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股神巴菲特的投资体系

文 / 期货中国2017-01-11 11:48

巴菲特的投资体系可概括为:2+5+8+12,即: 2项投资方式 5项投资逻辑 8项选股标准 12项投资要点 2项投资方式 1.终生持......

巴菲特的投资体系可概括为:"2+5+8+12",即:

  2项投资方式

  5项投资逻辑

  8项选股标准

  12项投资要点

  2项投资方式 

  1.终生持有,每年检查一次以下数字:

  A.初始的权益报酬率;

  B.经营毛利;

  C.负债水平;

  D.资本支出;

  E.现金流量。 

  2.当市场过于高估持有股票的价格时,也可考虑进行短期套现。 

  5项投资逻辑 

  1. 把自己当成是企业的经营者,所以巴菲特成为优秀的投资人;因为巴菲特把自己当成投资人,所以巴菲特成为优秀的企业经营者。 有管理经验是巴菲特与众不同的根本所在。

  2. 好的企业比好的价格更重要。 

  3. 一生追求消费垄断企业。 

  4. 最终决定公司股价的是公司的实质价值。 

  5. 没有任何时间适合将最优秀的企业股票脱手。 

  8项投资标准 

  1.必须是消费、垄断企业。 

  2.产品简单、易了解、前景看好。 即使傻瓜都能经营好。

  3.有稳定的经营历史。像IBM、麦当劳等 

  4.经营者理性、忠诚,始终以股东利益为先。 

  5.财务稳键。 

  6.经营效率高、收益好。 

  7.资本支出少、自由现金流量充裕。 

  8.价格合理。

  12项投资要点 

  1.利用市场的愚蠢,进行有规律的投资。 

  2.买价决定报酬率的高低,即使是长线投资也是如此。 

  3.利润的复利增长与减少交易费用、税使投资人受益无穷。 

  4.不在意一家公司明年能赚多少,仅看它未来5至10年能赚多少。 

  5.只投资未来收益确定性高的企业。 

  6.通货膨胀是投资者的最大敌人。 

  7.价值型与成长型的投资理念是相通的;价值是一项投资未来现金流量的折现值;而成长只是用来决定价值的预测过程。 

  8.投资人财务上的成功与他对投资企业的了解程度成正比。 

  9."安全边际"从两个方面协助你的投资:首先是缓冲可能的价格风险;其次是可获得相对高的权益报

  10.拥有一只股票,期待它下个星期就上涨,是十分愚蠢的。 

  11.就算联储主席偷偷告诉我未来两年的货币政策,我也不会改变我的任何一个作为。 

  12.不理会股市的涨跌,不担心经济情势的变化,不相信任何预测,不接受任何内幕消息,只注意两点:A.买什么股票;B.买入价格。 

  这2+5+8+12构成了巴菲特投资秘诀最为独特的部分,也是最为迷人的部分。这些行动使巴菲特区别于一般的投资者。

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