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小美期货:中美贸易争端出现缓和,今日期市如

文 / 维胜金融2018-09-14 13:14

宏观股指观点 中美贸易争端出现缓和 关注成交量的配合情况晚间中美贸易争端出现缓和 新加坡富时A50股指期货出现......

  宏观股指

  观点:中美贸易争端出现缓和,关注成交量的配合情况

  晚间中美贸易争端出现缓和,新加坡富时A50股指期货出现快速拉升,大幅上涨1.75%报收,人民币兑美元离岸汇率同步出现反弹近400基点,均有利于今日沪深两市开展短期反弹行情。

  操作上建议:IF、IC中线底仓续持,关注今日沪深300、中证500指数早盘高开回落后,根据再次上行时成交量能的配合情况,考虑近期提示的IF、IC短线多单是否止盈,供参考。

  贵金属

  观点:美高阶官员寻求中美贸易谈判,黄金应声而起

  昨日国际金价收涨,沪金和沪银收周三虽然收出了阳线,但是收盘价依然不及前个交易日高。但是昨夜夜盘,沪金沪银均出现了明显的反弹走势,究其原因,是有报导称中美贸易局势缓和,美国高阶官员寻求同中国进行新一轮贸易谈判,故而国际市场上投资者减持美元货币避险资产,所以打压了美元,提振了黄金。

  黑色品种

  观点:市场观望氛围浓厚,成材维持偏弱震荡

  钢材

  昨日利空效应仍在,盘面偏弱运行,现货市场受情绪带动,观望氛围加重,成交整体低迷,多家钢厂下调报价。当前基本面仍是整体向好的格局,库存总量处于低位,蓝天保卫战的大背景下限产政策有调整的空间,但无大幅放松的可能,不宜过分看空,后期需求能否如期启动才是决定中期走势的关键,操作上建议暂时观望。

  铁矿石

  昨日连铁弱势震荡微跌。进口矿价格下降2-5元/吨不等,块矿和球团溢价高企。必和必拓发货量环比增加68%,巴西矿发货量环比减少9.6%,港口到货量下降。政策不确定性影响,钢厂采购意愿一般。海运费下降,美元兑人民币有所反弹。综合来看,近期黑色整体下行,矿石亦受压制,但本身处于低位,且有一定支撑,预计短期弱势震荡运行。

  焦炭

  受整体氛围带动,昨日盘面上双焦弱势运行。焦炭现货稳中偏弱,第六轮提涨还未完全落地,部分钢厂抵触情绪强烈,提降100,焦钢博弈进一步加剧。

  焦煤

  山西地区洗煤厂关停的影响逐渐凸显,下游焦炭提降的声音虽然逐渐增多,但暂时还未向上传导,焦煤价格仍将持稳运行。

  有色金属

  观点:铜按需备货 关注14500支撑

  铜

  隔夜基本金属由于贸易冲突传来利好而普涨。铜贸易商低价收货积极,低价货源成交迅速,下游保持刚需,成交相对理性,按需备货。

  铝

  进入9月以后,由于取暖季行业限产政策有放宽的变化,受此影响铝价出现阶段性回调,但同时氧化铝价格坚挺也表现出一定的抗跌特性,关注14500支撑。

  化工品种

  原油

  油价在库存下降的有力提振下超预期下降,数据显示炼油厂开工率97.6%,比前一周增长1个百分点。而通常在9月份美国炼油厂季节性检修以适应增加取暖油产量满足过冬需求。短期来看,需求走弱预期还未体现,油价仍以偏强震荡为主。

