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强筋小麦期货惊现迅猛涨势 多空皆大欢喜

文 / 维胜金融2018-12-09 06:25

兔年伊始,强筋小麦期货惊现一波迅猛涨势,尤其是节后首日强势涨停,实为历史罕见。而更令市场诧异的是,无论多......

  兔年伊始,强筋小麦期货惊现一波迅猛涨势,尤其是节后首日强势涨停,实为历史罕见。而更令市场诧异的是,无论多空双方还是套利者,均对强麦期货表现赞不绝口。

  中国证券报记者查询有关资料后获知,在始于1月底以来的上涨行情中,空军司令是长期从事套保的国投中谷期货,其席位最高持仓达23,267手;位居多头排行榜首位的是股指期货市场的大鳄级机构——国泰君安期货;从事牛市套利交易的是金鹏期货,据业内人士透露,该席位投资者也获利颇丰。

  有专家认为,无论是做多者,还是运用小麦期货保值的做空以及套利者,都从小麦期货中获益,说明该期货品种已经相当成熟,在多方面发挥了价格发现、规避风险和资产配置功能。

   国泰君安反手做多

 

  中国证券报记者获取的国泰君安期货内部研究显示,1月13日,在小麦期货启动涨势的当日,该公司果断建议客户“空单全部止盈。”原因是“郑州强麦主力1109合约高位剧烈整理,日线MACD、KDJ指标开始有走强迹象”,以及“技术面偏短多,资金面偏短空,短期期价偏向高位震荡。”而这一天国泰君安期货因持仓量过少,尚未出现在郑州商品交易所公布的大户持仓排行榜中(只公布前20名会员持仓情况)。占据多头前三名的分别是格林期货、国投期货和国信期货。

  果不其然,从1月14日开始,郑州强麦期货告别了长达两个月的盘整走势开始向上突破,当日主力1109合约大涨2.44%或66元,收于2769元/吨;1月17日,该合约继续上攻,并成功突破2800点重要关口。国泰君安期货公司建议客户“轻仓跟进或者关注为主”,但公司仍未出现在多头前20名排行榜上。直到1月20日,国泰君安期货才以1,184手的多单量出现在交易所的大户持仓报告中,位居前20名中的第16名。当日多单第一名为浙江永安期货,持有量为3,986手。

  从1月24日到2月1日,强麦期货再次呈现震荡上扬走势,该公司一直建议客户“逢高适量减持后的多单谨慎持有”,但止盈点分别从2750元、2770元、2780元一直提高到2800元。此间公司的多单持有量维持在1200手左右,排名始终没有进入前13名。

  2月9日,国内春节过后首个交易日,强麦期货上涨行情终于爆发,当日1109合约强势上涨7.02%或200元,尾盘收于涨停价3051元/吨。增仓10.6万手,成交量也急剧放大到57.5万手。国泰君安期货席位当日大举增仓5,508手,最终以6,680手的持仓量升至多头排行榜第一位。当时,公司给客户发出的操作建议是“多单谨慎持有,2820元/吨全部止盈。”

  从2月10日开始,强麦期货进入高位剧烈震荡期,但国泰君安期货直至2月16日给出的建议依然是“多单谨慎持有,2950元/吨全部止盈。”此间公司持有的多单量不断增加,2月15日一度达到9,894手。

  据中国证券报记者了解,上述投资建议全部出自该公司研究员周小球。他在介绍经验时表示,关键还是要把好小麦期货的属性。“首先是强麦期货交割标的物品质要求很高。今年干旱不可避免地造成强筋小麦品质下降,可用于交割的更少;其次,美国农业部不断下调库存,国际小麦价格居高不下,国内价格不可避免地跟涨。”不过,周小球对于价格涨幅心里也没底,为此他也建议客户不断上调最低止盈点。

  该公司一位不愿透露姓名的客户向记者表示,其建仓时间并不早,估计成本价在2950元/吨左右,至今一手利润不过800元。然而,按3000元的保证金计算,盈利率也达到了27%。“对小麦这样的基础粮食品种而言,,这一盈利幅度已相当可观了”,这位客户表示。

    空军司令耐人琢磨

  “跌了减仓,涨了加仓。”有分析人士向记者表述,空军司令国投期货的增减仓举措令市场困惑。

  郑州商品交易所公布的数据显示,1月13日,国投中谷期货席位空仓为6,070手,仅次于大连良运。但从1月14日开始,国投期货大举增仓3,472手,以9,542手的总量升至空头排行榜首位。并从1月17日开始,持仓突破1万手大关。2月1日,也即国内春节前最后一个交易日,国投期货仍然增仓381手,空单总量达到12,348手。

  2月9日,强麦期货上涨行情爆发,当日国投期货席位空单量不但没有减少,反而骤然增加8131手,达到20,479手;2月10日,强麦期货冲高回落,国投期货借机又增仓6,646手,持仓总量达到惊人的27,125手。2月11日,强麦期货连续第二日调整,主力1109合约收于3000点下方——2999元/吨,国投期货席位则减仓4,892手,为22,233手。直至2月16日,该席位空仓总量仍高达20,186手。

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