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银河期货23日收评汇总

文 / 维胜金融2017-03-24 00:00

铜: 周四铜市延续震荡格局,铜价暂时受阻于均线密集区。铜市上面,今日国内现货贴水扩大5元至贴190-贴80元,市场......

  铜:

  周四铜市延续震荡格局,铜价暂时受阻于均线密集区。铜市上面,今日国内现货贴水扩大5元至贴190-贴80元,市场供应充裕,下游按需采购为主,整体成交一般。产业方面,必和必拓周三表示,已经决定无限期暂停一切与智利Escondida铜矿相关的项目工作,如Coloso脱盐厂及Los Colorados选矿厂的建设工作,原因是Escondida铜矿工会继续阻碍工人复工,目前罢工已经持续42天。该铜矿去年共计产铜98万吨。整体来看,考虑到铜市供需面确已好转,加之传统消费旺季即将到来,我们仍然对铜价在旺季的表现预期乐观,交易上建议逢低买入。股指期货交易时间本周四将公布美国新屋销售数据,周五将公布欧元区3月PMI数据,并有多位美联储官员发表讲话,值得关注。(免责声明:期货市场风险莫测,交易务请谨慎从事,操作建议仅供参考)

  豆类日评:

  外盘关注面积报告,内盘关注国储拍卖动向

  国际方面:美豆仍徘徊在1000美分一线,市场仍受到月末面积报告预期利空及南美供应压力的双重影响。但由于一千美分下方的空间市场也不看好,期价继续下行的意愿也不强,如月末报告数据符合或高于预期,期价将承压继续向下寻求支撑,否则市场有望形成利空出尽的效果而迎来反弹。福四通(INTL FCStone)预计,美国今春将种植8730万英亩大豆,这一预估略低于之前的机构预估,相比美国2016年播种面积8,340万英亩上调4.7%左右。所以,短期走势受到南美丰产及美国大豆种植面积预期增加的双重压力,预计在月末报告前美豆将继续徘徊在10美元一线寻求新的题材指引。

  国内方面:连豆类延续夜盘弱势,市场的看空情绪依然浓厚;内蒙古局部产区,黑龙江东部车板价下滑40元/吨,各地交投寡淡局面更为凸显,交易商悲观情绪浓重,主要担忧2011年大豆即将出库可能打压市场。山东蛋白加工厂已经大面积停收,省内油脂企业多停收观望,等待陈粮出库。短期趋势看,未来市场方向将逐步转向陈粮轮出方向,价格也可能向陈粮价格靠拢。豆粕现货报价继续稳中有跌,部分地区报价下跌10-30元/吨,油厂报价在3000-3080元/吨左右。截至2017年2月,生猪存栏量35597万头,环比上月减少71万头,其中,能繁母猪存栏量3633万头,环比上月减少18万头。国内油厂因部分油厂胀库停机及停机检修计划提前,总压榨量持续降低。远月基差预售量增加,但因现阶段供应压力集中释放,市场观望情绪仍浓。操作上:豆一受国储拍卖预期大跌后尚未企稳,暂观望为主;豆粕以2850为多空分界线,短线为主。(仅供参考)

  钢材

  螺纹钢期货主力合约宽幅振荡,rb1710合约增仓收于3127。宏观方面, 2017年地方置换债券额度略超3万亿,地方债供应量低于去年;山东省环境保护督察工作全面启动,督察组进驻10个城市;中铁建将于今年年底开始修建莫斯科地铁;银行房贷比料成MPA主角,热点城市个人房贷将明显收紧;北京52.7亿再挂3宗自住型商品住房用地;北京购房资格从严:非京籍纳税从5年改成连续60个月;河北将限制京冀交界地区人口规模,严控房地产开发总量。行业方面,世界钢铁协会:2月全球粗钢产量同比上涨4.1%,至1.27亿吨;1-2月份,山西全省主要工业产品产量为焦炭1268万吨,同比增长11.0%;生铁562万吨,同比增长14.9%;粗钢583万吨,同比增长13.4%;钢材527万吨,同比增长0.9%;美国行政法官日前称,就美国钢铁公司申请对中国碳钢和合金钢的337条款调查,虚假原产地调查的目标结束日将推迟六周至2018年4月18日。现货方面,建材市场主导地区价格下跌,低位成交好转。北京地区大螺主流报价3710元/吨左右,跌10元/吨;唐山三级抗震螺纹钢3700-3720元/吨左右;上海地区主流报价在3630-3670元/吨,05合约贴水323;热卷方面,上海5.5-11.75*1500*C规格热轧板卷主流价格3430元/吨,贴水84;天津5.5-11.75*1500*C规格热轧板卷主流价格3460元/吨。坯料方面,唐山钢坯成交好转,提涨10-20元/吨。近日内外因素叠加,商品期货短期承压,黑色基本面运行相对平稳,多数地区旺季消费受雨水天气影响短期停滞,局部地区由于供给不足贸易商有挺价意愿,盘面跌幅明显大于现货,造成期货贴水持续扩大,操作上,不宜追空,主力合约关注3100-3220运行区间。(仅供参考)

