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[期货交易提示]11月12日商品期货操作建议

文 / 维胜金融2018-11-10 19:11

11月12日商品期货操作建议,双焦整体回挫,建议空单跟随 【基本面】 产地方面,受环保检查影响,煤炭供应紧缩,煤......

  双焦整体回挫,建议空单跟随

  【基本面】 产地方面,受环保检查影响,煤炭供应紧缩,煤价较为坚挺。当前煤矿整体处于低位,销售比较稳定。煤矿开工率提高,主要原因是环保督查组撤离,煤矿开始恢复生产。冬储补库需求、进口煤额度偏紧、环保检查回头看等原因支撑煤价,前期价格有小幅上涨。随着港口方面大秦线检修的结束,铁路调入量增加,煤炭库存上升。

  【走势预测】双焦周五午盘震荡走低,双焦本周承压之下走低回测支撑,周五冲高回落收阴,盘中焦煤再现回落下探测试40日线,目前限产影响上行空间,预计短线回调整理,目标点位1330,1315,短线做空。焦炭昨日刺破40线后反弹回升收长下阴,周五午盘一波回落重返40线下方,盘中重新走弱,预计将继续下探测试前低,夜盘大概率出现反弹走势,届时空单重点参与。

  PP下周将继续下探,空单保留

  【基本面】PP今日转产拉丝较多,标品比例近期回升显著,后期供给有进一步充足预期。共聚-拉丝价差止跌,价差方面支撑增强,此外目前丙烯、粉料等止跌,成本端和替代品的支撑增强。PP需求端季节性弱于PE,近期BOPP利润小幅好转,当前处于小幅升水阶段。综合来看,美国对伊朗制裁,在短期内对油价下跌将会起到抑制效果,不过预期兑现后,仍存下行风险,此外甲醇偏弱行情对PP偏空影响依旧存在,不过丙烯、粉料等对利空情绪得以一定程度缓冲。短期来看,伊朗制裁事件的发酵或许使得PP在明日获得短暂的反弹,不过周内后半程,如若中下游趁此情绪好转契机,借当前贸易商库存较低情况下迎来一波阶段性补库,PP或会在大基差带动下迎来一波小幅反弹。

  【走势预测】PP1901周五大跌2.5%收大阴线,PP本周窄幅震荡,周五原油再创新低,利空压制下PP日内下跌超200点,一周多空博弈后盘中空头再占主力,周五空头放量,大跌惯性之下还将继续下探,空单跟随。

  有色下周将延续疲软,空单跟随

  【基本面】近期去库存的程度影响着市场对于消费情况的衡量;但我们发现由于供应无法达到去年同期,使得低库存的同时还将继续消化现有库存,这也是令锌价现阶段无法深度下跌的原因。原料方面,南方地区锌矿加工费主流成交于4500-4600 元/吨,冶炼厂原料库存周期平均水平在25 天左右。北方地区锌矿加工费主流成交于4600-4800 元/吨,原料库存周期25天左右。海外锌矿复产逐步兑现,国内方面受检修和限产等因素影响,冶炼厂难以恢复正常生产水平,国内锌锭仍处于供应偏紧的情况。消费持稳,但后续则面临季节性回落。整体来看,低库存对锌价短期内仍有支撑,, ,但上方空间有限。

  【走势预测】铜锌镍铝本周持续疲弱态势,盘中铜锌近期高位回探,周五再现回落走低收小阴,目前区间上轴压力强势,多头无量能支持下突破无望,预计还将向下突破,反弹重点做空。镍铝延续偏弱震荡尝试筑底,目前下跌走势不变,预计短暂横盘后还将继续下探,有色近期还有整体重心下移的风险,多单规避。

  橡胶空头蓄势,预计下周大跌

  【基本面】因旺产季预期仍存,供应方面仍压制期价。中国海关最新统计数字显示,2018年10月中国进口天然橡胶及合成橡胶(包括胶乳)共计54.7万吨,环比9月降低9.88%,同比去年10月增长3.2%,1-10月累计进口量为566.7万吨,累计同比上涨0.4%。终端需求方面,今年10月我国重卡市场销量7.9万辆,环比上升2%,同比降幅14%,成为今年以来连续第四个月同比下滑的月份。库存方面,截至2018年10月16日,青岛保税区橡胶库存大幅回落,总库存下降31.12%至11.20万吨。其中天然橡胶库存下降28.73%,合成橡胶库存下降34.38%,复合橡胶库存下降2.70。青岛保税区橡胶库存持续大幅下降,主因保税区仓储政策影响所致,目前区内库存多数转至区外或流向终端工厂,而实际供应压力则依然较大。

  【走势预测】橡胶1901周五高开走低收阴,橡胶本周伊始收大阴线创阶段新低,11000位置震荡反弹,本周多空互现,盘中偏弱震荡尝试筑底,受多重利空压制,橡胶中期弱势不改,整体趋势仍然向下,多单规避,短暂低位横盘后还将下破11000,空单重点跟随。

  螺纹热卷铁矿石下周将整体回调,空单入场

  【基本面】昨日全国建材成交15.86万吨,较前一日稍有回暖。昨日钢联公布的库存及产量数据显示,库存继续下降,降幅有所缓和,产量较上周下降明显,缓和了市场对产量激增的担忧情绪。库存方面,本周社会库存继续大幅回落,但钢厂库存有所回升,其中螺纹总库存下降较多,热卷周产量增加较多。近期政治局会议召开, 政府稳增长意愿较强。进出口数据超预期。

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