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短期利空因素汇集 沪镍领跌商品期货

文 / 维胜金融2018-10-07 14:00

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  刘志强:短期利空因素汇集,沪镍领跌商品期货

  千变投资-以小博大团队交易提示:A股三大股指今日午后集体拉升,沪指收盘上涨1.10%,收报2750.58点;深成指收盘上涨1.17%,收报8554.44点;创业板指收盘上涨0.82%,收报1455.50点。两市合计成交2679亿元,行业板块全线上扬,军工板块掀起涨停潮。今年来外资对A股保持了较稳定的净流入。今年来陆港通北向净流入2197亿元,EPFR统计外资机构增配中国股票215亿美元,占其对所有新兴市场增配的52%;过去几周,外资甚至在人民币贬值的压力下依然持续净流入。外资已是A股的重要参与者,其6月末持仓占自由流通市值已经达到6.44%,而对比公募基金8.43%和保险机构5.89%。大部分A股指数已有的长期绝对收益安全边际。对于看长做长的外资,A股的低估值就是最重要的正能量。中性估算,自2018年起,以后每年会有大约4000亿元外资进来,而这些资金将流向有全球竞争优势的中国公司。目前A股整体估值处于历史低位,这些公司的估值有较大上升空间。中期维度来看,外部的风险仍然存在,全部A股的盈利底部也未到来,但经历了数月深跌以后,市场当前正在逐步进入短期可为区间。操作上,短期建议投资者可逢低适当参与反弹多单,切勿追涨杀跌,控制风险把握节奏。

  国内商品期货方面,今日继续绿肥红瘦,黑色系弱势延续,盘整焦炭焦煤一度跌逾1%,,热卷涨逾1%;有色金属集体熄火,沪镍跌逾2%;能化板块不温不火,PP、郑醇涨近1%,橡胶、燃油、PTA跌近1%;农产品分化,苹果、菜粕跌逾1%,油脂类普涨,棕榈、豆油、郑油涨逾1%。全面跟踪国内商品走势的文华商品指数下跌0.25%,报163.75点,商品目前维持强势震荡盘整,建议投资者高抛低吸短线交易为主。目前贸易战优虑仍然困扰金属市场,昨日公布的财新PMI数据与官方PMI走势相反,连降三个月至50.6,引发投资者对国内经济前景的担忧,市场情绪仍然偏空。近期镍进口窗口的打开造成大量俄镍自保税区涌入国内市场,截至上周五,上期所镍库存已止跌反弹至17678吨。尽管下游需求有好转预期,但目前效果尚不明显,短期利空重压之下,沪镍1811合约现三连跌,期价逼近103000一线。指导群44547986,受到马币贬值及需求前景好转的支撑,BMD毛棕榈油期货上涨至两个月来最高水平,国内棕榈油受外盘激励今日开盘稳步攀升,关联品种豆油及菜油也携手上扬。近期需求转好以及到港延迟,导致国内棕榈油库存下降,也为价格提供一定支撑。不过,由于马来西亚棕榈油处于增产周期内且库存升高概率较高,市场向上空间受限。

  资金流向方面,今日国内期市交投相对平淡,整体流入1363万元。因三大油脂全面走高,油脂链吸金3.01亿。双焦今日跌幅有限,但煤炭板块有高达4.55亿资金流出。近期PTA供应有所放量,同时下游聚酯生产商减产执行度较高,开工继续下滑,对PTA需求减弱。不过主流供货商积极回购现货的局面下,现货仍能保持坚挺。上午听闻华东PTA市场有四单在9300元/吨提成交。此外据新浪财经消息称,逸盛石化被举报垄断操纵PTA价格翻倍。明日是美国对2000亿美元中国商品征25%关税公开征求意见截止日期,同时美国和加拿大也将展开进一步的贸易磋商,届时或将引发金融市场的剧烈震动。

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