  铁矿:

  铁矿主力合约价格宽幅振荡,I1709合约成交尚可,尾盘增仓收于580.5。宏观方面, 2017年地方置换债券额度略超3万亿,地方债供应量低于去年;山东省环境保护督察工作全面启动,督察组进驻10个城市;中铁建将于今年年底开始修建莫斯科地铁;银行房贷比料成MPA主角,热点城市个人房贷将明显收紧;北京52.7亿再挂3宗自住型商品住房用地;北京购房资格从严:非京籍纳税从5年改成连续60个月;河北将限制京冀交界地区人口规模,严控房地产开发总量。行业方面,世界钢铁协会:2月全球粗钢产量同比上涨4.1%,至1.27亿吨;1-2月份,山西全省主要工业产品产量为焦炭1268万吨,期货合作同比增长11.0%;生铁562万吨,同比增长14.9%;粗钢583万吨,同比增长13.4%;钢材527万吨,同比增长0.9%;美国行政法官日前称,就美国钢铁公司申请对中国碳钢和合金钢的337条款调查,虚假原产地调查的目标结束日将推迟六周至2018年4月18日。现货方面,国产矿主产区市场价格暂稳。目前迁安66%干基含税现金出厂870-880元/吨;枣庄65%干基含税出厂805元黄金期货交易规则/吨;莱芜64%干基不含税承兑出厂739元/吨;北票66%湿基税前现汇出厂555-565元/吨。进口矿方面,进口矿市场价格弱势。日照港pb粉价格在650-660元/吨;曹妃甸港pb粉价格在660元/吨左右。近日北方港口pb粉集中到港,较山东地区升水回落,由于铁矿基本面相对偏弱,价格承压较重,但目前主力合约贴水较大,短线或有修复需求,操作上注意节奏。(仅供参考)

  焦煤焦炭:

  焦煤焦炭震荡走高,JM1705合约增仓7796收于1306.5元/吨;J1705合约减仓3796收于1894元/吨。宏观方面,2017年地方置换债券额度略超3万亿,地方债供应量低于去年;山东省环境保护督察工作全面启动,督察组进驻10个城市;中铁建将于今年年底开始修建莫斯科地铁;银行房贷比料成MPA主角,热点城市个人房贷将明显收紧。行业方面,3月17日北京房地产调控新政发布以后,北京地区大部分银行已经上调首付比例,落实认房又认贷的首套认定标准,并停止审批25年以上的住房贷款。据悉,工行、建行等16家北京地区银行一致上调首套房贷利率,即日起缩小首套房贷款利率优惠幅度,由不低于贷款基准利率的0.9倍调整为不低于贷款基准利率的0.95倍。现货方面,22日普氏峰景矿169稳低挥发167稳中挥发162跌0.25稳半软102稳;低挥发喷吹119稳,中挥发喷吹117稳(CFR中国);22日普氏焦炭CFR印度283.5,FOB中国(CSR62)270,FOB中国CSR66/65)273.5,均稳;23日起,河钢集团焦炭采购价上调50,本月累计100;执行一级焦CSR65执行1880到厂;高硫焦(S1)到厂1750。高炉复产,钢厂与焦化企业焦炭库存持续下降,焦化企业提价意愿较强,钢厂在超高利润情况下,接受度较高,现货仍有上攻动能,近期市场情绪有转向悲观迹象,远月合约上攻动能减弱,关注近期焦炭贴水修复后远月试空机会。(仅供参考)

