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苹果期货疯狂吸金 期价暴涨背后的推手是谁?

文 / 维胜金融2018-08-11 10:10

苹果期货疯狂吸金 期价暴涨背后的推手是谁?-期货频道-和讯网......

  2018年5月以来,随着苹果期货大减产的信息在业界广泛流传,期价暴涨。多空分歧极大:大减产是局部现象,还是全国性灾害?减产是信息操纵,还是现实?多头各种资管产品,微信群、微博、网站、调研是否是控制信息。行情大涨,不仅仅是多空对决。还涉及到苹果期货服务实体功能发挥,交易所结算、交割风险等多方面。

  笔者有文章专门探讨期货逼仓(《期货市场操纵行为与监管研究》(以下简称论文),选自中国期货业协会,2017年,《第三届衍生品学术论坛论文集》)。文章总结期货逼仓的主要特征。

  根据初步分析,在苹果期货上,多头获利最大空间可达135亿(假定多头一路持有,实际不可能)。当然,这只是分析总量。有多头可能提前平仓,甚至多翻空有赢有亏。有短线不断来回做多盈利更多。或者空翻多,先赢后亏。对庄家来说,他们持有集中的多头部位,是这135亿盈利机会的主要收获者。

  由于这种模式,只要多头不断往上拉,多头就可以把盘面的资金全部拿走。比如1807合约,在上涨前第一个平台区间8000点以下,按照7%的保证金比例,每上涨560点,多头资金就翻一倍,空头全部亏完。4月24日单边持仓8000点附近起涨,四天涨到最高到9344点。多头盈利240%,四天就把盘面的钱拿走两倍多,共计7900多万。1810合约从4月4日的6600点附近开始起涨,一口气涨到5月22日9400点以上,短短一个月盈利606%。

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  以上可见,这种新型的操作手法,对期货市场具有强烈的抽血效应。与此对应,对市场形成的巨大的破坏作用,,隐藏的最大风险是交易所的结算风险。行情的发展或许会形成类似郑州绿豆118事件、小麦“黑胚粒”事件,海南橡胶(601118,股吧)逼仓事件等类似风险事件。同时,这种行情对现货市场形成扭曲效应,对苹果贸易和储存形成破坏性结果。在后续的文章中,我们将继续分析。

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  以上每个图表数据为截止8月7号11点半,AP部分合约中,所有多头持仓累积下来的盈亏金额统计。

  数据分析:闫松。

(责任编辑:陈姗 HF072)

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