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车红云:铅期货新规 鼓励企业套期保值

文 / 维胜金融2018-10-08 09:08

车红云:铅期货新规 鼓励企业套期保值 套期保值,期货,楷体......

中广网北京3月4日消息 据经济之声《交易实况》报道,银河期货总经理姚广和银河期货的首席分析师车红云13点做客《交易实况》,解读了铅期货上市将带来怎样的投资机会,以及对相关上市公司的影响。节目中专家详细解读了企业如何利用期货市场套期保值功能锁定公司成本及利润。

以下为节目实录:

主持人:红云也是介绍了铅期货的交易规则包括合约的明显的特点,其实很多朋友也是问到了,像铅期货合约对于套保也有新的规定,是不是这样?给我们介绍一下。

  主持人:微博上还有朋友很有意思我也是文科生,你们二位嘉宾说了好几遍套期保值了怎么理解?

车红云:我尽量说的通俗一些,套期保值从字面上来讲就是通过期货套一下,然后保证了我的值,是什么意思呢?打个比方来说我是个生产企业,我原材料已经买来了,我担心的是什么?成品价格下跌,但是成品又没有生产出来或者说没有销售出去,我就成天担心,但是如果说现在期货市场上面可以提前把我的货卖出去是不是价格就锁定了,那我的利润是不是就锁定了。

主持人:比如说3月初可以提前签6月初的单子。

车红云:就像主持人举的例子,现在是3月份,,我蓄电池企业已经把6月份的单子签到了,销售价格已经定了,现在担心的是我的成本,担心铅的价格会涨,一般情况下像正常的生产期我不会一下子把货全买来,怎么办?我可以通过期货市场提前把它全买到。因为我们期货市场的特点就是我可以用比较少的钱干很多的事情,像我们只需要价格的10%,就可以把我后面的权力先拿到手里面,就是说我通过期货来锁定我的利润或者锁定我的成本达到了我保值的目的,这就是套期保值。

姚广:我觉得像我们做股票的投资者对套期保值的概念确实不是太容易,如果把它用另外一种概念去理解他叫做对冲风险,比如说股票吧,你现在比如说拿了一支这个股票20块钱,但是现在不能卖,因为你可能有种种原因不能卖,比如说战略投资者,大家都知道战略投资者,那么你很担心到6月份你能卖的时候这个股票已经跌到10块钱了,你惨了,现在我是说有股指期货,比如说你这支股票跟沪深300指数是一个百分之百的相关性,那你就可以在期货市场上先根据你合约算个数,当然这个很复杂了,如果真的要算我可以帮你算。

 主持人:老姚拉业务了。

姚广:不用跟我做我可以帮你算,那么比如说卖出一手,你担心他跌到10块钱,你现在在整个我们叫做沪深300指数,这只股票20块钱的水平上可以先卖出一手指,等于如果真到那个时候跌到10块钱了,在期货市场上就挣了10块钱的差价,在现货市场一卖,两边一凑等于20块钱卖出去的,这就叫套期保值。就是衍生品市场的作用。

主持人:就是让风险对冲的环节。

姚广:这样的话你就可以,比如说只要认为我20块钱卖出去就核算了,就这么做。

主持人:这回一说大家基本上都听懂了。

主持人:大家明白套期保值的概念之后还是想请红云给我们介绍一下有什么不同的地方?

车红云:铅的规则里面对套期保值有了一个新的规定,以前的时候我们做铜、锂、锌的时候,申请的时候有一系列的规则,那么现在对于铅来说的话我们一分为二了,我们分为是临近交割月和一般五月份的保值。什么叫做临近交割月,就是说跟我们现货最接近的合约,第一个合约和第二个合约叫做临近交割月,那么远的就叫一般月份的合约了,现在一般月份的合约就是做套保的规定,套保的申请跟以前相比就是放松了,近的合约就跟以前是一样的,有一个这个区别,实际上是说什么?我们远的合约做套保放松了,近的跟原来是一样。这个主要的目的实际上就是鼓励我们企业做保值,把我们保值的要求实际上是对于企业来说是放松了,企业可以更多的做保值。

主持人:对于企业也是维稳的目的,让你整个生产更稳定。

车红云:对,近的来说比较稳,远的来说因为很多企业,他接收他的定单可能非常长,很远,那么他也可以在远月上面做的量跟实际的生产是一样的。

主持人:心里更有谱。

  主持人:对企业来讲套期保值就是一个风险管理的工具,对于目前来讲无论是上游的铅生产企业还是下游的加工企业风险都是比较大,价格波动的影响。

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