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10.31今日最新煤炭价格行情走势 供给端压力缓解焦炭期价谨慎乐观

文 / 维胜金融2018-11-04 15:09

期货品种期货机构机构观点焦煤焦炭华泰期货焦炭、焦煤:山西焦炭再次提涨,期现分化期货方面,昨日日盘煤焦双......

期货品种   期货机构   机构观点  
焦煤&焦炭   华泰期货   焦炭、焦煤:山西焦炭再次提涨,期现分化期货方面,昨日日盘煤焦双双下跌,焦煤主力1901合约收盘跌0.21%,焦炭主力1901合约收盘跌0.13%。现货方面,昨日日照港准一级冶金焦炭价格维持2600元/吨,唐山二级冶金焦到厂价格维持2520元/吨。澳洲中挥发焦煤价格维持207美元/吨,折算成人民币1709元/吨。观点:昨日煤焦市场偏强运行。焦炭方面,晋城地区焦企计划11月1日开启第三轮提涨。近期下游钢厂开工较高,焦炭需求较大,焦企销售良好,但市场对第三轮提涨较为谨慎。武安市、连云港市相继发布采暖季限产方案,近期限产方案频发,需进一步观察。焦煤方面,目前焦企产能利用率较高,采购积极,焦煤需求较为旺盛。长治地区部分焦煤价格上调40-50元/吨,煤价保持强势。综合来看,短期期现分化,市场分歧较大,市场对第三轮提涨较为谨慎,等待后期限产确认。策略:焦炭方面:中性,短期焦价已涨至高位,贸易商投机需求较低,限产力度有所放松,观望为主。焦煤方面:谨慎看多,短期焦煤供给大幅缩减,需求较为旺盛,可逢低做多。套利方面:逢低做多焦煤1-5 价格,逢高做空焦煤5-9 价差  
方正中期期货   焦炭第三轮提涨蓄势盘面偏向高位震荡30 日及 31 隔夜盘中,双焦盘中拉升,夜盘回落,高位震荡格局。基本面,国内炼焦煤市场稳中有涨。山西晋中地区部分炼焦煤市场月度价格上调 50 元/吨。受山东煤矿事故影响,江苏徐州地区主焦煤和1/3 焦煤分别上涨 80-130 元/吨。近期受资源限制,炼焦煤市场强稳运行,且随着年底前超产检查的持续,精煤供应继续维持偏紧状态,煤矿多对后市价格持稳中看涨态度。焦炭市场方面,山西焦炭市场第三轮提涨呼声显现。晋中,吕梁地区部分焦炭资源提出第三轮涨价 100 元/吨,目前焦炭价格接近今年最高位水平。 其他市场焦企暂持观望状态,部分有跟提意向。整体来看焦企供应依然紧俏,钢厂采购积极性未有减退迹象,因产地价格和运费上涨,贸易商利润受到明显压缩,港口内贸资源报价高位持稳,实际成交少。操作上, 焦炭 1901 压力位 2411 ,支撑位 2316 ; 焦煤 1901 压力位 1424 ,支撑位 1389 。宏观数据及新闻1。 伊泰煤炭前三季度净利润增 3.44%至 38.99 亿元2。 八一钢铁:2018 年前三季度实现净利 5.77 亿同比降 33.26%3。 河北:采暖洁净煤应保尽保应保供  
中信期货   焦炭观点:现货酝酿第三轮提涨,期货价格维持震荡(1)10 月 30 日,山西吕梁准一级焦 2420 元/吨(-),山东日照准一级焦 2650 元/吨(+50),河北唐山准一级焦 2600 元/吨(-),天津港准一级焦 2625 元/吨(-)。(2)10 月 30 日,01 期货贴水现货(天津准一)229 元/吨。(3)10 月 30 日,山西吕梁地区部分焦炭资源酝酿第三轮涨价 100 元/吨,涨后焦炭现货价格已接近今年最高水平。逻辑:第二轮提涨逐步落地后,山西部分焦企酝酿第三轮提涨;焦企库存较低,出货情况良好,乐观看涨;钢企库存适中,积极采购,部分钢厂提高采购价格;港口库存止跌企稳,贸易商接货较为谨慎;采暖季限产将至,焦炉高炉同时面临限产压力,预计焦炭现货短期内将偏稳偏强运行。期货方面,受基本面支撑及限产不确定性影响,预计期价短期内将震荡运行。操作建议:区间操作。风险因素:终端钢材需求超预期;焦化环保力度加大(上行风险);下游需求持续走弱(下行风险)焦煤观点:山东地区煤矿陆续复产,期货价格维持震荡(1)10 月 30 日,柳林低硫主焦价格 1600 元/吨(+5),柳林高硫主焦价格 1190 元/吨(+10),澳洲峰景矿主焦价格 220 美元/吨(-)。(2)10 月 30 日,01 期货贴水现货(澳煤中挥发)322.5 元。