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期货锁仓解锁技巧

文 / 维胜金融2018-11-07 09:14

做期货,最重要的是控制风险,而锁仓是为了锁定风险、纠错而采取的措施,而不是扩大利润。完备的交易策略,不......

期货锁仓解锁技巧:俗话说,上山容易下山难。这句话用在期货交易上,可以理解为“锁仓容易解锁难”,即在交易的时候,锁仓很容易做到,但要顺利“解锁”并实现合乎预期的盈利,却非易事。资深交易员老周觉得,锁仓需要技巧,而“解锁”则需要更高的技巧。

和老周深入交流后,笔者对锁仓有了更深刻的认识。锁仓,是因纠错而产生的。例如,老周觉得天胶底部在12000元/吨附近,但是自己的判断是否正确还需要市场来验证。于是他在12000元/吨附近建多单,而如果天然橡胶价格继续下跌,那么他就会在11800—11900元/吨之间建空单进行锁仓,这样就能把风险锁定在较小的范围之内。投资者不是神,没有未卜先知的能力,只要交易就肯定有盈利有亏损。关键是在亏损的时候,如何把亏损降到最低,只要投资者的本金还在,那未来就有盈利的机会。

期货市场的产生源于避险,而如今已经成为基金或私募的重要投资渠道。锁仓原本是为了锁定风险,减少亏损,现在已经演绎成一种经典的交易手法。交易手法是死的,而交易结果如何则要看投资者的交易能力了。老周经过无数次的摸索,总结出来一条属于自己的锁仓——解锁之道。

由于天胶行情出乎老周的意料,,他就改做塑料品种了。在原油价格大幅下跌的基础上,老周认为工品大幅下跌在所难免,塑料也不例外。“十一”前,塑料1501合约击穿10000元/吨后反弹到10400元/吨附近,老周认真分析了原油价格走势,觉得塑料或将二次探底,于是果断地在10350元/吨附近做空塑料1501合约,使用15%的资金,同时制定补救措施:如果塑料1501合约价格冲到10500元/吨,就果断锁仓。结果是,“十一”假期间,原油价格大幅下跌,节后开盘,化工品哀鸿遍野,塑料1501合约最低跌破9500元/吨。老周并没有等到塑料跌到最低点,而是在9700元/吨附近平仓了结头寸。促使老周平仓的原因是,原油价格低位企稳,美原油价格在80美元/桶的支撑力较强,塑料期货聚丙烯期货迎来超跌反弹的可能性较大,于是他决定做多塑料。

老周在9650元/吨附近建立塑料1501合约多单,资金使用20%,并制定纠错措施:如果连塑1501合约跌破9600元/吨,在9580元/吨附近锁仓。后来,连塑1501合约果真跌破9600元/吨,老周也果断进行了锁仓操作。那应该如何解锁呢?哪个点位解锁呢?这可能是一个仁者见仁智者见智的问题,而老周的方法是“在哪里跌倒就在哪里爬起来”,即在哪一点位锁仓就在哪一点位解。在原油价格企稳后,连塑价格也开始反弹。在塑料1501价格上涨到9580元/吨附近时,老周把空单平仓,仓位解锁,而连塑1501合约价格涨到10000元/吨以上,老周也获利颇丰。

为什么要在锁仓点位解锁呢?老周说:“从塑料1501合约价格走势分析,在9500元/吨以下空单盈利平仓是一种理想交易结果。但我们无法预测价格的走势,一旦在9500元/吨附近平掉空单,那多单就没有保护了,若行情继续下跌的话,风险就无法控制。之所以在9580元/吨锁仓,是因为9580元/吨是我的风险承受极限点,只有风险低于这个极限点,我才能承受。锁仓是规避风险,而不是扩大盈利,所以锁仓后,“解锁”最忌讳的是先平盈利单。

做期货,最重要的是控制风险,而锁仓是为了锁定风险、纠错而采取的措施,而不是扩大利润。完备的交易策略,不仅要有扩大战果的准备,更重要的是还要有纠错措施。防患于未然,才是长久之策。

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