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期货价差交易的四大特点

文 / 维胜金融2017-02-27 11:02

四大特点 第一,更低的波动率。由于期货价差交易博取的是不同合约的期货价差收益,其显著优点就是波动率更低。期......

四大特点

 

第一,更低的波动率。由于期货价差交易博取的是不同合约的期货价差收益,其显著优点就是波动率更低。期货价差的波动比期货价格的波动小很多,如沪铜每天的价格变化一般为400—700元/吨,但是相邻交割月份之间的价差每天变动约为80—100元/吨。

 

第二,规避涨跌停板引起的损失。期货价差交易的对冲特性可以对涨跌停提供保护。以跨期价差为例,由于期货价差交易者在同一种商品既做多又做空,在涨跌停日,账户通常不会发生大幅亏损。虽然在涨跌停板打开后,期货价差不一定朝着交易者预测的方向走,但由此所造成的损失往往比单边交易小很多。

 

第三,更有吸引力的风险和收益胜率。虽然每次期货价差交易收益不是很高,但成功几率相对大,长期累积下来收益率还是很可观的。能够做单边交易而盈利毕竟是少数,期货价差交易却可以获取比较稳定的收入。因此,期货价差具有更吸引人的风险和收益比,从而更适合大资金操作的投资者。

 

第四,期货价差比期货价格更容易预测。期货由于价格波动大,加上影响商品价格供求关系的因素十分复杂,包含许多不确定性,所以很难预测行情。然而,期货价差交易则是预测两种合约间的价差变化,只需要关注各合约对相同供求关系变化的反应差异,预测起来相对容易。

 

总之,单边行情介入将面临持仓成本较高、风险较大的缺点,而以期货价差交易即多空双向持仓介入,既规避了高风险,又为投资者提供了稳定收益的机会。牛市的高点和熊市的底部很难预测,如果不想再感慨看得到却得不到的“红包行情”,那么就卷起袖子来学学新工具,来提升自己稳定获利的机会,创造风险有限、收益无限的新契机。

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