(3)10 月 30 日,山东济宁地区煤矿陆续通过验收并复产,但为保证安全,煤矿产量有限,市场供应短期内有明显释放。逻辑:山西煤矿安全、环保、超能力核查,主焦煤供给减少,山东煤矿陆续复产,但产量有限,气煤和 1/3 焦煤供应减少;煤矿库存继续下降,焦煤供给紧平衡;下游焦企开工率保持高位,冬储季焦企积极采购,焦煤短期需求旺盛;下游焦炭提涨逐步落地,支撑焦煤价格;预计焦煤现货价格短期偏强运行。期货方面,受煤矿供给偏紧影响,预计短期内将震荡运行。操作建议:区间操作。风险因素:环保限产、终端钢材需求超预期(上行风险);焦炭利润压缩 (下行风险)。  
倍特期货   焦煤焦炭:风控为先,谨慎持多【现货市场】现货市场,政策方面,山东省制定山东省重点行业秋冬季差异化错峰生产绩效评估的指导意见,明确焦化企业差异化生产的条件和执行标准。甘其毛都口岸实行一车一报关,影响通关速度,直接影响蒙煤进口量。价格方面,晋中、吕梁开启第三轮提涨,幅度100元/吨。山西煤矿超产检查进行中,长治焦煤再次上调40-50元/吨,安泽地区低硫主焦承兑报1680元/吨。综合来看,焦煤供给情况未有改观,后续仍有供给及运输方面的不确定性存在。焦炭,后市仍有较大不确定性,鉴于当前期货大幅贴水,期现背离严重,建议谨慎参与,以支撑试多为主。多头配置建议以焦煤为主。【期货走势】现货依然偏多,期现背离,无现货共振情况下,期价震荡为主。【今日涨跌】震荡【操作策略】焦炭,2350作为多头最后防守,谨慎持多。焦煤,依托1350持多。  
信达期货   焦炭:港口2625元/吨。高炉产能利用率小幅回落,焦炭需求有所压制;焦企限产分化,华东开工走弱,华北西北基本持稳,总开工有所回落;焦企库存同期低位,压力较小;下游钢厂库存同期中性偏低水平,近期回落;贸易商补库需求尚可,港口库存微增;继续关注下游补库力度。目前焦炭期货贴水同期偏大。技术上焦炭冲高至2478后回落,关注下方2338支撑。操作建议:若J1901回落至2340-2360区间试多,止损2300-2320,目标位暂2500。焦煤:混煤1370-1390元/吨。山西查超,山东煤矿事故导致供给偏紧,国内煤矿库存处于历史同期低位;澳煤供给偏紧提涨,蒙煤持稳;下游焦企高利润,开工高于去年同期,采购积极性较强,焦企+钢厂+港口库存库存前期回升,近期有所回落;关注下游补库意愿及环保限产动向。技术上焦煤冲高至1432回落,关注下方1350支撑。操作建议:在1360左右试多,止损1340,目标位1432以上  
兴业期货   焦炭:昨日《吕梁市 2018-2019 年秋冬季工业企业错峰生产和错峰运输实施方案》出炉,提出将传统机焦炉出焦时间延长至 48 小时,较去年秋冬季更为严格,加之第二批中央生态环境保护督察“回头看”将全面启动,焦炭供应或出现边际收缩情况。另外,目前焦炭盘面价格贴水现货价格较深,焦炭期价受到较强支撑。不过,考虑到环保部再次强调禁止“一刀切”,以及汾渭地区秋冬季限产方案下调空气改善指标至 4%,环保限产有一定放松迹象,焦炭供应大幅收缩可能性有所减弱,对焦炭形成一定压力;需求方面,全国高炉开工率环比出现小幅回落,未来随着各地区采暖季限产陆续开启,高炉产能利用率环比回落的概率提高,且空气质量数据显示大气污染仍较为严重,下游钢铁企业限产或将抑制部分焦炭需求,一定程度上对焦价形成压制。综合看,焦价走势较为震荡,考虑到焦炭波动较大,建议单边暂观望。后期重点关注采暖季限产具体执行力度。焦煤:近期受山东郓城煤矿事故影响关停的矿井开始陆续复产,或将缓解部分焦煤供应偏紧情况,加之秋冬季临近,各地区陆续开启限产模式,下游钢焦企业对于焦煤的需求或将边际减弱,对焦煤形成一定压力。但是,考虑到山西、山东等地安全及超产检查仍较为严格,且临近年底煤矿安全生产,焦煤产量或较为有限。进口煤方面,受通关口岸系统升级及通关规则改动,蒙煤通关车辆明显缩减,再加上后续进口煤配额限制,内外煤供应收紧预期增强,对煤价形成支撑。另外,下游焦钢企业利润较好、环保限产边际放松,对焦煤有一定刚性需求,煤价受到支撑。综合看,焦煤走势震荡偏强,,建议 JM1901 前多继续持有。单边策略建议:继续持有 JM1901 合约多单,仓位:5%,入场区间:1370-1380,目标区间 1400-1410,止损区间:1350-1360。组合策略建议:继续持有买 JM1901-卖 HC1901 组合合约,仓位:5%,入场区间:5.64-5.65,目标区间:5.27-5.28,止损区间:5.82-5.83。  
