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炒期货跟着节奏走才是王道

文 / 维胜金融2018-12-02 13:10

前期美国干旱概念炒作正热的时候,豆粕是最受关注的期货品种,豆粕期货主力合约m1301价格6月份时候还在3100元/吨,......

小赵今年夏天刚拿到重点大学金融硕士学位,九月下旬顺利加盟山东某大豆进出口集团,担任豆类行情分析师。终于可以实现长久以来的职业梦想——参与大机构大资金的期货交易了,小赵对未来的工作充满了期待。

前期美国干旱概念炒作正热的时候,豆粕是最受关注的期货品种,豆粕期货主力合约m1301价格6月份时候还在3100元/吨,9月4日时一度达到4369元/吨的高点。公司从4000元/吨的价位便开始空豆粕,一路加仓做空,总共持有了近3万张豆粕空单。到了9月20日,豆粕价格已经跌回4000元/吨附近,公司的豆粕空单均价有50点的盈利,浮盈1500万。不过这时候,公司老总认为跌得差不多了,豆粕还要反弹,考虑平空做多。

宽敞的会议室中其实只有六个人,老总、两个下单的交易员以及包括小赵在内的三位行情分析师——另两位分别是具备华尔街背景的白姓“海归”及有过某农产品研究机构背景的夏博士。对于老总平空做多的想法,这两位大力赞成。“这一波跌得太急了,一口气下来400个点,该反弹反弹了。”白“海归”寥寥几句铿锵有力:“美豆和国内豆粕都开始企稳了,这里不会让空头那么容易赚钱,美国主力的搞法我清楚,这一波往上破高也不是没可能。”

“美豆减产是实实在在的,这波下跌主要还是金融属性导致,现货跟跌速度并不快……”夏博士接上话茬,并引用各种数据进行基本面分析得出豆粕可能向上反弹的相同结论。

“你们说的不错,我觉得也是这样,,按我多年的大豆贸易经验,豆粕现在毕竟是生产成本抬升了,应该还会向上冲一下。小赵你怎么看?”老总点评完后才想起小赵没发言。

“现在正在跌势中,还没开始反弹呢,这不是摸顶么?也许大资金都是这么操作的?”小赵初来乍到,自觉人微言轻,一看这势头今天转多的调子已经定下来了,便委婉提道:“我也赞同可能会有上涨出现,不过在这里就全平空单做多,是不是还早了点?”

“也是,刚开始进多单,仓位轻点好。”老总大手一挥,9月21日当天公司便尽数平了空单转为一万张豆粕多单。行情也挺争气,当天豆粕期货背靠60日均线收出了一根充满希望的小阳线。

随后一直到国庆长假前,豆粕价格没有太大变化。但长假后开盘第一天,豆粕开始显现疲态,价格一路下行。老总却坚信豆粕最多打到3800元/吨,远在香港度假的他开盘就下指令再加一万手豆粕多单。当天,这两万手豆粕多单每手便亏损了70点,将前期盈利都吐了出去还倒亏2000万。

其后豆粕价格还在缓慢下跌。趁着10月11日反弹,小赵力劝老总全部出场:“从9月豆类产量报告来看,2012/13年度全球大豆产量预计达20769万吨,高于2011/12年度的18967万吨,国内外豆粕供应都不存在缺口。而目前猪粮比价低于5.0,养殖业不景气的情况下需求不振,后期豆粕这种跌势恐怕仍要延续。”在小赵的劝说下,老总终于下狠心斩掉一半仓位,并随后做上空单对锁。

如今豆粕价格在3710元/吨附近运行,早已破掉老总当初设想的3800元/吨“铁底”。幸而已经对锁,公司好歹控制住了损失。而小赵给老总的操作建议则是等待波段下跌结束之后再解锁操作。判断归判断,行情是不以人的意志为转移的,运用基本面技术面信息把握住市场节奏进行操作才是王道。

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