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迈科期货2018.09.05早评精要

文 / 维胜金融2018-09-09 00:08

原油飓风导致美国墨西哥湾近海原油9 生产停止 国际油价受此提振盘中大涨 但是随后受美元上涨及库欣地区原油库存......

  原油 飓风导致美国墨西哥湾近海原油9%生产停止,国际油价受此提振盘中大涨,但是随后受美元上涨及库欣地区原油库存增加打压,油价几乎回吐前期全部涨幅,波动剧烈。近期伊朗问题发酵,市场对供应中断的担忧有所增强,油价受此支撑上涨至震荡区间上沿,不过在需求旺季即将结束的压制下,预计短期难以有效突破。布伦特原油关注区间上沿压力表现,SC 1812支撑上移至510。 SC多单逢高减持。

  贵金属 昨日晚间美国公布的经济数据大致向好,美联储官员表示9月份继续加息,昨日美元指数继续上涨,对贵金属价格承压。在缺乏其他有效影响因素的情况下,美元指数仍然是影响贵金属价格的主要因素,美元指数仍位于95上方,贵金属偏弱。 短线操作,,偏空思路。

  黑色 昨日黑色商品止跌翻红,钢矿有所增仓,煤焦仓量继续减少;夜盘焦炭领涨,黑色商品先抑后扬震荡走强。现货方面,螺纹现货市场受期市提振部分地区探涨,而热卷持稳;进口铁矿石持稳,国内精粉价格下调,普式指数小幅上升;煤焦现货价格稳中偏强。成材供给端,近期临汾地区第一轮限产开始,而唐山地区陆续复产,整体上开工率有所回升短期供给转松,但后续仍需关注唐山等地区限产政策走向;现货市场在期市提振下成交有所好转,短期成材价格呈震荡态势,后续旺季需求启动依然可期,加之10月份开始冬季限产,中期走势仍然乐观。铁矿海外发货量持续宽松,预计到港压力将逐渐凸显,港口库存连续四周增速下降,后续持续性存疑;唐山高炉陆续复产,近期需求有升下游采购积极,但秋冬季限产临近刚需采购为主;汇率趋势性依然看跌加之下游复产,铁矿短期或偏强震荡。山西前期环保政策严格,多数企业排放达标,环保督查期间对于焦化厂限产不明显,上周开工率甚至有所反弹,但华北、华东地区因环保问题开工率进一步下滑,限产区域性分化,但整体供给端依然偏紧;目前钢厂、港口焦炭库存较低,主产地焦企基本无库存,下游采购积极,第六轮提价正在路上,现货维持强势;盘面经过回调后目前已大幅贴水现货,现货强势下盘面开始企稳。山西地区多数洗煤厂关停,精煤供应偏紧,库存整体回落,汇率走弱对进口煤成本也有抬升,且焦企限产不及预期对于需求的抑制放松,现货稳中偏强,盘面跟随焦炭企稳但弱于焦炭。 单边暂观望;多热卷空螺纹继续持有。

  农产品 丰产预期加出口低迷,美豆继续震荡寻底。国内油粕虽处于历史较高库存水平,但美豆合约的进一步下探带来了进口大豆成本的下降,油厂利润显现。当前非洲猪瘟疫情在我国呈现点式发病,暂时没有迹象表明会更大范围爆发,对下游饲料需求的影响还没有形成明显的冲击。上周国内豆粕期货在经历了近10个交易日的下跌后迎来小幅反弹,现货价格坚挺提振期货价格。由于美豆进口大幅受阻,国内四季度大豆到港量预期大幅低于去年同期,下游担心后期原料供应出现缺口,在价格低位积极补库,其中10-12月M1901+100至M1901+110成交放量,成交量累计127.02万吨,环比提高69.20%。

  马来西亚令吉走软,加上马棕油9月出口关税调整至0%有利棕油出口,马来西亚棕榈油昨日收盘上涨利好国内油脂,同时国内油脂消费将进入双节备货阶段,且未来美豆进口不确定性也支撑油脂价格,关注试多机会。 期货:豆油1901合约关注5720附近的试多机会,轻仓持多,止损点位5650;豆粕观望,激进者可轻仓试多。风险点:中美贸易战缓解;猪瘟疫情范围扩大。

  期权:卖出跨式持有。

  白糖 原糖价格延续假期前的反弹行情,波动重心继续抬升,国际市场逐渐走出底部形态,但时间不会这么快。糖市场中,巴西及欧盟产量担忧,对价格起到支撑作用。同时冬季厄尔尼诺能否如预期到来,都对糖价起到方向的影响。中国市场上,夏季过后又一双节前备货是价格可依靠的支撑,现货价格受到采购支撑略显坚挺,盘面被带动的力度不强。价格若要回升则在双节到来前,盘面需要给出回升空间。现货方面,柳州报价5210-5220元/吨,下调10元。盘面上,郑糖价格在4850-5200区间内波动。 期货:空单等待机会。

  期权:可持有看涨期权多头。

  纺织原料 昨日美棉盘中探底,盘面上看价格上升动能略显不足,盘面80美分附近支撑强势,阶段性的呈现出窄幅横盘行情。宏观市场暂时平衡,继续关注中美双方贸易问题如何解决。中国市场现阶段供应充足,9月进入新年度后,北疆增长的消息对盘面起到压制作用。另一边国储棉轮出延续至9月末及大量仓单,增加市场供应,棉市大基本面转好的情况下价格高位企稳,价格走高暂时乏力。盘面上,郑棉价格波动区间收窄,关注三角形态的突破。 暂观望。

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