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新华富时中国A50指数期货活力迸发

文 / 维胜金融2018-09-16 04:13

近日,证监会抽查券商“两融”业务和央行的意外降准等事件激起市场一片惊鸿,也让境外唯一一只以A股为标的的股......

 境外资本“内需”见长

近日,证监会抽查券商“两融”业务和央行的意外降准等事件激起市场一片惊鸿,也让境外唯一一只以A股为标的的股指期货新华富时中国A50指数期货夺目全球,折射出境外资本对内地A股市场反应的高度灵敏。在沪港通打开内地资本市场之门后,投资者期盼内地资本市场能进一步面向国际“解禁”。

新华富时中国A50指数期货1月成交创新高

近段时间以来,A股市场的波澜壮阔同样也反映在具有A股基因的境外市场上。作为投资机构唯一可以在境外直接投资的以中国股票为标的的指数期货,新华富时中国A50指数期货表现抢眼。根据新交所透露的有关数据,1月新华富时中国A50指数期货单日成交量和持仓量都创新高,合约单日成交量直奔594551手,持仓量也冲上591501手。

据了解,从1月5日起,该指数期货合约最小变动价位由5美元降至2.5美元。新交所的这一调整被认为是该产品交投活跃的一大原因,由此买卖利差从6.5个基点降至3.2个基点,其也成为境外最具成本效益的中国A股接入产品之一,参与中国A股市场的投资者从而也能够更加精确地管理自己在中国的授信额度。

“新交所降低新华富时中国A50指数期货最小变动价位是对市场动态的良好反应,会提高市场效率并降低交易成本。我们很高兴看到这种变化。”AHL交易联席主管Richard Bagshaw表示。

在受到境外资本追捧的同时,新华富时中国A50指数期货也备受境内投资者的关注。接受记者采访的多家机构投资者中虽然直接进军这个交易市场的还为数不多,但基本都持续关注着它的一举一动,有几家还透露出有参与的打算。“新华富时中国A50指数期货除了增加了一种套利工具外,还可以和境内沪深300股指期货在交易时间上互补,其走势可以成为下个交易日交易沪深300股指期货的重要判断依据。”大汉基金首席执行官刘汉兴对期货日报记者表示。

“我们的很多境内客户都对新华富时中国A50指数期货的需求越来越大。去年年初公司客户参与其中的还很少,到了上个月客户交易量达到了新交所A50指数期货总量的5%。”金山期货董事总经理程立军表示,由于境内很多重要的消息在晚间才会放出,这样一方面制造了一些投资机会,另一方面国内的头寸也可以利用它得到保护。

境外投资者进军境内“野心勃勃”

由于早前境外投资者只能部分通过有额度限制的QFII和RQFII投资于境内A股市场,资本流入境内市场极为有限。根据国家外汇管理局公布的数据,截至2015年1月30日,,外管局累计审批QFII额度为679.75亿美元,累计审批RQFII额度为3045亿元。而同期,沪深两市流通市值达322460亿元,QFII和RQFII总额度仅约占其2.26%。

去年下半年,境外资本通过沪港通汹涌而来。据了解,在沪港通开通的头两个月中,沪股通和港股通的平均每日成交相当活跃,分别相当于每日额度用量的231%及183%。尤其是近几日,外资持续通过沪港通抢筹A股,额度使用率创出新高,金融股更是备受青睐。

据新加坡辉立证券企业发展部业务经理黄宝娇介绍,其接触到很多客户最近对A股市场兴趣愈加浓厚。“特别是沪港通之后,很多客户来向我们了解交易A股的一些情况。投资者现在普遍认为A股市场处于上升趋势,而上下大幅波动对交易者来说也产生了很多套利机会。”

“我所接触到的境外客户很有兴趣参与沪深300股指期货,但是现在境内市场还未完全开放,只能通过参与新华富时中国A50指数相关产品间接参与。”程立军表示。

港交所行政总裁李小加前段时间在出席亚洲金融论坛时曾表示,港交所将进一步评估沪港通运行状况,并研究扩大可投资范围,指数期货、债券等都可将作为沪港通升级内容考虑,股指期货互通有望在深港通落地后进行研讨。

“从金融的发展来看开放是一个必然的趋势,但中国内地还需要一定时间,国际上的成熟市场也经历了这样一个过程 。”理石资产总裁周理表示。

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