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一德期货:食糖产量世界第一的巴西,原来是这

文 / 维胜金融2018-12-03 20:20

巴西食糖产业概况 巴西位于南美洲的东部和南部,为世界第5大国。东濒大西洋,国土面积为854.7万平方公里,约占南......

  巴西食糖产业概况

  巴西位于南美洲的东部和南部,为世界第5大国。东濒大西洋,国土面积为854.7万平方公里,约占南美洲总面积的46%,全国可耕地面积约4亿公顷。巴西大部分地区属热带气候,南部部分地区为亚热带气候。亚马逊[微博]平原年平均气温25~28度,南部地区年平均气温16~19度。巴西土地丰厚肥沃,60%的广大农村土地掌握在不到3%的大地主手中,土地私有的高集中。

  巴西是世界蔗糖、咖啡、柑橘、玉米、鸡肉、牛肉、烟草、大豆的主要生产国。巴西是世界第一大咖啡生产国和出口国,有“咖啡王国”之称。巴西是世界最大的蔗糖生产和出口国、第一大大豆生产和出口国、第二大玉米生产国。

  在18世纪前甘蔗是巴西占支配地位的经济作物。目前甘蔗是巴西的第三大种植作物,仅次于大豆和玉米,但巴西的食糖产量位居世界第一,也是一个食糖净出口国,其产量占全球的近四分之一,出口量占全世界的近一半,是世界食糖市场定价者。巴西的糖业政策主要有调控国内生产的食糖与酒精联产计划、进口关税等制度。巴西的糖业管理机构是巴西食糖与酒精协会,巴西圣保罗州蔗产联盟(Unica)。巴西的甘蔗主产区主要位于中南部和东北部,中南产量占巴西甘蔗总产量的90%左右。中南部主产区在南纬25度附近,温度和降水量都非常适宜甘蔗的生长,干旱,洪涝等天气灾害对巴西食糖产量的影响非常有限,东南部的圣保罗州,约占巴西总产量的60%。巴西中南部的甘蔗种植时间在1月-6月,东北部的种植大多在5月-10月,当甘蔗生长12-18个月时,即可收割开榨了。巴西中南部的榨季起止时间为3月-次年3月,开榨时间通常为每年的3-4月份,11月之后生产进入尾声。与北半球主产国相比,巴西的甘蔗榨季持续时间更长,收割更加分散和均匀。

  巴西食糖产销状况

  全球食糖产量增减变动情况与巴西国内原糖产量波动步调基本一致。过去20年来,全球主要食糖主产国包括印度、欧盟、泰国、美国、墨西哥、澳大利亚和中国的产量都以宽幅波动为主,巴西的甘蔗产量始终保持稳定增长的趋势,已经从上世纪80年代的世界第二大产糖国,晋升为当前的第一大主产国,这其中有单产提高的作用,更有种植面积扩充的推动。目前巴西产量占全世界的比重约为23%,是世界食糖市场上主要的供应来源,平衡了全球的食糖供求关系。

  巴西中南部已经在2017年3月份完成了2016/17榨季的生产,在榨季过程中中南部多数地区降雨较为均匀,无明显异常天气影响,但有部分甘蔗老化问题影响了最终产量。目前巴西东北部天气持续偏干燥,对17/18榨季甘蔗的生长已经带来一定影响。目前USDA预计17/18榨季巴西甘蔗总面积仍处于900万公顷,如后期天气正常,巴西单产维持去年的水平,食糖酒精用蔗比例分别为48%和52%,则预计巴西17/18榨季产量变动不大,预计食糖增产50万吨,从16/17榨季的3915万吨增至3965万吨。

  UNICA在2017年4月26日的年度预估数据显示其预计2016/17榨季巴西产糖3562.8万吨,2017/18榨季产量将小幅降低至3520万吨,其预计TRS将从2016/17榨季的80.767%降至78.624%,吨甘蔗含糖分将从16/17榨季的133.03增加至134.4,预计食糖和乙醇用蔗比例将从2016/17榨季的46.3%和53.7%,变为46.99%和53.01%。由此,USDA和UNICA都预计17/18榨季巴西将延续今年的策略,将更多甘蔗用于生产食糖。

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  消费方面,全球主要食糖消费国包括印度、欧盟、中国、美国、墨西哥等,巴西国内消费占比全球第四或第五,与美国消费比例相当,但对比其占比全球产量近四分之一的份额,其国内销量在全球食糖市场上的影响比重较小。2010/11榨季之前,巴西食糖国内消费维持稳定的增长幅度,年均消费增速围绕2%上下波动,但从2011/12榨季开始,国际糖价超过30美分/磅的历史记录高位后,巴西国内食糖消费逐年缩减,但依然维持在1000万吨之上。

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  巴西官方没有专业的消费预测数据,USDA认为基于巴西经济复苏的大背景下,其预计17/18榨季巴西的食糖消费量将从16/17榨季的1090万吨增加至1095万吨。消费增速由16/17榨季的0%增至0.46%,消费变动幅度有限,消费仍未恢复至08年经济危机前的水平。USDA与巴西境内的圣保罗农经办ATO消费预测数据基本一致。

  巴西食糖贸易状况

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