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国泰君安A股市值蒸发1383亿 或难躲港股破发魔咒

文 / 维胜金融2017-03-31 00:00

中国经济网北京3月31日讯(记者关婧)又一家上市券商启动了H股融资计划,国泰君安在3月27日宣布拟发行10.4亿股H股,......

  中国经济网北京3月31日讯(记者关婧)又一家上市券商启动了H股融资计划,国泰君安在3月27日宣布拟发行10.4亿股H股,每股定价15.84港元,预计募资164.74亿港元(约合146亿元人民币)。 

  此次H股招股,国棉花期货价格泰君安引入了6家基石投资者,合计认购2.94亿股,占到此次集资总额的25.66%,预计4月11日在港交所挂牌上市。 

  相比于去年赴港IPO的其他内地金融机构,国泰君安此次招股引入的基石投资者比例有所下降。2016年招商证券赴港上市引入基石投资者占集资总额的61.32%左右,光大证券和黄金期货交易东方证券则分别为67.42%和47.02%。 

  另外,相较于招商证券引入的人保寿险、马化腾、郑家纯、复星国际等在内的11名基石投资者,此次国泰君安引入的基石投资者多为境外机构。 

  内资金融股前赴后继的破发潮中,国泰君安H股能否逃过破发魔咒?去年登陆香港的内地金融机构中,浙商银行、天津银行、中信建投和东方证券都在上市首日即告破发,招商证券、光大证券、邮储银行也都在上市不久就出现了破发。 

  从发行价格来看,15.84港元的价格较国泰君安A股3月30日收盘价18.15元人民币,折价幅度接近23%。从目前9只A+H券商股的情况来看,虽然其H股较A股股价均有一定折价幅度,但包括华泰证券、海通证券在内的大型券商的普遍折价率都在两成以内,其中中信证券的折价率最低,尚不足一成。 

  另外国泰君安A股自2015年上市以来,股价下滑明显。2015年7月1日创下37.3元最高点后,与3月30日18.15元的收盘价相比,市值蒸发1383.2亿元。 

  在证券行业2016年经历业绩大幅承压的大背景之下,国泰君安冲击港股的时间点显得有些尴尬。 

  2016年年报数据显示,国泰君安报告期内实现营业收入257.65亿元,同比减少31.47%,归属于母公司股东的净利润98.41亿元,同比减少37.32%。此前的2015年,国泰君安证券营业收入为371亿元,在中国129家注册证券公司中排名第三,仅次于中信证券和海通证券。 

  国泰君安在年报中表示,受证券市场波动影响,证券经纪、融资融券、证券交易投资等业务收入相比上年有所减少,最终导致集团在2016年度业绩同比有所下降。 

  此次H股募资,国泰君安拟将全球发售筹集资金的30%用于发展机构金融业务;30%用于发展个人金融服务与业务;15%用于发展投资管股指期货模拟游戏理业务;15%用于发展国际业务;10%用做额外营运资金及其他一般业务用途。 

  中国经济网记者联系了国泰君安董秘办公室,但截至发稿时没有得到回复。

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