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国务院已原则上同意推出股指期货 市场反应强烈

文 / 维胜金融2018-10-13 02:08

国务院已原则上同意推出股指期货 市场反应强烈......

  融资融券股指期货开闸

  □专题撰文 信息时报记者 叶静 詹丽冬

  市场期待已久的融资融券、股指期货在千呼万唤之下终于正式获批。昨日,市场消息称,国务院已原则上同意开设融资融券业务试点,并同意推出股指期货。市场对此反应剧烈。受此消息刺激,昨日股市弱势中尾盘一举拉升翻红,券商股全面上涨。

  分析人士认为,消息的出台有望短期内刺激股市冲高,并推动股市向“二八格局”转换,相关权重股、券商股将受益。不过,鉴于融资融券和股指期货品种的性质,这种做空做多机制有可能加剧市场的涨跌,后市更应重视价值投资。

  原则上获得批准 推出尚无时间表

  消息称,融资融券业务已获得证监会正式批准,开设融资融券业务将按试点先行逐步推开的原则,先试点运行后逐步扩大。证监会相关部门负责人昨日也表示,证监会将统筹股指期货上市前的各项工作,这一过程预计需要3个月时间。

  此前,管理层为融资融券和股指期货的推出频吹暖风。2009年12月18日,证监会主席尚福林在《财经》年会上提到,要深化证券市场改革,适时推出融资融券和股指期货。同月初,深交所总经理宋丽萍也在公开场合表示,股指期货和融资融券已准备好。

  股指期货和融资融券的推出,成为岁末年初市场的一剂调味剂。2009年12月30日,就在新年倒数第二个交易日,一则“股指期货被国务院批准”的传闻使得压抑已久的大盘股犹如打了兴奋剂,蓝筹狂舞,沪深300指数涨幅最大,高达1.66%。其中,大恒科技、中大股份、新黄浦、中国中期、美尔雅、弘业股份等6只股指期货概念股更是冲击涨停,券商板块表现甚佳。

  不过,虽然融资融券和股指期货的推出已经获批,管理层相关推出条件已经成熟,但由于过去推出传闻数次落空,在预测推出时间表的问题上,业内人士都比较谨慎。有业内人士称,综合来看,融资融券推出时间可能在春节前。如果市场环境适合,股指期货今年中期前应该成行,但也不排除市场受重大因素影响后造成延迟。

  短期刺激大盘冲高 权重股券商股受益

  昨日大盘在早盘下跌的形势下尾盘突然拉升,有分析师表示,这与股指期货和融资融券的获批消息不无关系。分析师称,消息短期内应该会形成一波炒作效应,短期刺激大盘向上冲高,并对大盘权重板块、券商板块、期货概念股形成利好。

  武汉新兰德分析师余凯认为,消息对盘面会有刺激,市场会有一波追捧效应。万联证券高级策略分析师宋豹也认为,市场如果要进行炒作,下周一指数可能会向上冲一下。不过在目前阶段,切记不要追高,应该分批建仓。

  从板块上看,宋豹认为,股指期货、融资融券的推出主要对3个板块构成影响:一是权重股板块,二是有期货股权的公司,三是券商股。而中小板块可能会受到抑制。余凯则将受益个股概括为:“市值比较大、流动性好的品种。”余凯称,从昨日的盘面上看,相关的股指期货概念个股已产生异动,而消息对后市的影响可能表现为市场分化成“二八格局”。

  股指期货和融资融券推出后,券商将成为最大受益者。就股指期货而言,目前主要券商均已获得IB业务资格,并且控股期货公司,如中信证券、宏源证券、光大证券、广发证券旗下均有100%控股的期货公司,而海通证券等上市券商也有自己的期货公司。国泰君安分析师梁静表示,券商系期货公司可以凭借强大的资本实力、网点优势和丰富的客户资源,以及与证券市场紧密的联系,在股指期货上发挥天然竞争优势。

  除此外,股指期货还为市场交易制度提供了持续创新的基础,并革新了券商自营模式。长江证券投资银行业与经纪业行业分析师刘俊指出,在衍生品丰富的美国市场,期货和期权相关衍生品交易是券商经纪业务的重要来源,券商可由此开发各种衍生套利工具,由传统赚取股票二级市场价差的模式转型为套利为主的盈利模式。

  股民备战融资融券须做六项准备

  一、心理准备。

  二、业务知识准备。投资者在参与融资融券之前,可以通过券商的客户经理进行交流,或者是网上投资者教育专栏学习融资融券相关知识。

  三、参与资格的评估。一方面投资者对证券公司进行参与资格的评估,同时证券公司也会对投资者进行资格评估,并根据一些历史交易和投资者的资信状况来确定投资者是否适合参与融资融券交易。

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