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苹果进入收获季 “保险+期货”正当时

文 / 维胜金融2018-12-06 15:12

苹果进入收获季,“保险+期货”正当时——大地期货陕西白水县苹果项目正式出单大地期货有限公司在陕西省渭南市......

  苹果进入收获季,“保险+期货”正当时

  ——大地期货陕西白水县苹果项目正式出单

  大地期货有限公司在陕西省渭南市白水县开展的苹果“保险+期货”项目目前进展顺利。十一月一日,陕西白水县苹果价格保险已正式出单,项目正式进入保险采价期;与之对应的场外期权也正式入场对冲。该项目由渭南市政府和白水县当地政府牵头组织,郑州商品交易所和江苏省镇江市政府给予项目专项资金支持,大地期货垫付保费并负责场外对冲,太平洋财产保险股份有限公司承保,安信农业保险股份有限公司协调项目落实。

  本项目所在地陕西省渭南市白水县,被公认为世界苹果最佳优生区,素有“中国苹果之乡”的美誉。苹果期货上市之后,郑商所在白水县设置有两个苹果期货标准交割仓库和一个车船板交割服务机构,且均为平水交割,为当地的果农、苹果批发商、加工商利用苹果期货进行套期保值、交割等提供了极大的便利,有助于提高当地苹果产业机构利用期货工具管理苹果价格风险的意识和能力,也使得当地苹果期现价格联动性更高,为本项目的实施效果奠定了良好的市场基础。

  国内苹果价格波动频繁,具有周期性波动特点,特别是每年10-12月份采收季的集中供应,容易导致苹果大幅下跌,直接影响果农种植收益。眼下正处于苹果采收季,现货市场的鲜果供应快速增加,苹果价格快速走低。苹果期货AP901合约价格自9月21日12255元/吨高位收盘后持续走弱,10月30日收于11342元/吨。苹果价格周期性下跌初露端倪,果农急需一份苹果价格保险规避下跌风险,保障种植收益,因此开展苹果“保险+期货”恰逢其时。参与本项目的果农采收苹果后,在未来价格下跌时可以获得保险赔付,不用担心面临“越卖价格越低、价格越低越急于抛售”的困境,更有底气正常采收和销售。

  本项目保障共计3008吨苹果,涉及苹果种植面积2000亩,保险金额达到两百余万元。太保财险为果农提供了标的苹果期货合约的价格保险,同时向大地期货的风险管理子公司浙江济海购买场外期权,浙江济海再利用期货复制期权的方式将风险转移到期货市场中。结合当地苹果的生产周期,,大地期货为项目设计了主体为亚式看跌、挂钩郑商所苹果主力期货合约的场外期权方案,在2018年11月1日至2019年1月31日期间分三批依次入场、理赔。该期权将以入场前一交易日收盘价上浮100点作为执行价格,以调整后的算术平均数作为结算价格,当执行价格大于结算价格时,保险生效,需向果农进行理赔,理赔款项以执行价格与结算价格的差值作为基准进行计算。此外,本项目还准备了专项扶贫资金,确保果农的保险收益免受期现基差等不利因素的影响。苹果 “保险+期货”项目使得当地果农将苹果价格下跌的风险通过保险的方式转嫁给专业的金融机构,利用金融市场解除果农种植、批发苹果的后顾之忧,真正做到了金融服务实体。

  本项目中,大地期货垫付前期保费,郑州商品交易所提供专项资金支持,陕西省渭南市政府和江苏省镇江市政府给予扶贫相关配套补贴,使得参保的建档立卡贫困果农无需支付保险费用。本项目参与各方以实际行动响应中央号召,以“保险+期货”为工具,服务三农,精准扶贫。大地期货及其风险管理子公司浙江济海将持续开展此类项目,发挥期货市场风险管理的职能,以“保险+期货”试点项目为抓手,积极探索期货市场服务“三农”的金融创新模式,助力贫困地区产业发展,切实推进精准扶贫、精准脱贫,在全面建成小康社会决胜期贡献关键力量。

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