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7.16今日铁矿石价格行情走势:限产抑制需求铁矿

文 / 维胜金融2018-08-12 16:02

上周黑色品种普遍上涨,受唐山地区限产政策影响,黑色品种价格周内持续上扬。螺纹钢1810合约涨5.01%,热轧卷板1......

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铁矿盘面震荡,品种间价差或会继续拉大

上周黑色品种普遍上涨,受唐山地区限产政策影响,黑色品种价格周内持续上扬。螺纹钢1810合约涨5.01%,热轧卷板1810合约涨4.74%,铁矿1809合约小涨1.2%,减仓22.7万手。

现货市场上,铁矿石市场价格先抑后扬,受唐山钢厂烧结与高炉限产影响,钢厂采购量减少,后随着钢材大涨,铁矿期货跟涨,市场情绪受到提振,,成交情况有所好转,现货价格随即企稳回升。青岛港PB粉报价452元/湿吨,较前值上涨5元/湿吨。

宏观层面来看,上周美方公布拟对我国2000亿美元输美产品加征10%关税清单,商务部表示中方将作出必要反制,坚决维护自身正当合法权益,贸易战再度升级,全球避险情绪升温。周五人民币兑美元中间价报6.6727,周内累计调贬391个基点。

矿石基本面分析:

供给:北方港口到港量1223万吨,增加346万吨;澳巴铁矿发货总量减少,发货2065.4万吨,环比大减602.8万吨。

需求:上周45港口日均疏港量279.02万吨,环比减少8.3万吨,处于均值水平。

库存:铁矿石港口库存15351.73万吨,增加9.66万吨。钢厂铁矿石可用天数25.6天,较上周减少0.4天。

观点:新一轮限产政策发布,环保助力钢材价格创下年内新高,铁矿受成材带动,小幅跟涨。上周公布的发货数据显示,澳洲、巴西铁矿石发货总量2065.4万吨,环比大幅减少602.8万吨,其中澳洲铁矿石发运总量为1302.8万吨,环比减少452万吨,主要由于FMG矿山设备检修及BHP泊位检修而减少发货。我们认为,铁矿需求一端,环保限产对烧结机影响较大,钢厂外采烧结块现象增多,预计块矿溢价仍将持续走高;铁矿供应一端,FMG因设备问题无法正常发运混矿,预计短期内无法恢复供应,后期到港下降,对库存及盘面形成利好。

本周策略:

策略:震荡走势,区间操作。套利方面:做多螺矿比套利。期现方面:继续做多高品矿或块矿与盘面价差。

 
方正中期期货  

限产抑制需求 铁矿偏弱运行

行情展望及操作建议:上周,因中美贸易摩擦进入执行阶段,市场避险情绪加重,商品市场周初走势不佳,但唐山地区环保限产在度启动,且力度较强,沪钢企稳反弹并大幅拉涨,铁矿石随钢材走强但涨幅较小。钢厂高炉开工率在度回落,铁矿石需求受到抑制,钢厂采购积极性较差,全周成交不佳,现货价格小幅收涨。港口库存回升,压港情况依然严重,而由于前一周外矿发货量降幅较大,预计随后两周到港压力将会降低。钢厂铁矿石库存同比偏低,但限产使日耗维持低位,因此其相对库存依然偏高,从而限制钢厂补库。品种间问题有所缓和,巴西矿溢价过高,且 PB 粉品质的提升使钢厂对后者采购增加,预计对盘面产生积极影响。首轮“回头看”行动结束,华东钢厂逐步复产,但由于地方环保政策执行依然严格,预计完全复产尚需时日,铁矿石需求将继续走弱,而主流粉供给充裕下价格涨势不足,但因钢价偏强及成本的支撑,预计矿价本周将继续低位盘整,1809 合约关注 450 支撑及 480压力。

行业重要信息:

1. 中国 6 月官方制造业 PMI 回落至 51.5,非制造业 PMI 为 55,创 1 月以来新高。

2. 中国 6 月社会融资规模增量 1.18 万亿元,预期 1.4 万亿元,前值 7608亿元。

3. 中国 6 月出口(以人民币计)同比增长 3.1%,前值 3.2%;进口增长6%,前值 15.6%;贸易顺差 2618.8 亿元,前值 1565.1 亿元。

4. 住建部:因地制宜推进棚改货币化安置,商品住房库存量较大的地方,可以继续推进棚改货币化安置。

5. 中国 6 月新增人民币贷款 1.84 万亿元,创 5 个月新高,前值 1.15 万亿;M2 同比增 8%,创历史新低,预期 8.3%,前值 8.3%。

 
中信期货  

观点: 资金持续流出,延续窄幅震荡

信息分析:

(1)澳洲铁矿石发货总量1302.8万吨,环比减少452.0万吨,发往中国1043.7万吨,减少459.9万吨。巴西铁矿石发货总量762.6万吨,环比减少150.8万吨。

(2)港口库存增加10万吨至15352万吨。从库存结构看,澳洲矿库存增加123万吨,而巴西矿库存下降108万吨。巴西矿的结构性问题仍然存在,而澳洲矿库存继续攀升,对盘面价格有所压制。

(3)高炉产能利用率79.26%,环比降0.57%,剔除淘汰产能的利用率为86.01%。较往年同期,仍然低5个百分点。从需求结构上看,烧结矿入炉配比继续下降,块矿配比上升,也不利于烧结粉矿价格。

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