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大商所发布商品互换业务管理办法

文 / 维胜金融2018-12-03 05:01

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  进一步丰富期货市场服务实体经济功能

  大商所发布商品互换业务管理办法

  11月30日,大商所正式发布《大连商品交易所商品互换业务管理办法(试行)》(下称《办法》),对商品互换业务的开户、交易、结算、风险管理等方面进行了规定,为推动商品互换业务的顺利开展和平稳运行提供了制度保障。《办法》自2018年11月30日起正式实施。

  大商所相关负责人表示,开展商品互换(掉期)业务是大商所脚踏实地、大胆创新,按照“巩固、充实、提升”的方针,实现由“1到N”的稳步增长,稳步推进国际一流衍生品交易所建设的重要举措。将按照“搭建平台、提供服务、提升信用、防范风险”的总体思路,积极推进场外市场建设工作。商品互换业务是期货业务的延伸和补充,交易所为商品互换业务提供金融基础设施服务,有助于满足实体企业和市场参与者的个性化风险管理需要,提升期货市场服务实体经济的效率和范围,进一步完善多层次市场体系建设,深化大商所多元开放综合性衍生品交易所建设。

  根据《办法》,在交易方面,搭建以交易商为核心的交易圈,引入大商所期货价格和商品指数为商品互换交易标的,并提供灵活的合约条款定制服务;在结算方面,采取双边净额结算模式,提供创新的保证金管理模式和盯市服务。

  《办法》明确规定交易商作为参与商品互换业务客户的交易对手方,为客户提供报价等服务。银行、证券公司或期货公司风险管理子公司、产业企业等符合条件的机构可以申请成为商品互换交易商。

  在交易机制创新方面,商品互换业务采取挂牌交易方式,客户首先发起意向性交易需求,交易商与客户协商交易条款,经双方确认后交易合约在大商所综合服务平台挂盘,允许客户通过协商定价或点价交易两种方式确定成交价格。

  在结算机制创新方面,交易所提供每日盯市、追加保证金和结算等服务,客户可以根据合约约定采取提前平仓或到期结算的结算方式,交易所以现金结算方式划转资金盈亏。

  在机构引入方面,除了引入商品互换交易商外,大商所还引入综合业务指定存管银行,专门为商品互换业务提供资金存管服务,保障了与期货业务的资金风险隔离,提高了业务运行的平稳性和安全性。

  业内人士表示,开展商品互换业务符合实体产业的个性化风险管理需要,是大商所发挥期货市场服务实体经济功能的又一项有益尝试和实质举措。

  

  大连商品交易所商品互换业务管理办法

  (试行)

  第一章 总则

  第一条 为提高大连商品交易所(以下简称交易所)服务实体经济的能力,保障商品互换业务在综合服务平台的有序开展,特制定本办法。

  第二条 本办法所述商品互换交易,是指根据交易有效约定,交易一方为一定数量的商品或商品指数标的,按照每单位固定价格或结算价格定期向另一方支付款项,另一方也为同等数量的该类商品标的按照每单位结算价格定期向交易一方支付款项的交易。

  第三条 交易所、交易商、综合业务指定存管银行、客户等主体在交易所综合服务平台开展商品互换业务,应当遵守本办法。

  第二章 参与主体

  第四条 交易商作为参与商品互换业务客户的交易对手方,为客户提供报价等服务。银行、证券公司或期货公司风险管理子公司、产业企业等符合条件的机构可以申请成为商品互换交易商。

  第五条 申请成为交易商,应当符合以下条件:

  (一)注册资本及净资产均不低于500万元;

  (二)银行应当为国有大型商业银行、股份制商业银行或境内设立的外资商业银行;证券公司最近一年分类评级在A类A级及以上;风险管理子公司所在期货公司最近一年分类评级在B类B级及以上;

  (三)具有健全的内部控制、风险管理和商品互换业务实施方案;

  (四)最近一年无重大违法违规记录;

  (五)交易所要求的其他条件。

  第六条 申请成为商品互换交易商应当提交以下材料:

  (一)最新年检的《企业法人营业执照》复印件(加盖公章);

  (二)最近一年的企业年度报告和审计报告;

  (三)商品互换业务相关实施方案和管理流程;

  (四)最近一年无重大违法违规记录承诺书;

  (五)综合服务平台用户开户申请表;

  (六)企业法人的授权书及经办人员的身份证明文件;

  (七)交易所要求的其他材料。

  交易所期货保证金指定存管银行申请成为交易商的,免于提交上述第(一)、(二)、(四)项规定的材料。

  第七条 在综合服务平台开展商品互换业务的客户应当是企业法人客户。

  第八条 客户申请开展商品互换业务应当向交易所提交以下材料:

  (一)最新年检的《企业法人营业执照》复印件(加盖公章);

  (二)客户与交易商签署的相关场外衍生品交易主协议复印件(加盖公章);

  (三)综合服务平台用户开户申请表;

  (四)企业法人的授权书及经办人员的身份证明文件;

  (五)交易所要求的其他材料。

  第九条 交易商和客户开展商品互换业务前,应当与交易所签订协议,明确双方的权利和义务。

  第三章 综合业务指定存管银行

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