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小白怎么理解股指期货概念?

文 / 维胜金融2017-03-22 10:38

从基本的说起,什么是股指期货? 如果不清楚,股票总会知道吧?每个股票都会有自己的价格,比如现在贵州茅台(......

从基本的说起,什么是股指期货?
 
如果不清楚,股票总会知道吧?每个股票都会有自己的价格,比如现在贵州茅台(600519)每股的价格是348元左右,那许许多多像贵州茅台这样的股票组合在一样,又怎么衡量它的价格?一般指数来衡量,比如上证指数就代表了上交所股票交易的价格。
 
那什么是股指期货?

股指期货
 
通俗的理解就是可以提前买卖指数(比如上证指数)的一个工具。
 
1、举例:李小白提前预测到未来上证指数价格涨到3400点,于是他从现在的价格3130点买入,到3400点时卖出,赚了3400一3130=70点。
 
2、当然他也可以提前卖出:
 
举例:张小白预感到未来股市不妙,非常担忧,于是他提前在目前的3130点上卖出上证指数,跌到3000点后他又买回来,赚了3130一3000=130点。
 
这也就是我们平常所说的期货作空。
 
目前交易所里可以买卖股指期货指数一共有3种,一个是上证50,指上交所里规模比较大的50只股票组成。一个是沪深300,是在上交所和深交所里挑出300只规模比较大的股票构成的指数;还有是中证500,指除了沪深300以外,在上交所和深交所时挑出500只规模比较大的股票构成的指数。
 
嘿嘿,小白费了那么大的笔墨,你应该明白股指期货是什么鬼了吧!
 
好了既然理解了,那我们就来说说中金所的“新规”(其实也不算新规)到底意味着什么,小白逐一解读:
 
1、2月17日起,提高股指期货的交易手数,由原先的10手提高到20手;
 
小白:原来我最多只能交易10手,现在提高到20手,我是不是更灵活,更方便了呢?
 
2、股指期货的保证金由原来的40%降低到沪深300(20%)、上证50(20%)、中证500(30%);
 
小白:保证金其实相当于我们平常说的押金,你买进或者卖出股指期货首先要有一定的押金。

股指期货
 
举例:
 
A、现在沪深300一手的价格是102万(3430点×300元,1个点的价格是300元)左右,如果是40%的保证金,你要40万左右就可以买到一手,如果是20%的保证金,你只要20万可以买到一手。
 
可见,降低保证金使固定的资金下可以买到更多股指期货,提高了钱的使用效应,当然也放大的资金的风险和收益。
 
B、举例:在保证金20%的情况下,王小白如果买入1手股指期货,但不幸的是沪深300从他买进的是3430点跌到3400点,在悲伤之余算了一笔账,一供亏损了:
 
亏损:(3430一3400)×300×(1÷20%)=4.5万
 
亏损率:4.5÷20=22.5万(不少吧!)
 
3、手续费由原来的23%降低到9.2%;
 
小白:这个就很好理解了,相当于你卖出股指期货的费用由原来的23%降低到9.2%,对你肯定是一个利好。
 
说到了说大家可能就会产生一个疑惑,既然股指期货好处那么多,为什么不提前放开呢?小白要告诉你:股指期货交易2015年6月以前是没有那么多限制的,2015年股灾发生后,中金所把手续费提高到23%,保证金提高到40%,手数降低到10手,当时的说法是为了“求世”。
 
可见,股指期货对股市的影响还是蛮大的,它们之间的关系如下:
 
1、利空+利多:股指期望对股市有助涨或助跌的作用,因为股指期货是从股市中衍生出来的,它的涨跌对股民带来心理冲击。
 
举例:因为股指期货有保证金,少量的资金就可以撬动大的资金,所以他的波动性往往很大,某一天非常喜欢股市的股民刘小白看到股指期货出现大跌后,那么他必然非常担忧,那么他会不会卖出手中持有的股票呢?
 
2、利多:股指期货可以使机构的资金更大胆地做多股市,带来增量资金。
 
举例:XX基金是一个非常谨慎的机构,他买入AA股票组合后非常担忧下跌,这时它做了一个决定,在买入AA股票组合的同时卖出对应的股指期货,这样未来即使股市下跌,在股指期货那边还可以挽回一些损失,何乐而不为?(这就是专业人士所说的对冲!)
 
但是XX基金作为一个机构,要买入股票同时卖出股指期货的数量往往是比较大,原来的10手最高限制是远远不能满足他们的需要,但是在“新规”后由现在的10手提高到20手,虽然变化不大,但也能部分满足机构的“口味”。正因为这样,很多机构对股指期货的放大往往举双手赞成。
 
说完看下现在的上证指数跌了0.46%,是利空显现了么?

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