  PTA

  短期PTA 现货价格走弱,聚酯原料价格出现松动,金九银十旺季尚未启动,市场处于一个僵持阶段。PTA短期回调为主,但还未出现大幅下跌的理由。

  甲醇

  国际市场方面,伊朗165万吨装置负荷提升,俄罗斯100万吨检修在即,今日欧洲市场报价下调,东南亚持稳,中国主港进口价则出现补涨。国内市场走势分化,河北、山东报价继续上调10-30元/吨,华东市场则承压下跌50-70元/吨,区域价差进一步收窄,部分地区套利窗口关闭。由于近期部分甲醇装置复产以及港口库存回升,现货短期仍有调整压力。但市场供需格局并未反转,加上下游产品价格上调部分消化了原料上涨带来的压力,甲醇持续下跌可能不大,维持震荡思路不变。

  塑料

  农膜生产逐渐进入旺季,下游需求释放对市场形成支撑,本周石化库存环比下降。受库存回落支撑,现货市场报价逐渐企稳,中油华东低压拉丝调涨150元/吨。但煤化工报价走弱,宁夏宝丰下调80元/吨。目前PE供给压力依旧存在,期货走弱偏弱也对市场形成打压,但石化挺价意向明显,市场走势上下两难,短期低位震荡可能较大。 

  亚洲美金市场PP注塑报价小涨,国内市场则承压不改,期货盘中一度下杀,市场报价跟跌为主,部分煤化工厂家下调50元/吨,但石化挺价意向较强,出厂价持稳。装置方面,宁波福基40万吨装置因故障停车,复产时间待定,短期有望提振现货。后市来看,PP基本面多空交织,期货走势上下两难,低位震荡可能较大。

  农产品

  棉花

  观点:喀什开秤价格7.3-7.6元/公斤

  今日观点延续。各地陆续零星开秤,价格均高于去年0.1-0.3元/公斤左右,阿克苏试收价格7.5元/公斤,高于目前预期价格。目前棉农价格期望较高,惜售心理严重。老花仓单及储备棉相比较于该价格具有一定的性价比。

  策略:17115-16500震荡对待

  鸡蛋

  观点:蛋价整体企稳,期货偏强震荡

  昨日产区货源供应正常,局部地区走货减缓;销区市场到货正常,走货一般,整体企稳。今日北京主流蛋价4.56元/斤稳,上海4.73元/斤稳,,主产区主稳有落。

  期货偏强震荡,以收盘价计10月合约上涨22元/500千克,1月合约上涨20元/500千克。01合约在3800一线下行受阻,短线仍以震荡为主,空单可择机兑利;长线空单可继续持有。

  生猪

  观点:限调进一步升级 猪价大范围回落

  从存栏上看,全国半数以上省份间的跨省调运生猪叫停,省内的流通也会受限。受限调升级的影响,短期猪价走势偏弱。

  玉米

  观点:远期高升水,期货陷入震荡

  新年度玉米上市在即,建议远期多头逢高减仓,考虑到玉米和淀粉的升贴水的分化,或适当做一点多淀粉空玉米1月的对冲头寸。

  豆类

  观点:报告利空,连粕大跌

  因交易商买入大豆,卖出玉米和小麦,以结清市场间的价差交易头寸,CBOT大豆收涨,11月合约收于840.2美分/蒲式耳,因USDA报告利空。连粕夜盘大跌,1901合约收于3120元/吨,建议谨慎追空。

  商品期权

  豆粕期权

  豆粕期权昨日总成交量环比增加36%,其中M1905系列期权成交量增加2.35倍。M1901持仓量环比增加1.29%,PCR值趋于1,多空双方持平,看涨最大持仓行权价为3650,看跌最大持仓行权价为3000。30日历史波动率和主力系列期权隐含波动率仍处于相对高位。

  策略:连粕下跌,可卖出看涨期权获取时间价值。也可择机选择卖出跨式或宽跨式策略,例如卖出M1901C3300,同时卖出M1901P3050。

  白糖期权

  消费旺季逐渐消退,尽管昨日小幅度上涨,但短期基本面没有大的变化,趋势性行情依然没有到来,隐含波动率依然波动不大,保持震荡行情的概率比较大,建议卖出宽跨式策略。

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