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鳄鱼看盘:苹果期货中长期仍是做多 价值回归

文 / 维胜金融2018-12-01 19:00

鳄鱼看盘:苹果期货中长期仍是做多 价值回归-期货频道-和讯网......

  豆粕期权:周四豆粕反弹。基本面方面,阿根廷强降雨导致收割进程受阻,产量进一步受损,及中美贸易战言和令短线美豆将维持震荡走强。上合峰会6月在青岛召开,青岛、龙口及日照油厂5月30日-6月11日均将停机,有利于豆粕去库存,豆粕价格温和上涨。隐含波动率方面,1809月份隐含波动率整体上升,Call大于Put。成交方面,总成交量63990手,较前日下降。Call和Put成交占比66:34,Call成交量占比上升。主力月份Call3600执行价成交最大,Put2950执行价成交最大。持仓方面,持仓量共487266手,较前日下降。Call和Put持仓占比58:42,Call持仓较前日持平。主力月份Call3600执行价持仓最大,Put3000执行价持仓最大。结合豆粕基本面和技术走势,料后市震荡。建议买入m1809-C-3100和卖出m1809-C-3050。

  白糖期权:周四郑糖窄幅震荡。基本面方面,目前终端需求并未明显释放,加之原糖以及国内郑糖期货表现弱势,打压国内现货价格下行。隐含波动率方面,809月份白糖期权Call虚值上升,Put实值上升。期权成交方面,总成交量18028手,较前日下降。成交占比77:23,Call成交占比下降。主力月份Call5700执行价成交最大,Put5500执行价成交最大。持仓方面,持仓量227014手,较前日上升。持仓占比72:28,Call持仓占比较前日持平。主力月份Call6000执行价持仓最大,Put5500执行价持仓最大。综合成交和持仓以及白糖基本面看,白糖短期震荡,建议卖出SR809P5600和买入SR809P5700。

  金融品:

  股指:周四,沪指延续调整态势,收盘下跌0.45%,收报3154.65点;沪深300指数收跌0.71%,收报3827.22点;上证50指数收跌0.67%,收报2665.68点;中证500指数收跌0.35%,收报5992.62点。站在当前时点,由于原油价格高歌猛进、美元指数持续上涨,使得非美货币整体承压,加上美国进一步加息预期有所升温,市场流动性将保持稳健中性态势,转向宽松仍需要时间。中期来看,A股市场向好基础不变,短期来看,宽幅震荡难免。当前A股整体估值已回落至历史估值中位或略偏低区域,建议投资者可以利用回调机会逢低布局多单。

  国债:央行周四公开市场进行200亿7天、200亿14天逆回购操作,当日400亿逆回购到期,完全对冲到期量。资金面显收敛,Shibor多数上行,隔夜Shibor持平于2.53%,7天Shibor跌0.1bp报2.751%,14天Shibor涨0.1bp报3.68%。一级市场,进出口行3个月期贴现债中标利率为2.8209%,全场倍数为3.63,边际倍数1.67;进出口行3年期增发债中标收益率4.2403%,全场倍数3.38,边际倍数8.13;5年期中标收益率4.3451%,全场倍数3.87,边际倍数1.18。盘面上看,国债期货高开低走收跌,市场心态显谨慎,考虑到十债短期走势或有反复,建议前期套利单离场观望。

  贵金属:受美联储5月会议纪要偏鸽派影响,美元指数周四小幅走软,期金期银小幅反弹。内盘沪金放量增仓反弹,沪银低开高走呈现增仓调整走势。美联储5月会议纪要显示,大多数决策者认为若经济前景向好会很快加息,且认为通胀温和高于2%目标与“对称”通胀目标相一致,即容忍高于2%的目标而不进一步加快加息步伐。特朗普再度启动232调查,且委内瑞拉和土耳其、意大利等地局势紧张刺激避险情绪升温。短线金价仍有上行空间,上方均线和1300整数关口压力较大,建议短多为主,中线依然偏空。套利方面,避险情绪升温,金银比有上升可能,建议空金银比离场

  工业品:

  原油:周四,亚太原油市场下滑,7月装越南原油船货的交易价小幅走低或与6月装船货的价格水平相似。美元指数突然走强,市场缺乏足够预期,从此前的持续升值到汇价回调,市场需要一个适应过程。美国对伊朗提出的停止制裁条件相当苛刻,伊朗方面已经表示不可接受,且美国的这一政策很难获欧洲盟友的支持。如果美国执意推进这一政策,美伊关系将进一步恶化。盘面报价-布伦特7月原油期货最新报每桶79.53美元跌0.27美元。WTI7月原油期货最新报每桶71.68美元跌0.16美元。操作建议仍以偏多思路为主。

  沥青:周四,沥青市场出现小幅回落,这次回调更多是市场消化前期供应收缩后的调整。现货方面,在中石化价格上涨之后地方炼厂也逐步跟涨,东北沥青上涨明显,叠加北沥检修,东北地区价格仍有一定上行空间。但华东沥青市场,需求收到近期降雨天气的影响,需求受到抑制,可能需要等到5月之后需求才能转好。总体来看操作上可逢低做多

  橡胶:周三沪胶1809收跌2.6%,至11860,重回前期交投密集区间,前期入场多头资金部分撤出。数据方面,泰国4月橡胶出口同比、环比均增长20%。消息方面,7月1日起中国降低汽车整车及零部件进口关税,将汽车整车税率为25%的135个税号和税率为20%的4个税号的税率降至15%,此因素暂时对橡胶消费影响不大,后期关注国产车市场的进口替代情况的变化。沪胶当前缺乏稳定的基本面因素,支撑反弹持续,因此在中美贸易摩擦暂止的利好被市场消化后,后续多头跟进不足,价格再次跟随黑色走低,表明这一品种尚无法走出独立的单边行情,建议趋势交易者离场观望,1-9反向套利持有。

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