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11.9今日钢材期货价格最新行情走势 库存产量双双

文 / 维胜金融2018-11-10 03:23

昨日全国建材成交15.86万吨,较前一日稍有回暖。昨日钢联公布的库存及产量数据显示,库存继续下降,降幅有所缓和......

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钢材   华泰期货  

库存产量双双下降,盘面宽幅震荡

观点:昨日全国建材成交15.86万吨,较前一日稍有回暖。昨日钢联公布的库存及产量数据显示,库存继续下降,降幅有所缓和,产量较上周下降明显,缓和了市场对产量激增的担忧情绪。对于期货盘面来说,冬季供给大于需求的预期仍是主要交易逻辑,不过由于预期亦受短期情绪因素影响,且目前贴水仍然较大,不利于单边建仓,若已有空单则可继续持有。

策略:谨慎看空。1901空单继续持有,套利方面:卷螺价差择机做回归策略,持有至螺纹现货需求大幅下降后兑现利润

风险:限产政策变化、下游需求大幅下跌

 
方正中期  

行情走势

钢材:8 日钢材期货日盘宽幅震荡。其中螺纹钢主力合约 1901,开盘价 3941,结算价 3940,上涨 1/0.03%;热轧卷板主力合约 1901,开盘价 3713,收盘价 3687,以结算价计算较前一交易日下跌 34/0.91%。

现货市场:

8 日钢材现货市场价格继续走低,销量整体回升。建筑钢材方面,全国市场价格较上一交易日跌 23 元/吨,上海市场较上一交易日跌 50 元/吨平。热卷方面,Q235B4.75mm 全国市场价格较上个交易日跌 29 元/吨。8 日全国钢坯市场价格涨跌互现。唐山钢坯涨 10 元/吨,山东、山西钢坯降 30 元/吨,,江苏钢坯降 80 元/吨。8 日港口矿价折算大商所盘面价与主力合约价差,升水 92-127 元/吨,较上一交易日减 2 元/吨。

消息面:

10 月我国出口钢材 550.0 万吨 同比增长 10.4%

今年山东将压减退出钢铁产能 355 万吨

中央第二批“回头看”已进驻 10 省 收到举报 4132 件

操作策略:

应对外部环境变化,国内短期政策形成宽财政、稳货币、松信用的格局。房地产政策转向惯性仍存,地产投资、新开工等指标环比回升,建筑钢材需求中长期见顶,短中期仍有惯性。PMI 数据尚可,环比增速有所下滑。原材料库存平均天数处于中位区。

钢材期货:短期钢厂利润小幅波动,盈利钢企小幅回升,目前仍处于盈利高位。库存方面,本周社会库存继续大幅回落,但钢厂库存有所回升,其中螺纹总库存下降较多,热卷周产量增加较多。近期政治局会议召开,政府稳增长意愿较强。进出口数据超预期。发改委基建加速落地,房地产预售政策或有变。由于建材周产量有所下降,短期供给预期有所修复,市场情绪波动较大,螺纹主力 1901 日内放量减仓,20 日线下,短期操作上关注上方 4000-4030 阻力,热轧主力 1901 合约关注上方3730-3750 附近阻力,总库存相对低位操作注意仓位。

 
中信期货  

产量小幅下降,厂库开始累积,钢价弱势震荡

(1)主要城市各钢材现货价格弱势运行。上海螺纹跌40至4580元/吨,折合盘面4721元/吨。上海热卷跌70至3910元/吨。唐山钢坯涨10至3820元/吨。

(2)据我的钢铁网统计,螺纹钢社会库存336.44万吨,下降19.48万吨,钢厂库存176.23万吨,上升5.44万吨;线材社会库存101.39万吨,下降7.56万吨,钢厂库存56.71万吨,上升4.53万吨;热卷社会库存224.34万吨,下降16.63万吨,钢厂库存83.92万吨,下降0.36万吨。

(3)2018年10月我国出口钢材550.0万吨,同比增长10.4%;1-10月我国累计出口钢材5841.3万吨,同比下降9.3%。

逻辑:现货价格弱势运行,成交略有回暖。本周钢材社会库存降幅收窄,钢厂库存开始累积。螺纹产量有所下降,对价格有一定支撑,但降幅低于表观需求降幅。总体看,高产量仍是主要压力,钢价短期弱势震荡。

操作建议:区间操作

风险因素:环保限产不及预期(下行风险)、库存加速下行(上行风险)

 
兴业期货  

总库存降幅收窄,钢材走势偏震荡

螺纹、热卷:昨日 MS 数据显示,五大品种钢材社会库存减少 5.1%,厂库增加 2.37%,总库存下降 2.92%,其中螺纹社会库存下降 5.47%,厂库增加 3.19%,热卷社会库存减少 6.9%,厂库减少 0.43%,产量方面,五大品种钢材周度产量减少 0.58%,其中螺纹产量下降 2.62%,热卷产量增加 2.24%。钢材供应边际减少,叠加钢材总库存继续下降,表明限产对于钢材供应端的影响逐步增强,且主要品种钢材的表观消费量相对供应偏强,使得钢材库存能够在低位继续下降。若秋冬季限产陆续开始按照公布的方案严格执行,钢材供应进一步收缩,钢价下方支撑仍然较强。不过在钢材供应下降的情况下,本周钢材总库存降幅收窄,且厂库由降转升,表明下游需求已出现走弱的迹象,且本周需求的降幅超过供给减少的速度。考虑到进博会对于华东地区钢材供应的影响下周起将退出,若唐山等重点城市求冬季限产政策实际执行效果不佳,那么短期内钢材供应的降幅可能仍将不及需求走弱的程度,钢材库存增加的拐点可能逐步临近,钢材现货价格下行的压力增强。综合看,近期钢材价格走势偏震荡,建议单边暂时观望,短期仍持组合思路。分品种看,中美贸易关系仍将继续拖累热卷需求,且从库存结构来看热卷基本面仍弱于螺纹,卷螺价差若修复至-200 以内建议止盈离场观望。另外,唐山限产进一步放松的预期令螺纹近月合约支撑减弱,而远月价格偏低未来有利于螺纹主力做多资金移仓,因此螺纹 1-5 价差也有收窄的可能。操作上,继续轻仓持有买 HC1901-RB1901 套利组合,仓位:5%,入场区间:-295~-300,目标区间:-195~-200,止损区间:-345~-350;调出买 RB1905-卖 RB1901 反套组合。

 
国信期货  

钢厂库销比下滑 铁矿多单持有

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