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值得一看,雪球大拿的炒期货经验分享

文 / 维胜金融2017-03-23 10:19

最近期货很火,关于炒期货,我懂的不多,水平也很差。所以谈不出什么真知灼见,只能站在炒股人的角度随便瞎谈谈......

最近期货很火,关于炒期货,我懂的不多,水平也很差。所以谈不出什么真知灼见,只能站在炒股人的角度随便瞎谈谈。做了8年期货,由于运气好,我在期货上胜率还挺不错(确实主要靠运气,因为我对期货这块并没有深入研究过)。挺不错的意思是,这8年我在期货上没有一年是亏的。今年期货的利润甚至超越了炒股,虽然投入的金钱和时间比股市的少多了。
 
期货危险不?其实并不危险。危险的不是期货,危险的是杠杆。如果不用杠杆的话,比炒港股美股还安全,起码不会破产。不过没有A股安全。
应该说,所有用高杠杆的都非常危险,不管是股票,期货,债券,外汇,还是各种衍生品。不是高手绝不可轻用。否则长期资本公司那几个诺贝尔奖得主的下场,你知道的。连买债券这么低风险的事情,一旦用了高杠杆,都可以将明星团队中的明星团队搞破产。炒股如果用了5倍配资,那就和炒期货用5倍杠杆一样危险。
不管什么交易品种,不管交易商给你提供了多高的杠杆比例可以用。请记住,你可以选择不用。越高的杠杆越危险。不要试图一夜暴富,越是这么想的人,越是很难暴富,倒是很容易破产。不疾而速!不要总想着,如果看对了,我能赚多少。而要多想想,如果看错了,我会亏多少。

炒期货
 
炒期货破产的人很多,我熟悉的炒期货的两个人都破了,还破了多次,因为不服输,攒了点钱又搞。他们有个共同点,就是资金管理有问题,杠杆用的太猛。
 
关于期货:
第一我操作次数很少,一年也操作不了几次。有机会就搞一把,没机会就不动。有时一年我都没任何操作。今年之所以搞的多,是因为很多品种都在底部。机不可失。
第二,我的期货都是中线,平均持仓时间都是以月为单位,最长的一次是持有了大半年。
第三,大部分时候,我都在下单同时,马上就设好止损单。但也有没设的,比如钢材我就没设,相反,我做好了越跌越买的准备。因为当时对它的底线比较有数。我相信它再往下的空间已经有限了。而且当时远月合约提供了很好的买入价格。
 
今年操作的主要是钢材,原油,天然气,白银。今年我为什么炒期货次数很多?我在2015-12-02日的贴里说了,“准备看看大宗商品了,很多财经媒体对大宗商品都已经非常悲观了,看到不少大行都纷纷下调未来两年大宗的价格了,我已经很久没看到看多大宗商品的文章了。”。不止是期货,相关股票我也买了。(顺便吐句槽,期货市场和股市也差不多,在底部时,你在财经媒体只会看到各种看空的言论。在暴涨以后,你会发现突然莫名其妙冒出很多看多文章,更有意思的是不少文章,表示自己早就看多了,似乎一切都如他所料)。预测总是太廉价,用你的钱来说话。
 
钢材我是怎么注意到的呢?挺简单,就是因为看到财经报道说,钢材比白菜还便宜了。于是我来了兴趣,去了解了下。当时买入的逻辑是,实在太便宜了,比美国的便宜一半,钢材价格十多年来从未见过的新低,做钢材的经过5年熊市,没人敢囤库存了,所以社会库存很少。持有几个月吧,1600-1700买的,2000卖出,后来最高涨到3200。我是蠢材,我是蠢材,我是蠢材,重要的事说3遍。文末分析一下我犯错的原因。后来还做过一次空,那次是纯粹小赌怡情,手痒难抑,就持有了几个小时。涨停板做空,因为前面打开过一次涨停板,我赌它封不住涨停,结果最后竟然封住了,我想这次要止损出局了。结果那天运气很好,晚上交易时间直接暴跌,于是赚了8%就跑了。
 
原油是因为看财经报道说,某大行认为原油要跌到10美金,具体哪个大行我忘了,但肯定是某国际大行。于是我来了兴趣,市场都已经这么绝望了吗?于是趁某次大跌5%时抄进去了。买入逻辑,就是短期跌幅够大,很多生产石油的已经叫苦连天了,相关公司的次债价格大跌。而石油需求并未萎缩。这个做了三波,第一次是27买的,高点没卖,剧烈回调后,卖了,本来可以赚30%的,最后才赚了10%。第2次是30.99买的,41美金时由于合约到期IB自动帮我平掉的。第3次是36.3买的,结果亏了2%被震出来,感觉运气用完了。将我震出来后,它就一路涨到现在的价格了。
 
