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股指期货的涨跌幅计算

文 / 维胜金融2018-11-06 01:00

与股市一样,股指期货也有涨跌停板。中金所规定沪深300指数期货的涨跌停板为前一交易日结算价的正负10%,要注意这......

与股市一样,股指期货也有涨跌停板。中金所规定沪深300指数期货的涨跌停板为前一交易日结算价的正负10%,要注意这里计算用的是结算价而不是收盘价!

例如某天指数收盘价为3200点,结算价为3220点,按10%的波动限制,则第二天涨停板点数为3220×(1+10%)=3542,跌停板点数为3220×(1-10%)=2898,这样第二天指数的有效成交价格将在2898与3542之间。

同样,沪深300指数期货的涨跌幅也是在交易合约的上日结算价的基础上计算出来的。如昨日沪深300指数跌幅2.49%,但沪深300指数期货的跌幅就不一定是2.49%,因为现货和期货的走势不会一样,二者计算的参考也不一样。

那什么是结算价?根据现有的中金所规则,当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交量的加权平均价。最后一小时无成交且价格在涨/跌停板上的,取涨/跌停板价格作为当日结算价;最后一小时无成交且价格不在涨/跌停板上的,取前一小时成交量加权平均价。该时段仍无成交的,则再往前推一小时。以此类推,交易时间不足一小时的,则取全时段成交量加权平均价。

收盘价则是最后一笔成交价,如股票的涨跌停板则用的就是收盘价。为啥期货市场还那么麻烦,要用结算价呢?

这是防止投机大资金在尾盘故意拉盘或砸盘而造成价格偏离和市场不稳定。因为期货某些品种的盘子比较小,所以容易拉盘或砸盘。更重要的是,期货是保证金交易,资金有很高的利用率,,同样的钱在期市上比股票更容易拉盘或砸盘。

感谢中国国际期货提供资料支持

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