  棉花

  周四郑棉合约价格上涨,主力合约高开后震荡走高,之后价格高位震荡,尾盘价格收高,今日郑棉持仓量大幅增仓2万手至至41.9万手。郑棉仓单量3152张(+62),有效仓单量2818张(+103),折皮棉价格23.88万吨。3月23日国内棉花指数CC Index3128B 15896(-36),国际棉花价格指数 CotlookA 86.35(-0.5)美分/磅。本周储备棉轮出底价15475元/吨,较上周下调63元/吨。上周储备棉的成交率也开始下滑,从周一的84.76%成交率下滑到周五的67.4%,储备棉成交均价也跌至14726元/吨,由此可以看出,无论是纺织企业还是贸易商,对于储备棉的竞拍都变得理性,纺织企业和贸易商都量力而拍,按需而拍。昨日郑棉价格连续探底,储备棉竞拍积极性进一步减弱,成交率仅58.01%,成交均价14747元/吨,较前一日价格涨110元/吨。今天上午由于昨晚郑棉上涨,储备棉成交率也跟随上涨至70%。目前郑棉市场、储备棉竞拍市场和现货市场之间相互影响,其中郑棉市场下跌对市场信心影响较大。短期内给郑棉市场最大压力的是巨量持续增加的仓单,假如下游企业积极接仓单则下跌压力减小。但从目前的情况来看,郑棉仓单继续增加,而下游企业积极接仓单还是需要一段时间,因此预计反弹结束后郑棉仍将偏弱震荡。另外需关注系统性风险和今天USDA公布的美棉出口周报。(仅供参考)

  股指:

  指数全天震荡偏弱,上午指数杀跌,一是外围股市重挫影响,一带一路走弱,午后次新股发力,新疆、西藏板块逆势拉升,下午收复大部分失地。

  消息:1:李克强对全国春季农业生产暨现代农业产业园建设工作会议作出重要批示强调:完善强农惠农政策,推进农业供给侧结构性改革。2:银行房贷比或成为中国央行今年宏观审慎评估体系(MPA)考核的重要内容。

  3:经济参考报:央行和财政部目前在研究PPP项目资产证券化的相关支持政策,预计很快会推出。市场人士预计,未来10年纳入政府预算管理的优质PPP投资规模在17.6万亿左右,未来PPP资产证券化市场潜力巨大。

  1-2月投资数据显示经济依然向好,且国企改革加快,减税降费加大力度,一带一路持续推进,PPP落地加快,传统国有蓝筹股的盈利仍会向好。地产调控升级,只是地产火爆所引发的,地产本身不会拖累经济。国内基本面仍然向好,盘面上只是暂时未能形成合力,领头羊。指数整体上可能还会保持进二退一的反弹态势,重心缓慢抬高,中期偏多。

  油脂:

  国内油脂周四大幅下跌。豆油1709大幅增仓,收跌1.3%,报6402元/吨;棕油1709微幅增仓,收跌1.88%,报5540元/吨;菜油1709大幅增仓,收跌1.74%,报6660元/吨。现货方面,四级豆油报价普遍下跌40-50元/吨,主流报价6330-6400元/吨;港口24度棕油报价大多跌10-20元/吨,主流报价5930-6040元/吨;四级菜油报价大多持稳,局部跌40-50元/吨,进口四菜6460-6900元,国产四菜7200-8000元/吨。海关数据显示,中国2月进口豆油2.9297万吨,环比减18.13%,同比减62.8%;进口菜油7.8345万吨,环比减3.1%,同比增65.64%;进口棕油33.9657万吨,环比减36.52%,同比增26.62%;进口油菜籽56.0222万吨,环比增42.4%,同比增12.01%。国内油脂供给充裕,加上2月份国内油脂价格持续下滑,进口利润大幅缩窄甚至贴水,油脂进口积极性遭到打压。外盘方面,CBOT豆系和BMD毛棕油均下跌。受月底面积报告利空及马棕油产量恢复存在不确定性的影响下,反弹压力增大。整体上,油脂基本面上缺乏实质性利多,供给充裕而需求平淡,今日受资金集中打压全面下挫,继续关注南美大豆上市、马棕油出口及美豆新作播种面积等题材,短空谨慎持有。

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