全球资讯 > 详情文章

研究好市场最重要的是掌握方法论

文 / 维胜金融2018-12-06 04:20

研究好市场最重要的是掌握方法论——专访国联期货棉花分析师吉明......

“分析师是一群探究市场波动规律的追求者,是市场真理的探求者。对高级期货分析师来说,不单要在写作水平和表达能力方面有突出表现,更要在追求市场真相等方面有出众表现。”国联期货棉花分析师吉明向期货日报记者表示。

分析师队伍发展壮大

吉明认为,在我国期货市场,正是由于存在大批优秀期货分析师,才能切实指导期货机构等服务实体企业,引导机构投资者等更好地参与期货套保,并进行各项投资活动,使国内期货交易有序进行,也使期货市场规范和健康发展。

“期货分析师队伍不断壮大,素质越来越高,是我国期货市场逐渐成熟的标志之一。”吉明告诉期货日报记者,成为一名优秀的期货高级分析师必须具备三方面的特质:勤奋、悟性和良好的想象力。随着我国期货市场交易规模不断扩大,期货市场服务实体经济的需求越来越强,市场各界均充分认识到期货分析师培养与选拔的重要性,认识到“十年树木,百年树人”的重要性。

多年来,郑商所坚持投入大量人力、物力对期货分析师进行培养。近十年来,坚持举办高级分析师评选,为期货分析师搭建了展示自我的平台,有利于推动期货研究水平的提升。近年来,随着行业对期货研究重视程度提高,期货分析师为实体企业提供的服务,逐渐从简单的行情分析升级为提供“一揽子”交易策略和方案。

与此同时,很多优秀分析师进入了期货风险管理公司,能更直接地为实体企业服务,为客户提供好的投资建议。“分析师的价值不在于让客户较好地规避市场风险,而在于研究出有实用价值的成果,让期货服务实体企业有更多抓手、渠道和工具。”吉明总结说。

从哲学角度研究市场

“研究好市场最重要的是掌握方法论。懂得了研究方法,就打开了研究各类品种的钥匙,而不单单局限在对少数品种的研究。如此,方能在不同的环境中迅速研究不相关联的市场,并很快成为这个领域的专业人才。”吉明表示,正如美国投资家罗杰斯所言:要想成为卓越的研究人员,最好要学习哲学和研究历史。

吉明认为,哲学就是方法论,主要有三大规律:对立统一规律、量变质变规律、否定之否定规律。这与期货研究有什么关联呢?他很直白地说:“不能真正懂得应用这三大规律,就不可能成为卓越、有非凡洞察力的研究员。”

具体来看,第一,对立统一规律。对立统一规律亦称矛盾规律,,它揭示,无论是在自然、社会,还是在思维领域,任何事物内部以及事物之间都包含着矛盾。“期货市场是多空对立的统一体,在错综复杂的矛盾中,我们应善于抓住主要矛盾,因为主要矛盾决定事物的发展性质和方向。”吉明告诉期货日报记者,唯有如此,才不会迷失在纷繁的市场中,才不会觉得基本面分析没有用处,才能正确把握市场发展趋势和目标。

第二,量变质变规律。期货市场的波动是跳跃式的,有70%的时间处在无趋势状态,只有30%的时间在趋势中。“一个优秀的期货分析师应当在长期盘整行情中,保持高度警醒,因为行情总在沉默中爆发。”据吉明分析,同样,在火爆行情中也要保持应有的谨慎。虽然量变是一种蓄势的过程,矛盾各方分不出彼此,但是随着时间推移,总有一方脱颖而出,由此引发统一体的破裂,并迸发出一轮绚丽的行情。

第三,否定之否定规律。分析师最可贵的特质是具有批判和创造性思维。如果投资者认为现实的市场正确,那么怎样才能向他们描绘未来的市场呢?吉明认为,否定现有市场才能得到一个全新的市场。如此,未来与现实巨大的空间差距才是投资者获利的源泉。他说:“这就要求我们以批判和发展的眼光来看待事物,不能以静态思维去分析市场,应当以‘未来人’的角度去审视市场,并推导和构想出未来的场景。”

吉明说,人们习惯了以三维空间看待世界和市场,这显然不够。对于研究,必须加上一个维度——时间,这样就不会满足停留在三维空间中,而是以四维空间来看待全新的市场。

学习历史发现内在规律

吉明表示,期货市场中的“研究历史”,就是研究金融的历史、市场演变历程、价格波动行为,并由此提炼出一些具有指导意义的规律。

华尔街有句名言:日光之下没有新鲜的事,历史将会重演。虽然历史不会简单重演,但它所内置的“DNA”,只要条件适宜,就会产生同样的结果,历史将一再重演。就像人性一样千年不变。吉明告诉期货日报记者,重温历史不单因为喜欢其中的故事和道理,而因为历史是一面镜子,能折射出未来。可以说,通过学习历史发现内在规律,由此来指导交易实践,并帮助我们“穿越”到未来。

下一篇:PTA期货上涨行情出乎意料 郑商所为其引入境外交 上一篇:比特币期货收跌逾7% 最近四个交易日首次收于11000美元下方