期货学堂 > 详情文章

国际市场原油期货产品盘点

文 / 七禾网2017-01-06 11:29

对于我国国内尚未推出的原油期货,投资者一直充满各种憧憬。尽管我们还不知道这一本土期货品种的具体标的、合约......

对于我国国内尚未推出的原油期货,投资者一直充满各种憧憬。尽管我们还不知道这一本土期货品种的具体标的、合约大小和计价方式,但大可不妨将眼光投向国际市场,说不定在五花八门的原油期货产品中就能发现未来国产品种的影子。
 
目前世界上交易量最大、影响最广泛的原油期货合约共有3种:芝加哥商业交易所(CME)旗下NYMEX分部的轻质低硫原油即西得克萨斯轻质原油(WTI)期货合约、伦敦国际石油交易所(IPE)的北海布伦特原油期货合约以及新加坡交易所(SGX)的迪拜原油期货合约。WTI轻质低硫原油期货合约历史最为悠久,最早于1983年推出,同时其作为标的的美国西得克萨斯轻质原油不仅是北美地区较为通用的一类原油,也是上述三种标的中品质最好的原油。IPE虽然于1988年6月23日才推出布伦特原油期货合约,但布伦特却“长江后浪推前浪”,如今布伦特原油期货及现货市场所构成的布伦特原油定价体系涵盖了全球65%的原油交易量,历史巅峰时曾达到世界原油交易量的80%。而中东迪拜原油期货合约于2002年11月2日正式在SGX登陆,其影响力远不如前两种原油期货产品。
 
尽管WTI原油在贸易中的使用份额被布伦特原油超越,但该原油期货的交易量仍占到全球三大能源交易所成交总量的一半以上,同时也是全球交易量最大的商品期货,且所有在北美生产或销往北美的原油都以WTI原油作为基准来定价。
 
国际原油实货交易主要采取基准价+/-贴水的计价方式,WTI、布伦特、迪拜等原油期货交易价格经常被用作贸易基准价。比如NYMEX的WTI期货合约,其规格为每手1000桶,报价单位为美元/桶,价格波动最小单位为1美分。目前西半球出产的原油主要挂靠WTI计价,包括美国的ANS(阿拉斯加北坡原油)、墨西哥的MAYA(玛雅原油)、厄瓜多尔的ORIENTE(奥瑞特原油)、委内瑞拉的SANTA BARBARA(圣芭芭拉原油)和阿根廷的ESCALANTE(埃斯克兰特原油)。挂靠布伦特油价的主要是西欧、地中海和西非地区出产的原油,比如俄罗斯的URALS(乌拉尔原油)、利比亚的SARIR(萨里尔原油)和尼日利亚的BONNY LT(博尼轻质原油)。挂靠迪拜的主要是中东地区出产的原油。

下一篇:世界石油期货简介 上一篇:期货保税交割的概念