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首批国债期货合约可交割国债公布 券种多达26只

文 / 维胜金融2018-09-13 11:14

中国金融“期货”交易所3日公布5年期“国债”期货转换因子和应计利息计算公式,以及将首批挂牌上市的TF1312TF140......

首批国债期货合约可交割国债公布 券种多达26只

  中国金融期货交易所3日公布5年期国债期货转换因子和应计利息计算公式,以及将首批挂牌上市的TF1312、TF1403、TF1406等5年期国债期货合约可交割国债范围及其转换因子。符合上述条件的TF1312、TF1403、TF1406可交割券种目前分别多达26、22、22只,而对应的票面利率除仅适合TF1403交割的2008记账式(二十五期)国债为2.9%外均超过3%。根据海通期货对客户的调查,高达80%的原股指期货客户对国债期货跃跃欲试。

  据中国证券报报道,中国金融期货交易所3日公布5年期国债期货转换因子和应计利息计算公式,以及将首批挂牌上市的TF1312、TF1403、TF1406等5年期国债期货合约可交割国债范围及其转换因子。中金所同日还发布《关于5年期国债期货可交割国债有关事项的通知》。

  《通知》明确了5年期国债期货可交割国债范围有关事项。一是合约上市后新发行的符合可交割国债条件的国债,交易所在该国债上市交易日(含)之前公布将其纳入可交割国债范围。二是合约交割月新发行且上市交易日在合约最后交易日(含)之前的5年期国债,纳入合约可交割国债范围。合约交割月新发行的7年期国债,其到期日距交割月首日的期限超过7年,不纳入合约可交割国债范围。三是根据财政部和托管机构关于国债转托管的相关规定,为保证国债期货交割的顺利进行,因付息导致合约交割期间暂停转托管的国债不纳入该合约可交割国债范围。

  有关人士介绍,5年期国债期货的合约标的采用国际上通用的名义标准券设计,即采用现实中并不存在的虚拟券作为交易标的。

  据第一财经日报报道,中金所昨日公示的首批上市国债期货合约的可交割国债范围则显示,符合上述条件的TF1312、TF1403、TF1406可交割券种目前分别多达26、22、22只,而对应的票面利率除仅适合TF1403交割的2008记账式(二十五期)国债为2.9%外均超过3%,相应的转换因子亦均大于1.

  而对于中金所5年期国债期货合约来说,转换因子实质上是面值1元的可交割国债在其剩余期限内的现金流,用3%的国债期货名义标准券票面利率贴现至最后交割日的净价(全价减应计利息)。通俗来说,就是中金所公示的各种可交割券相对名义标准券的官方升贴水。

  现券市价除以转换因子,则可以衡量哪种国债现券为该到期国债期货合约的最便宜可交割券(CTD)。故转换因子也是国债期货投资者入市前必要的参考因素。

  据21世纪经济报道,据了解,,当前各家期货公司正在进行两手准备,一边吸引原有股指期货客户参与国债期货交易,一边继续对银行保险进行“攻坚”。

  “我们对国债期货的各项准备工作已经就绪,由于我们在股指期货方面已经积累了不少经验,在国债期货领域再应用起来并不困难。投资者对国债期货的参与热情很高。”广发期货总经理肖成表示。

  另悉,根据海通期货对客户的调查,高达80%的原股指期货客户对国债期货跃跃欲试。

  为了吸引新客户,中国国际期货适时地推出了“国债期货直通车”活动,承诺提供最先进的套利程序和最可靠的风控保障,并进一步丰富了其资管产品线,在业内率先推出了基于国债期货套利的一对一资管项目。

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