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LLDPE期货日报—期价冲高回落 现货随行让利

文 / 2017-06-15 14:41

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一、盘面情况

 

 

 

  5月金融数据总体有所走弱,社融增量也低于贷款增量,显示表外融资处于收缩状态;5月份经济数据看,房地产和基建投资增速已经有所放缓,主要是受到资金来源增速放缓的影响。这也显示金融杠杆去化已经开始作用于经济。总的来说,国务院专家分析当前市场利率上行较快,债券发行减少,不利于后续金融市场稳定和经济增长。在此情况下,即使美联储宣布加息,央行跟进调整逆回购等市场利率的必要性也不强,届时还要看央行的操作。国内商品大面积飘红,橡胶异军突起,带动商品止跌回涨,主产胶国泰国、印尼、马来西亚,将于本周末开会讨论联合减产和限制出口问题,引发橡胶急速触底反弹,直冲13000关口。黑色系中焦炭飙涨超4%,螺纹和热卷巨阳吞阴线,震慑空头。美联储议息决议前夕,市场资金快进快出,引发市场异常宽幅,宜降低仓位以规避风险。L1709早盘跟随整体盘面走高至日线MA20,空头伺机袭击,增仓下打,虚破8900关口,尾盘收长上下影小阴线于8925(跌0.06%)。

 

二、消息面

  1、中油华北PE线性指导价同挂牌。批量政策:当日线性聚乙烯产品库销量200吨以上(含200吨)的,结算价在当日正常结算价基础上下浮100元/吨。7042挂9200,7047挂9150,7042H挂9300(单位:元/吨);

  2、齐鲁石化12万吨/年的线性装置、14万吨/年的低压一线,二线及25万吨/年新低压装置15日停车,检修45天。14万吨/年高压装置16日停车,检修45天。

 

三、原料价格

 

 

四、现货价格

  线性期货开盘震荡走高,午后回落,收盘阴柱实体较短,上影线上触期价中轨线后回落,期价上行压力较大。虽近期装置检修较多,在一定程度上缓解了石化库存压力,但社会库存仍居高位,下游需求未有明确利好,贸易商谨慎观望为主。市场交投受挫,商家随行小幅让利居多,而终端接货积极性不高,坚持刚需补仓,成交走量有限。国内LLDPE主流报价在9000-9500元/吨,华南报价:

 

五、期货持仓分析

  大连商品交易所持仓量数据(单位:手)

 

  期价冲高回落,空单减仓。其中最大多头减2325手,占其原持仓的5.85%,择高位出脱趋势多单;同为最大空头,其空头头寸亦减1575手,占39.56%,短期期价摆脱宽幅区间,缺乏足够的利多或利空,预市场将陷入较长时间的震荡期,则盈利和操作空间减少,故多空头寸均减仓,以寻找其他更优品种。操作上宽幅区间高抛低吸对待。

 

  仓位小幅调整,多空主力对阵,将展开一番争夺,但当前缺乏实质利好或利空,难以挣脱宽幅区间。操作上区间内高抛低吸对待。

 

六、交易策略

  由技术指标看:

  1、MACD延续出现绿柱,快慢线均下穿0轴;

  2、日KDJ三线在50下方走平,有粘合交叉迹象;

  3、威廉指标微调为74.11。

 

  原油期货低位徘徊,上周EIA数据显示库存意外上升,再次令人质疑OPEC减产的有效性以及美国原油和成品油需求。然而原油市场连续走弱,对聚乙烯近期走势引导有限。塑料现货市场,装置检修频率较高,对冲了部分需求清淡的利空,此外供应下滑也使聚烯烃库存呈现逐步下降态势,因此短期现货价格相对坚挺,对期价形成一定支撑。但需求淡季下,需求不振仍将限制市场持续走高。L1709阴吞阳后冲高回落,上方承压较重,下方亦探得一定支撑,若后市有效突破支撑,则将打开下行空间。操作上短线宽幅区间高抛低吸对待。

 

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