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周度策略 | 贸易争端风险&非洲猪瘟,下周机会在哪里?

文 / 维胜金融2018-09-11 05:05

周度策略 | 贸易争端风险&非洲猪瘟,下周机会在哪里? -新闻频道-和讯网......

  市场短期面临利空承压,静待中美贸易争端落地

  贵金属

  美元再度上行,贵金属低位震荡

  黑色

  价格底部已筑成,反转还需再确认

  有色金属

  贸易争端风险&基本面修复 有色宽幅震荡

  化工品种

  原油、PTA:飓风影响不及预期,PTA短期高位震荡

  甲醇:装置检修扰动,市场偏强震荡

  塑料、PP:供需格局偏空,聚烯烃依旧承压

  农产品

  棉花:中美贸易摩擦加剧,新花零星开秤价格高于预期

  豆粕:多因素影响,连粕维系震荡

  玉米:猪瘟范围继续扩大,玉米震荡上涨

  鸡蛋:蛋价止跌反弹,期货窄幅震荡

  生猪:猪瘟范围扩大,猪价区域分化明显

宏观股指

 

宏观股指

  市场短期面临利空承压,静待中美贸易争端落地

  本周沪深两市延续调整,上证指数失守5周均线,全周小幅下跌0.84%报2702.30点,创业板指数全周小幅下跌0.69%报1425.23点。央行重启正回购传闻、消费、医药板块的头部公司持续调整、以及市场对中美贸易争端的不确定性预期,是本周市场调整主因。

  本周各指数均出现先扬后抑的走势,市场目前仍处于震荡筑底的过程中。从政策、消息面看,本周四证监会提出修改公司法股份回购有关规定的建议,是近期管理层首次专对股票市场的政策利好支持,将有效提升质优股的内在价值,促进增量资金入市,并规避市场短期非理性调整的影响,维护市场稳定健康发展。周五晚间美领导人表示在对2000亿美元中国商品加征关税后,美国还将对另外2670亿美元商品加征关税,此举市场解读仅为美方为谈判施压说辞,上述消息出台后,美国主要股指、新加坡富时A50股指期货仅小幅调整,下周仍需关注中美贸易争端正式落地后,,市场的承接力度较为关键。

  从市场层面看,周五午间前期累计较多获利盘的科技类板块出现较大幅度下跌,领涨主线的调整将不利于短期反弹行情的开展,同时下周初市场将面临上海银行间同业拆放短期利率快速上行、地产税制定进程提速、中美贸易争端不确定性预期的利空影响,待市场逐步消化上述不利因素后,在整体流动性相对充裕,经济逐步转暖,以及社保、险资、产业回购资金、北上资金持续介入市场的情况下,下周出现先抑后扬走势的概率较大。

  操作上建议:IF、IC底仓续持,关注下周中美贸易争端利空正式落地后的低吸机会,供参考。

  贵金属

  美元再度上行,贵金属低位震荡

  本周沪金略有下跌,收长下影线小锤子K线形态;沪银周线级别破位下行,下跌力度较大,周度涨跌幅达-3.02%。国际方面,美期金主力合约已经连续两周持续走低,美元指数周线略有反弹。美国方面,8月份美国大非农报告强于市场预期,提振了市场上对于9月份美联储进行本年度第三次加息的预期,市场对于本年度实现四次加息的预期也大受鼓舞;另外美国和中国的贸易战升级,新兴市场货币未来的风险加剧,也提振了美元,打压了贵金属。

  但是从另个角度来看,黄金也得到了提振。美国期货黄金在今年4月份1365.4美元/盎司的高点至今,已经下跌超过12%,目前的金价水平较低,中国、印度以及东南亚现在都出现了不少的投资性实物黄金买盘。有数据显示,8月份印度黄金进口量增逾一倍,已经达到近15个月的最高水平。

  综合来看,美国经济数据继续提振美元,贸易战不断升级,新兴市场货币持续走低都将对黄金构成压制。但是金价所处的低价位置,又会在中国、印度以及东南亚等国有大量的商业库存补货,黄金会在目前的位置暂时形成微妙的偏弱平衡。加之未来对美国加息预期等,黄金未来的走势偏向于震荡下行。内盘方面,沪金目前在周线级别,上方压力在270元/克;沪银方面,破位下行之后,恐会进行低位震荡整理。

  黑色品种

  价格底部已筑成,反转还需再确认

  螺纹

  本周市场看空情绪缓和,期螺在历经两周的调整后触底反弹,周五1901收于4240,周环比涨136,现货价格稳中有涨,周五全国现货均价4562,周环比涨62。

  供给端,本周唐山环保攻坚战正式告一段落,部分企业高炉复产,唐山高炉开工率继续回升,但唐山9月份限产文件要求限产力度不低于8月份的水平,预计后期高炉开工率提升空间有限。成材方面,本周螺纹产量在保持连续4周增长后大幅下降8.95万吨,降至8月初的水平。

  需求端,现货市场成交回暖,终端采购大幅增加,本周沪市线螺采购量37316吨,为近两个月以来的最高点,涨幅96.98%。

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