国信期货   多空博弈双焦震荡运行周二夜间,焦炭1901高位开盘,震荡走低 ,报收2382,下跌14,跌幅0.58%。秋冬季焦企限产不再一刀切,弹性空间叠加高利润刺激,开工持续小幅回升。但市场现货资源偏紧张,价格坚挺。期货价格短期震荡为主,建议短线操作。周二夜间,焦煤1901低位开盘,窄幅震荡运行,报收1384.5,下跌13,跌幅0.93%。山东少数煤矿复产,但多数仍处停产状态,供给端仍维持偏紧格局,现货价格易涨难跌,建议多单持有。  
弘业期货   焦煤夜盘下跌9.5元,至1384.5元,跌幅0.68%。焦炭下跌20.5元,至2382元,跌幅0.85%。消息面上,《汾渭平原2018-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》印发,方案要求,目标2018年10月1日至2019年3月31日,汾渭平原细颗粒物(PM2.5)平均浓度同比下降4%左右,重度及以上污染天数同比减少4%左右。国内炼焦煤市场稳中有涨。山西晋中地区部分炼焦煤市场月度价格上调50元/吨;山西长治地区部分焦煤实际成交再涨40-50元/吨;重庆地区炼焦煤上调20元/吨;受山东煤矿事故影响,江苏徐州地区主焦煤和1/3焦煤分别上涨80-130元/吨。近期受资源限制,炼焦煤市场强稳运行,且随着年底前超产检查的持续,精煤供应继续维持偏紧状态,煤矿多对后市价格持稳中看涨态度。供应因素对焦煤市场价格有较强支撑,但随着采暖季错峰生产的来临,焦企限产执行力度还有待观察,短期来看,精煤价格难跌。焦炭现货市场偏强,昨日山西焦炭市场第三轮提涨呼声显现。晋中,吕梁地区部分焦炭资源提出第三轮涨价100元/吨,目前焦炭价格接近今年最高位水平。 其他市场焦企暂持观望状态,部分有跟提意向。整体来看焦企供应依然紧俏,钢厂采购积极性未有减退迹象,因产地价格和运费上涨,贸易商利润受到明显压缩,港口内贸资源报价高位持稳,实际成交少。焦煤弱势整理,今日向下看至1370附近支撑,不破可短线试多。焦炭盘面继续承压,存在继续回调的可能性,关注下方2350一线支撑,保持偏空思路。  
中钢期货   供给端压力缓解期价谨慎乐观汾渭平原地区发布《汾渭平原2018-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》,方案中提到主要目标:2018年10月1日至2019年3月31日,汾渭平原细颗粒物(PM2.5)平均浓度同比下降4%左右,重度及以上污染天数同比减少4%左右,采暖季期间限产相比去年采暖季明显较弱,不再执行“一刀切”,限产方式更为灵活,另外前期意见稿中的汾渭平原细颗粒物(PM2.5)平均浓度同比下降6%降为4%;全面启动炭化室高度4.3米及以下、运行寿命超过10年的焦炉淘汰工作。《方案》符合限产减弱预期。上周焦企开工率小幅回落,主要是华东、西南地区开工下降,华东地区部分焦企由于供暖季环保问题逐步开始限产,供给压力有所下降。库存方面,整体水平低位,其中钢厂库存稳中有降,焦企库存低位运行,港口库存稳中有升。综合来看,钢厂库存中高位继续补库需求减弱、现货价格高位导致现货继续提涨难度加大,贸易商态度开始谨慎,焦炭整体库存低位,需求端即将进入采暖季限产阶段,需求将逐步承压,供给端各地未出现超预期限产政策,短期内焦炭谨慎乐观,短期内预计围绕2300~2500区间震荡为主。原料方面,山东地区部分受冲击地压影响较小的煤矿已有复产,但大多数煤矿仍在停产检查阶段,复产时间尚不明朗,已复产的煤矿对精煤的供应缓解较为有限,叠加山西检查煤矿超采,短期内供给端收缩支撑现货上行。焦煤下游需求回升至高位,采暖季限产来临需求逐步承压;焦煤库存出现回升以至年内高点位置,JM1901合约仍交易事实上掺混煤标的,1400以上有所高估。  
以上观点仅供参考,不构成操作建议。  

(文章来源:中亿财经网)

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