期货学堂 > 详情文章

股指期货迎来“双胞胎兄弟” 上证50首日暴涨超

文 / 维胜金融2018-09-11 21:11

两支股指期货呱呱坠地的当天,表现也各有不同:上证50股指期货合约集体暴涨超过7%。中证500股指期货合约则不同程......

  央广网北京4月17日消息(记者柴华 吴善阳)据中国之声《新闻纵横》报道,昨天,在国内首个股指期货——沪深300期货五周岁“生日”的当天,中国股指期货家族迎来了一对“双胞胎兄弟”:上证50和中证500股指期货。这对“双胞胎兄弟”角色各有不同:上证50代表着这大盘蓝筹股,中证500则是中小盘股的代言人。股指期货是以股票价格指数为对象的期货交易,功能是减少股票投资的风险。上证50和中证500股指期货的双双降临,意味着沪深300期货作为唯一风险对冲工具时代的结束了。

  这两支股指期货呱呱坠地的当天,表现也各有不同:上证50股指期货合约集体暴涨超过7%。中证500股指期货合约则不同程度上有所下跌。都说股指期货是资本市场的稳定器,那么,这两种期货是如何应运而生的呢?它们的涨跌之间,又将给当前火热的股票市场带来怎样的变化?

  从5年前沪深300股指期货诞生至今,中国资本市场用5年的时间见证了投资者们对股指期货认识的转变。相对于5年前人们眼中的“做空套利” ““大跌的罪魁祸首” “交割日魔咒”等等,在股票市场经历了牛熊周期转换之后,股指期货“中性风险管理工具”的属性,逐渐被人们广泛接受。在这样的一个5岁生日的时间当口上,上证50、中证500股指期货加入了这个衍生品队伍,证监会主席肖钢对此表示,与原先的沪深300股指期货一起,它们将为投资者管理风险提供更多选择:

  肖钢:截止到4月14日,上证50和中证500指数分别代表了大型企业和中小市值上市公司,流通市值占沪深A股的近一半,与沪深300指数成分股形成有效的互补关系,能有针对性地满足不同投资者精确化、个性化的风险管理需求,有利于提高风险管理市场的广度和深度。

  肖钢表示,这两只品种有利于提高风险管理市场的广度和深度,将股指期货对现货市场的覆盖面提高到73%左右。中金所资料显示,上证50指数代表了关系国计民生的大型企业,占沪深A股流通市值的比重约为31.9%,成份股主要集中在金融、地产、能源等。中证500指数成份股则是沪深两市中500只中小市值的公司,在沪深A股流通市值占比约为15.7%。说白了,中证500指数期货就是个“小盘股代言人”,反映着投资者对小盘股的预期。而截至昨天收盘,上证50股指期货合约分别涨7.36%到8.63%不等;而中证500股指期货四张合约则分别下跌1.42%到3.83%。首日两相对比,股指期货市场显然也是冰火两重天。恒泰期货首席经济学家江明德认为,这恰恰反映了股票市场投资心理的转变,市场已经不再是小盘股起舞的主场。他提醒投资者以此为参照,注意股市的风向切换:

  江明德:这一涨一跌,恰恰说明现货市场投资者对蓝筹的情绪很高涨,而反过来,由于中小板、创业板,或者叫低估值的股票,相当长的时间涨幅巨大,对这一类板块投资者会有一种分歧产生,这种分歧产生就会造成市场上这一类的股票为标的的股指期货,它的一个风险需求会提升,这说明现货市场板块在切换。

  受当前牛市行情的鼓舞,我们不难发现,身边开户炒股、言必谈股票的朋友又多起来了。作为股票市场的风险管理工具,股指期货家族的“三兄弟”也势必会被更多人认识、使用起来。昨天,证监会主席肖钢在两只股指期货上市仪式上的一番讲话,引起了市场的广泛注意。那么,牛市当前,以证监会主席为代表的监管层又发出了怎样的声音呢?他们对广大投资者又有哪些警示?

  受牛市行情的鼓舞,越来越多的普通民众加入A股的“炒股大军”中。根据中国证券登记结算有限责任公司发布的最新数据,上周新增A股开户数为168.09万户,环比增长7.67%,连续第四周保持百万户级别的增长。国泰君安的客户的经理反映,特别是“一人一户”解禁之后,业务量更是激增:

  客户经理:可以多头开户了嘛,我们都是一天都在忙着接电话,你看我嗓子不行了,光在这接电话。

  不过,监管部门看到的不仅仅是“全民炒股”的热闹,更是众多新股民涌入可能带着的“头脑过热”。昨天,沪指再度低开高走,上涨100多点,收于4194点,再创7年新高。证监会主席肖钢在上证50和中证500股指期货上市仪式上表示,新股民投资缺少经验和足够的风险意识,值得警惕:

  肖钢:这里我要特别提醒,去年下半年以来,我国股票市场呈现持续上涨的走势,许多新投资者纷纷开户进场。新入市投资者中的相当一部分对股市涨跌缺乏经验和感受,对股市投资风险缺少足够的认识和警惕。

下一篇:中金所组合拳初显成效 三大期指合约回暖大涨 上一篇:中证500期指跌停 期货私募做空日收益率超50%