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11.6今日豆粕期货价格行情最新走势:豆粕波动大

文 / 维胜金融2018-11-07 03:13

美国:上周四晚间,习主席与美总统特朗普进行了一通电话,随后特朗普以胜利者的姿态发表一条推特。称与中国可......

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豆粕   信达期货  

美国:上周四晚间,习主席与美总统特朗普进行了一通电话,随后特朗普以胜利者的姿态发表一条推特。称与中国可能打破僵局,市场纷纷认为贸易摩擦缓和,多头大幅撤离,致国内豆系大跌,豆粕多个合约跌停。我们认为对于特朗普,我们要观其行,而非听其言。对于后市,豆粕依旧看政策。

南美大豆:10月USDA报告对南美无影响。10月份巴西新季大豆已经播种,根据咨询公司AgRural称,截至10月30日,2018/19年度巴西大豆播种工作已经完成46%,远高于上年同期的30%,也高于五年均值28%。阿根廷方面新一年度产量预估在5700万吨。新季大豆开始播种,截至10月31日,阿根廷大豆播种完成3.8%,上周2%。

豆粕: 国内大豆进口来看,11月份进口大豆预报到港90船574.2万吨。12月份预估600万吨,1月份采购量较少,目前预估到港530万吨,2月300万吨。11月后大豆供应不足,巴西大豆在11月底基本上消耗殆尽,后面大豆供应仍有缺口。

菜粕:跟踪情况来看,10月菜籽到港60.3万吨,11月到港57万吨,原材料供应暂时充裕,需求端,由于下游提货速度加快,库存大幅下降。截至10月26日当周,两广福建地区菜粕库存小幅增加至4300吨,上周1000吨,目前菜粕库存处于历史低位。此前,海关消息,允许印度菜籽粕进口,菜粕供给端仍有保障。总的来看,菜粕在大跌之后有望底部反弹。

后期关注:中美贸易战 美豆出口 CFTC持仓

 
中信建投  

【市场回顾】上周四特朗普称,他与中国领导习近平进行了非常长的良好谈话,市场预期中美贸易战出现缓和,触发美豆报复性反弹,截至周五,美豆01 合约周度涨3.41%或29.25 美分,报收于886.75 美分/蒲式耳;而国内豆粕市场则应声回落,截至周五,豆粕01 合约报收于3105元/吨,较上周跌292 元/吨;豆粕现货报价下挫130-210 元/吨,最新沿海豆粕价格报价为3280-3400 元/吨。

【投资建议】

上周五晚市场对预期中美贸易缓和的高涨情绪有所平复,美豆未能有效突破900 美分,价格回落至886 美分附近。考虑到本周二美国中期选举,以及在月底举行的G20 峰会,中美贸易问题走向还很不明朗,市场暂缺乏一致性预期,导致美豆波动率的加大。

我们认为特朗普选择在中期选举前释放与中国贸易缓和的信号,根本目的是为中期选举做最后冲刺,以中美贸易和谈为筹码,,挽回近期因美国股市大跌导致悲观情绪及市场信心,至于中美贸易问题能否在G20峰会上谈妥,还有很大不确定性,毕竟特朗普本质是一生意人,若贸易缓和预期被证伪,豆粕市场将止跌回升。

但考虑到11-12 月到港大豆供应预期改善,油厂榨利良好,开机率高企,豆粕库存继续回升,基本面偏空,加上猪瘟疫情蔓延,下游需求预期仍较悲观,现货豆粕反弹动能不足,导致M01 合约向现货收敛时会出现滞涨。 综上,M01 合约维持区间收敛震荡概率大,下方看2950、3000 支撑,上方看3300、3350 压力。

近期供应充裕,现货缺乏走强动能,豆粕01-05 价差有望继续走弱,以逢高短空思路对待,在260 以下止盈。

风险:中美贸易超预期,南美播种进度加快、进口菜籽超预期。

【信息】

布宜诺斯艾利斯谷物交易所发布的周度报告称,过去一周,因为最近出现降雨,阿根廷大豆播种进展迟缓, 截至10 月31 日,阿根廷2018/19年度大豆播种进度为3.8%,高于一周前的2%。

截至10 月30 日的一周,投机基金在芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货以及期权部位持有净空单71305 手,比一周前增加26883 手。

上周油厂大豆开机率高位有回落,全国各地油厂大豆压榨总量186.51万吨,较前一周下降15.03 万吨,降幅7.45%,当周大豆压榨开机率为53.25%,较前一周降4.29%。因部分区域油厂豆粕出货缓慢,已限产或停产,本周压榨量继续下降,在180 万吨左右。

 
东证期货  

目前G20峰会成为重要时间节点,中美两国领导人会晤后若能够达成协议,重新采购美豆,豆粕价格将跌破3000元,若未能达成协议,豆粕价格有望继续拉升。而明年一季度后,巴西大豆丰产预期强烈,巴西大豆到港量增加,而需求方面出现缩量,供过于求的局面将会打压豆粕价格。

 
银河期货  

分类品种

1. CBOT美豆

美豆冲高回落,涨幅收窄,相比于国内连粕的跌停,表现十分理性。美国总统特朗普与中国通电话之后,中美贸易冲突似乎有了转机。但是贸易谈判的前景依然不明朗。美国产量巨大,南美播种顺利都继续限制大豆上涨空间。

2. DCE豆粕

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