经济利益尤其是美国经济利益出发,特朗普上台已是既成事实,与其恐慌导致“共输”,不如积极应对从而“多赢”。再次,特朗普当选恰逢大宗商品牛市。对于后市,刘心田坚持此前观点,即特朗普现象的持续性有待考验。在证明了特朗普当选无损世界经济后,随着美联储加息以及消费淡季的临近,大宗商品设非悬崖勒马,否则或会一落千丈。

  焦炭期指年内涨幅超200%

  今年以来,煤炭、钢材价格已实现显著增长,从期指上看,年初焦炭主力合约价格仅为647元/吨,而截至昨日每吨价格已超过2000元,达到2001.5元/吨,大涨211.28%;而焦煤主力合约自年初截至昨日也累计上涨了168.32%,此外,沪锡、螺纹钢主力合约年内涨幅也在50%以上,分别为57.87%、55.06%。

  点评:虽然煤炭、钢铁价格在年内已实现大幅上涨,但市场人士依然看好其进一步表现,其中,中钢期货便表示,近日北方雾霾天气严重,华北地区开启限产模式,利好黑色品种价格,刺激其继续上涨;另外,炼焦煤资源紧张局面仍未缓解,焦煤价格或将继续大涨,个别焦化厂由于焦煤缺货主动限产,对焦炭价格形成提振,预计焦炭期价短期将以上涨为主。

  鸡蛋期货单月涨14% “火箭蛋”再现?

  过去一个月中,鸡蛋期货累计涨价14%,一扫连续7个月“逆市下跌”的阴霾。

  继周一涨停之后,大连商品交易所的鸡蛋期货主力合约周二再次大涨2.64%,至3.697元/500克的该品种上市以来的最高收盘价。

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