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黄金ETF持有量攀升至14周高点 展望未来黄金面临哪些机遇和挑战?

文 / 维胜金融2018-12-05 14:04

报道称,上周黄金ETF持有量攀升至14周高点。在黄金期货创下一个多月来最大单周涨幅后,这些资金周一涌入黄金ET......

  报道称,上周黄金ETF持有量攀升至14周高点。在黄金期货创下一个多月来最大单周涨幅后,这些资金周一涌入黄金ETF。自2015年底美联储加息周期开始以来,黄金ETF的持有量上升了50%,而黄金价格上涨了15%。

  黄金ETF持有量攀升至14周高点央行买入黄金警惕空头!

  黄金ETF持有量攀升至14周高点展望未来黄金面临哪些机遇和挑战?

  各国央行也在买进黄金。俄罗斯10月份增持黄金至6640万盎司,价值811亿美元,高于9月份的775亿美元。哈萨克斯坦也在10月增持黄金至1097万盎司,高于前一个月的1077万盎司。土耳其出售黄金已有6个月,上个月其黄金持有量似乎已增至1516万盎司。最后,,马来西亚自2017年1月以来首次增加黄金储备,将黄金储备增加到125万盎司,为1999年以来的最高水平。

  股市动荡比特币大跌黄金等避险资产保持坚挺

  上周股市经历了多年来最糟糕的几天。上周二,标准普尔500指数(S&P 500 Index)抹去了2018年的所有涨幅,油价跌至一年低点,比特币价格直线下跌。在这场动荡中,美国国债、日元和黄金等传统避险资产保持坚挺。上周一,金价实际上小幅上涨,显示出它抵御股市波动的能力。上周表现最好的金属是黄金,上涨了0.14%。苏珊巴顿(Susanne Barton)写道,投资者押注全球经济降温的迹象可能意味着金价终于触底,黄金因此受益。

  黄金面临的机遇——美联储或暂停加息

  1。美国总统唐纳德·特朗普(Donald Trump)继续呼吁美联储降低利率,称美联储是一个“问题”。上周,从全球经济增长放缓到贸易分歧扩大,各种担忧令股市大跌。不过,MNI报告称,美联储实际上可能正在考虑暂停逐步收紧货币政策,并可能最早在明年春季结束加息周期。低利率可能对金价有利。

  2。花旗集团(Citigroup)估计,随着特朗普财政政策对美国经济的提振作用减弱,美联储利率上升将开始对美国经济造成伤害,明年美元将走软。一位分析师写道,“我们的观点是,对美国经济增长的财政支持最终会减弱,收紧的货币政策开始出现弊端。”高盛集团(Goldman Sachs)还预计,随着美国的增长热潮衰弱被全球其它地区的温和扩张步伐“赶上”,2019年美元将出现下跌。从历史上看,黄金走势与美元走势相反。该行还表示,减少风险、增加黄金头寸或许是明智之举。以戴维科斯汀(David Kostin)为首的高盛策略师在一份报告中写道,“黄金将多年来首次成为对股票具有竞争力的资产类别。”

  3。桥水基金创始人雷戴利奥(Ray Dalio)认为,鉴于美联储正在收紧货币政策,如今的金融市场与上世纪30年代处于短期商业周期晚期的情况类似。Dalio说:“美元的作用将减弱,以美元计价的债务的回报将受到影响。”这位亿万富翁建议投资者考虑将5%到10%的资产投资于黄金,以对冲政治风险。

  黄金面临不利因素——警惕空头

  1。周一瑞银(UBS)在报告中写道,经过四周的休整后,黄金头寸再次转为净空头。数据显示,黄金空头重新建立头寸,占抛售的大部分。

  2。指控摩根大通(JPMorgan)操纵贵金属市场的民事诉讼可能会面临更多拖延。美国司法部要求法官停止在2015年对一名对冲基金经理和两名大宗商品交易员提起的诉讼。法庭文件显示,他们要求延期六个月,理由是一桩正在审理的刑事案件。上月,摩根大通一名前交易员在康涅狄格州承认操纵市场指控。

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