天然气我忘记怎么注意到它的了,买入的逻辑是在1.6左右的价格水平,没有啥天然气公司可以赚钱。所以当时我担心的不是能否赚钱的问题,而是远月升水太高。第一次真正的底部时,我还发帖了,但当时我感觉远月升水太厉害,升水了30%还多。结果我没买,它看我没买就一口气涨了40%多。后来勉强买进去,买点没选好,亏了2个点被震出来了。感觉这货上面可能有庄。这个月又买了一次,现在还持有,不过也没赚几个点。
 
白银几年前做过一次,这是第2次做了,这次印象中是看到雪球上有人看多白银的贴注意到的,那个贴发出后没几天,白银大跌,于是我趁它大跌买进去了。现在还持有,不过也没赚几个点。这个买入逻辑,那个帖子我也忘了是哪个贴了,大致是讲的金银比历史新高吧。还有一个原因是,当时其它商品都在涨。那么它大跌那天我买进去风险并不高。
 
炒期货
 
(原油是一个月前截的图,当时是为了在雪球发贴自我膨胀吹牛皮,后来那贴删了。截图时我还没卖,实际原油第2波盈利32%,其它两张是下午截的,钢材当时没截图,我做的臭不可闻,没法吹牛皮)。
 
资金管理,我站在期货菜鸟的角度谈点菜菜的看法。首先,我觉得普通人不应该将所有资产投在期货上。最多一半吧。杠杆要不要用?当然可以用。但需要把握好度,合理的,应该是你单个品种建仓的规模*这个品种每天的波动幅度,不应该超过你资金的百分之5,我建议更少点。这样的话,你看错了,每天最多亏5%,心态不会失衡。看对了,再加。像钢材铁矿石焦炭焦煤这些加起来应该看做一个品种。
 
我个人觉得做期货和做股票,打德州扑克也没什么太大区别。保证自己的资金安全都是第一位的。有好机会就搞,没好机会就等。所有赌博的原理,本质都是概率,巴菲特小时候赌马也能赚钱。
 
关于商品,就谈一点。一般是长周期品种,一旦牛市或熊市开始,就能持续好些年,经常能持续十多年。随便举例就知道,1980年秋时石油40美金,1986年10美金。但到了1999年,石油仍然只有12美金。这波熊市够长吧?直到2004年7月才重新回到1980年的40美金。因为这是由它的供应周期决定的。
 
补充:我对卖错钢材的反思
卖错的原因,我也想明白了,我当时卖,有2个原因:
a、原油反弹后,猛烈回调,导致我自己手头的原油期货利润大幅缩水。我担心钢材也发生类似情况
b、国家的供给侧改革这个利好已经出炉了,我觉得利好已经出来了,钢材的产能过剩也确实很厉害,后面估计要扯段时间的皮,才会真正在基本面上发挥作用,。所以我想等回调后再入。
 
我忘了去分析原油和钢材两者之间的根本区别:
a、原油库存很高,导致很多油轮都变成了实质上的储油罐。而钢材社会库存非常少。
b、原油才跌了1年半,而钢材已经跌了5年。原油大家还没绝望透,钢材大家已绝望透了。
我也忘了跟踪钢材当时的基本面情况了,我卖时都没有去分析基本面。我忘记我自己分析过的中国政府会采取的行动,我2月2日的贴里就已经分析过政府肯定会大力刺激。而事实证明,今年中国政府稳增长的力度很强。像中国这种不是纯粹市场经济的国家,还是不能用简单市场分析的方法去分析。可惜的是,等我后面重新分析钢材的基本面时,价格已经涨到我对未来走势没有多大把握的地步了。
 
再补:雪球也确实挺好玩,一个搞了几段期货定义文字的也被顶成我贴的最前面了。难道玩雪球的连期货是啥都不懂?别神话期货,因为没那么神话,别将事情复杂化,因为没那么复杂。不用杠杆,和一个贸易商直接定个远期合同有啥区别?讲穿了,就是供求决定。
越是不懂本质的人,就越是喜欢去神话某个东西。懂股市本质的巴菲特不会神话炒股,他讲的炒股的逻辑就是这么简单。懂期货本质的罗杰斯也不会神话期货,他讲的期货的逻辑也是那么简单。当然分析研究的过程挺枯燥。
 
巴菲特也炒过白银,索罗斯炒过原油和黄金等。巴菲特炒白银的逻辑我并不清楚。但索罗斯炒原油的逻辑他自己书里说了,很清楚很易懂。利弗莫尔当年也是又炒期货又炒股票。就连现在总统候选人希拉里当年也炒过期货,而且还赚了不少。赌博本质是同源的。
 
 
再给你们补充两个好玩的案例吧,是反脆弱里面说的,一个商人做绿木生意多年,很成功,但他一直以为绿木是漆成绿色的木头。但实际绿木是指刚砍下来的木头。
还有一个世界最大的瑞士法郎交易商,从未去过瑞士,连瑞士在地图上什么位置都不知道。

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