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中国债市大跌 10年期国债期货跌幅创10月来最大

文 / 维胜金融2018-09-09 19:00

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  香港万得通讯社报道,国内债市午后调整加剧,国债期货跌幅扩大。10年期国债期货主力合约T1612现报100.52,跌幅0.25%,创10月31日以来最大。10年期国债新券160023收益率涨1.87个bp,报2.9012%,创6月23日以来新高。一年期利率互换(IRS)升破3%,维持在去年4月以来高位。

资金面方面,央行周四进行1400亿元7天期逆回购、850亿元14天期逆回购。当日公开市场有1300亿逆回购到期,因此当日净投放950亿,连续5日净投放。此外,央行周三对18家金融机构开展MLF操作共3020亿元,其中6个月1795亿元、1年期1225亿元,利率与上期持平,分别为2.85%、3.0%。

  资金面方面,央行周四进行1400亿元7天期逆回购、850亿元14天期逆回购。当日公开市场有1300亿逆回购到期,,因此当日净投放950亿,连续5日净投放。此外,央行周三对18家金融机构开展MLF操作共3020亿元,其中6个月1795亿元、1年期1225亿元,利率与上期持平,分别为2.85%、3.0%。

  虽然央行连续在公开市场净投放,但是资金价格仍在上行,“量价分离”明显。

  Shibor利率全线上涨。隔夜shibor涨0.2个基点报2.2590%,涨幅继续收窄;7天Shibor涨0.8个基点报2.4360%;14天Shibor涨0.70个基点报2.5810%;1个月Shibor涨0.63个基点,报2.7608%;3个月Shibor涨2个基点报2.9325%,至7月8日以来新高,且连续21个交易日上涨,为2013年1月以来的最长连涨周期。

  分析人士指出,MLF的期限分别为6个月和1年,央行继续拉长资金期限,“锁短放长”的意图再次体现。在央行“抑制资产泡沫”、“防风险”、“降杠杆”的货币政策基调下,未来货币政策进一步放松的可能性几乎没有,央行会继续保持中性货币政策,资金面年内或将维持紧平衡状态。

  中信证券(600030,股吧)明明表示,从现券收益率来看,目前反弹到2.9%左右的水平,较年内高点3%仍有差距,但调整仍将继续,短期目前目标仍是3%,但要实质的高于3%,比如达到3.1%-3.2%的位置仍有困难。反弹高度短期取决于美联储对美元走高的忍受程度,长期取决于财政政策刺激的可信度和力度。

(责任编辑:陶海玲 HF003)

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中国债市大跌 10年期国债期货跌幅创10月来最大

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