期货学堂 > 详情文章

银河期货:不忘初心 坚持服务实体经济

文 / 维胜金融2018-12-06 07:02

??银河期货有限公司(下称银河期货)前身为1995年成立的大连中北期货经纪有限公司,是我国第一家由证券公司直接......

? ?银河期货有限公司(下称银河期货)前身为1995年成立的大连中北期货经纪有限公司,是我国第一家由证券公司直接控股的期货公司。历经20余载砥砺发展,银河期货在吸取境外同行业发展经验的基础上,为更好地服务实体经济,提升对产业客户的服务能力和水平,近年来不断重塑产业客户服务组织架构,公司内部形成了以交割、培训、宏观研究、品种研究及提供类投行服务为主体的综合产业服务体系。

? ?1 基于实体经济需要 探索服务“三农”模式

? ?从1993年我国推出期货交易机制至今,期货已经成为实体企业规避市场风险、稳定经营利润的重要工具。追寻25年来期货市场的发展脚步,期货市场虽然从实体经济中发源,但起初,实体经济对期货市场的需求却并没有那么强烈。银河期货总经理杨青在接受期货日报记者采访时表示,1995年5月2日,银河期货的前身——大连中北期货经纪有限公司成立,当时的业务还谈不上为实体经济服务,直到中国加入WTO这个时间节点,期货公司才开始真正感觉到实体经济对期货的需求在增加,随后,期货市场进入十年高速发展期。

? ?“也是在2005年,大连万恒期货经纪有限公司正式更名为银河期货经纪有限公司,由中国银河证券有限责任公司控股,成为中国第一家由证券公司直接控股的期货公司,并开始探索服务实体经济的道路。

? ?杨青表示,2008年我国遭受冰雪、地震等自然灾害,面临通货膨胀和“世界粮食危机”的内外双重压力。当时,如何充分发挥期货市场功能,促进农业生产方式的变革,保证中国粮食价格的长期稳定和农民收入的提高,进而推动国民经济又好又快发展成为期货行业思考的问题。在农业发展面临艰难困境的背景下,完全依靠政府“有形的手”解决“三农”问题略显手段单一,需要结合市场自身特点,充分发挥市场在资源配置、供需调节等方面的功能。而只有运用市场手段,才能达到事半功倍的效果。在众多市场手段中,期货工具开始凸显其功能优势,银河期货开始对衍生品市场服务“三农”进行了开拓性的尝试。

? ?“当时,非常典型的案例就是银河期货将中国农业发展银行(下称农发行)作为服务‘三农’工作的突破点。我们从解决‘两难’问题入手,在农发行系统广泛宣传普及期货知识、期货市场基本功能及世界500强企业中成功的套期保值案例,为使合作各方更容易开展业务,在大连商品交易所的指导和帮助下,先后组织了农发行系统期货知识培训60余场,参加培训人员包含农发行总行领导、主要部门负责人,各省、市、县分行(支行)行长、副行长,具体业务人员等,累计近2000余人次,发放培训材料万余份。为了更好地推进合作项目的实施,合作前期我们还广泛深入农户、农村、农企进行大量的走访、调研和进行问卷调查,汇集了我国农业问题的第一手材料。带着总结出的一系列重点问题,我们先后10余次与农发行总行及各分支机构领导研究切实可行的解决方案,并最终促成农发行、涉贷农企与银河期货共同签订《套期保值业务三方合作协议书》(下称《协议书》),形成了贷款资金封闭管理、期货交易封闭管理、风险控制封闭管理的‘三封闭’模式。”银河期货首席研究员冯洁进一步解释,当时的“三封闭”模式基本形成了农贷资金专款专用、涉贷企业只做套保、边收边卖的操作体系,从根源上杜绝了利用农贷资金进行投机操作,基本确保了涉贷农企利用期货市场进行套期保值交易,保障了加工、贸易的合理利润,降低了涉农贷款风险,从而促进了粮食价格稳定,提高了农民收入。《协议书》的签署防范了各类风险的产生,杜绝了企业的投机行为,提高了农业贷款的有效性,在一定程度上解决了农企贷款难、农民卖粮难、粮食价格信息不对称等束缚因素。

? ?同年,农发行就正式确定以黑龙江省为试点省份开展推动涉贷农企利用期货市场进行套期保值的工作。银河期货为使合作更有成效,组成5~10人的专家组,选派在业内较有影响力的农产品期货专家担任哈尔滨营业部负责人,长期负责该项目的实施工作。

? ?冯洁说,在项目进行过程中,银河期货的服务多次受到农发行系统及农企客户的好评。据不完全统计,合作以来,在银河期货开户的30余户涉贷农企未发生一起风险事故,真正实现了降低企业风险和贷款及时回收的目的。银河期货先后为农发行31户涉贷企业客户提供套期保值服务,既帮助企业通过期货市场实现套保,又实现了粮食贸易的“货真价实”,有效对冲了企业现货市场的亏损风险,期市成为企业生产运营的“稳定剂”。“当年银河期货与农发行的合作,建立起了一条‘农发行—农业企业—农民’的服务链,在保障农发行贷款安全、农企经营利润稳定、农民持续增收方面进行了有效的摸索。同时,银河期货对‘三农’问题的认识也在不断深入,坚定了责无旁贷承担起利用公司自身优势服务‘三农’的社会责任和义务。”

? ?2 优化产品 ?更深层次服务产业客户

下一篇:隔夜外盘:欧美股市全线收涨 道指涨超200点纳指涨逾2% 上一篇:外盘综述:欧股普跌美股抹去全年涨幅 道指跌超550点油价收跌逾6%